Фиксни приход
Фиксни приходи могу се односити на инвестициону стратегију или стил који намерава да произведе релативно фиксне или стабилне приходе или може такође да се односи на врсте улагања унутар инвестиционог портфеља.
Из перспективе животног стила, фиксни приходи могу такође одражавати дохотке особе.
При изградњи портфолија заједничких фондова, термин фиксни приход се углавном односи на део портфеља који се састоји од средстава која су релативно ниска у тржишном ризику и плаћају камату инвеститору ради остваривања прихода. Општа идеја за стратегију инвестирања са фиксним приходом је да створи стабилан и предвидив повратак.
Најчешћа намена за стратегију инвестирања са фиксним приходом је за пензионисање. Ово је вријеме у животу гдје је постизање стабилног и предвидљивог повратка најважније. Особа која се пензионише може се ослањати на изворе прихода, као што су социјално осигурање, пензије, ренте и / или инвестициони рачуни који производе исти износ прихода (или износ који се повећава по малој номиналној стопи) на годишњем нивоу основе. Другим ријечима, дохотка ове особе не временом се значајно мијења и могу имати врло мало могућности да апсорбују значајно повећање периодичних трошкова.
Разлика између обвезница и обвезних фондова обвезница
Обвезнице су дужничке обавезе које издају ентитети, као што су корпорације или владе. Када купујете индивидуалну обвезницу, ви у суштини кредитирате свој новац ентитету у одређеном временском периоду. У замену за ваш кредит, ентитет ће вам исплатити камату до краја периода (датум доспећа) када ћете примити првобитну инвестицију или износ кредита (главница).
Врсте обвезница класифицира их ентитет који их издаје. Такви ентитети укључују корпорације, јавна предузећа и државне, локалне и савезне владе.
Средства од обвезница су заједнички фондови који улажу у обвезнице. На други начин, један фонд обвезница може се сматрати корпом од десетине или стотина основних обвезница (фондова) унутар једног портфеља обвезница. На примјер, фонд корпоративних обвезница првенствено држи обвезнице које издају корпорације. Ја ћу детаљније објаснити врсте фондова касније у овом чланку.
Тржишни ризик улагања
Када чујете израз "фиксни приход", можете сматрати да све хартије од вредности са фиксним приходом или врсте инвестиција не флуктуирају вредност. Ово је нетачно! Истина је да када добијете обвезницу, добијате фиксно плаћање у одређеном временском периоду (све док обвезница не "сазре", када примите почетну главну суму назад). Међутим, цијена обвезнице може ићи горе или доле. Стога, ако желите да продате своју обвезницу пре него што сазна, а цена се смањила, на крају ћете примати мање од главног износа који сте уложили.
Улагање у обвезнице генерално, носи врло мали ризик у односу на акције. Међутим, обвезнице и обвезнички заједнички фондови нису без ризика.
Највећи ризик улагања у обвезнице је ризик од каматних стопа . Када се каматне стопе расте, цијене обвезница падају. На пример, рецимо, купите обвезницу која плаћа камату од 2,0%, а рок доспијећа је 5 година од датума куповине. Затим, две године касније, преовлађујуће каматне стопе расте, а инвеститор може купити сличну везу по истој цијени, али ова нова обвезница плаћа 3,0%. Ако желите да продате своју обвезницу која плаћа 2,0%, мораћете да прихватите дисконтовану цијену, јер ко жели платити пуну цену за обвезницу која плаћа мање камате од других обвезница?
Како фондови Бонда могу изгубити новац
Ризик каматних стопа може бити више забрињавајући за инвеститоре обвезничких инвестиционих фондова од инвеститора обвезница. Као што је претходно објашњено, обвезни фондови раде другачије од обвезница, јер се обједињени фондови састоје од десетине или стотина власништва, а руководиоци обвезничких фондова стално купују и продају основне обвезнице које се налазе у фонду.
Средства обвезница немају "цену", већ нето вриједност имовине ( НАВ ) основних холдинга. Менаџери такође морају да испуне отмице (од других инвеститора који повлаче новац из заједничког фонда). Тако ће промјена цијена обвезница промијенити НАВ фонда.
У окружењу растућих каматних стопа, цијене обвезница углавном падају. Поново, то је зато што обвезници не желе да купују обвезнице које плаћају ниже камате, осим ако их не добију уз попуст.
Штавише, што је дуже зрелост, већа је нихања цена у односу на кретање каматних стопа. У периоду пораста стопе и опадајућих цијена, дугорочна средства обвезница ће пасти вриједност више него средњорочне и краткорочне обвезнице. Стога ће неки инвеститори и менаџери новца пребацити своје фиксне приходе на краће рокове када се очекује раст каматних стопа. Када каматне стопе падају дуже доспећа (тј. Дугорочна средства обвезница) може бити боља опклада.
Укратко, обвезни заједнички фонд може изгубити вриједност ако руководилац обвезнице продаје значајан износ обвезница у растућем окружењу каматних стопа и инвеститори на отвореном тржишту захтијевају попуст (плаћају нижу цијену) на старије обвезнице које плаћају ниже камате стопе. Такође, пад цена ће негативно утицати на НАВ.
Врсте фондова обвезница
Обвезни фондови се категоришу у складу са примарним циљем фонда, што значи да ће категорија описати врсте обвезница које се налазе у портфељу. Средства обвезница могу се састојати од неколико врста обвезница, као што су корпорације или владе, а затим се додатно дефинишу према временском периоду до доспијећа, као што су краткорочни (мање од 3 године), средњорочни (3 до 10 година) и дуги -терм (10 година или више).
Назив фонда за обвезнице често вам даје кључне информације о свом циљу, а тиме ио њеним фондовима. На пример, ако размишљате о куповини акција обвезничног заједничког фонда под називом "КСИЗ средњорочна корпоративна висока примања", то значи да се портфељ првенствено састоји од корпоративних обвезница са роком доспећа од 3 до 10 година. Обвезнице високог приноса, познате и као обвезнице , имају тенденцију да плате веће камате, али носи више ризика подразумеване вредности, што значи да компанија која издаје обвезнице може имати сумњиву способност плаћања кредита.
Почетници су мудри да избегавају нежељене обвезнице и траже средњерочне фондове обвезница који су диверсификовани и ниски трошкови.
Најосновнији, јефтини и разноврсни пензиони фондови су индексни фондови . Индекс, у односу на улагање, представља статистичко узорковање хартија од вредности које представљају дефинисани сегмент тржишта. Другим речима, уколико желите да добијете широку изложеност великом и разноврсном одабиру обвезница у једној инвестицији, можете користити фонд за индекс обвезница.
За најшире изложеност тржишту обвезница користите фонд укупног индекса тржишта обвезница. "Укупни индекс тржишта обвезница" обично се односи на Барцлаиов агрегатни индекс обвезница , познат и као БарЦап агрегат, који је широк индекс обвезница који покрива већину америчких обвезница којима се тргује и неке стране обвезнице којима се тргује у САД
> Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не смију се погрешно тумачити као инвестициони савети. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.