Дефиниција, временски распоред и ризици нултих купопродајних средстава
Многи инвеститори нису свесни чињенице да постоји више десетина врста обвезничких заједничких фондова и да се могу користити за више од само инвестиција са ниским ризиком или за диверзификацију у односу на ризик куповине и држања инвестицијских фондова. И има још инвеститора који нису свесни предности коришћења фондова нулте купонске обвезнице.
Ево шта треба да знате о овим јединственим инструментима са фиксним приходима:
Зеро-цоупон Бондс: Дефиниција и основе за инвеститоре
Нулта купонска обвезница је обвезница која се купује уз попуст (цена нижа од њене номиналне вриједности), при чему се номинална вриједност отплаћује инвеститору у тренутку зрења. " Купони " су друго име за плаћање камате на обвезнице и обвезнице нултог купона не врше периодичне камате. Другим ријечима, ове обвезнице не плаћају купоне, па је термин термин нула-купона.
Купац обвезнице прими пуну (пар) вредност обвезнице када обвезница достигне доспјећу. Међутим, за разлику од тога, инвеститор који поседује редовну обвезницу прима приходе од периодичних купона, који се обично врше полугодишње.
Неке нулте купонске обвезнице не почињу као обвезнице нултог купона. На примјер, обвезнице америчких обвезница не започињу се као нулти купон, већ програм познат под називом Сепарате Традинг оф Регистеред Интерест анд Принципал Сецуритиес (СТРИПС), уклања купон или плаћање камата и креира обвезнице нулте купоне, познате и као "СТРИП обвезнице."
Обзиром да обвезнице нултог купона не плаћају камату, а њихова номинална вриједност доспијећа, њихова цијена је осјетљивије на каматне стопе. Стога, не само да је опадање каматних стопа добро за обвезнице, то је још боље за фондове нулте купоне.
Што се тиче обвезничких инвестиционих фондова, имајте на уму да инвеститор поседује акције у заједничком фонду, а не имовина портфолија заједничког фонда.
Због тога је цијена инвестиционог фонда (или оно што се назива њена вриједност имовине или НАВ ) централна функција укупног повраћаја инвестиционог фонда. Због тога инвестициони фондови имају главни ризик - јер уложени износ може пасти у вриједности, док појединачни држалац обвезнице може једноставно држати своје обвезнице без икаквог губитка, све док не продају своју обвезницу по нижим ценама од купити.
Најбоље време за инвестирање у нерезидентне фондове
Цијене обвезница и каматне стопе су као два супротна краја театер-тоттер: Када се једна страна узди, друга страна пада. Стога, када се расту каматне стопе, цене обвезница падају и када каматне стопе падају, цијене обвезница расте. Дакле, најбоље време за улагање у обвезнице је када падају каматне стопе јер се цена (или вредност) ваше инвестиције у обвезницама повећава.
Једино питање које остаје у погледу најбољих временских услова за улагање у фондове нулте купонске обвезнице је: Када се каматне стопе могу вјероватно опасти? Одговор је у време дефлације .
Разлог је у томе што ће се Федерална резерва бори против дефлације, што је период падања цијена робе и услуга за потрошаче, смањењем каматних стопа кроз куповину државних обвезница.
Најбољи Зеро-Цоупон Бонд фондови
Добар краткорочни фонд нултих купонских обвезница (за 2014. или 2015. годину) је амерички Центури Зеро Цоупон 2015 (БТФТКС) и један од најбољих дугорочних фондова са нултим купоном је ЕТФ , ПИМЦО 25+ година нула купона САД Трс (ЗРОЗ).
Инвеститори би требало да користе превидност при куповини и држању фондова нулте купоне, јер њихове цене драматично раде горе и доле. Такође, дугорочне обвезнице ће имати веће флуктуације у цени него краткорочне обвезнице.
На примјер, у 2013. години, ЗРОЗ је имао -20,9% приноса, а у 2014. години, фонд је имао удио од 48,8%. ЗРОЗ је затим поново постао негативан у 2015. години, имао је ниску једноцифрену добит у 2016. години, а затим се повукао испред просечног фонда обвезница, како је мерено индексом Блоомберг Барцлаис УС Аггрегате Бонд 2017.
Стога је кључно преузимање уз обвезнице са нултим купоном да могу бити добри дугорочни послови, али су такође нестабилни, инструменти тржишта и дефинитивно нису за почетак инвеститора.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.