Избјегавајте ове обавезне фондове обвезница Када Фед повећава каматне стопе
Али прво мало речи о каматном ризику
Цијене обвезница и каматне стопе су као два супротна краја театер-тоттер: Када се једна страна узди, друга страна пада.
Стога, када се расту каматне стопе, цене обвезница падају и када каматне стопе падају, цијене обвезница расте. Дакле, најбоље време за улагање у обвезнице је када падају каматне стопе јер се цена (или вредност) ваше инвестиције у обвезницама повећава.
Ово обухвата ризик улагања који подразумијева ризик од каматних стопа , што је ризик од пада цијена обвезница због повећања каматних стопа.
Ево зашто цене обвезница падају када се каматне стопе расте. Замислите да сте размишљали о куповини појединачних обвезница (не за обједињени фонд). Ако данашње обвезнице плаћају веће каматне стопе од јучерашњих обвезница, природно бисте желели да купите данашње више обвезнице које плаћају камате, тако да можете добити веће приносе (већи принос или камата).
Међутим, можете и узети у обзир да плаћате ниже камате уплаћене јуче ако је издавач био спреман да вам да попуст (нижу цену) за куповину обвезнице.
Као што можете претпоставити, када се повећавају каматне стопе, цене старијих обвезница ће пасти јер ће инвеститори тражити попусте за старије (и ниже) камате. Због тога су цијене обвезница у супротном смеру каматних стопа, а цене обвезницама су осетљиве на каматне стопе.
Врсте најгорих фондова за повећање каматних стопа
Како обвезнице реагују на каматне стопе могу се мјерити њиховом осјетљивошћу каматних стопа. Генерално, дуже трајање везе, то је већа осјетљивост. Због тога су дугорочна средства обвезница једна од најгорих врста средстава за повећање каматних стопа.
Ако каматне стопе расте, ко жели да поседује обвезнице које плаћају ниже камате још дуже време?
Једноставан пример је са Сертификатима о депозитима (ЦД-ови) . Када нове ЦД-ове изађу са већим приносима, ЦД инвеститор жели да замени стару новом. Поред тога, инвеститор са савршеним ЦД-ом купи ЦД са краћим роком доспећа (тј. Годину дана или мање) ако очекују да ће стопе раста наставити током следеће године. На овај начин могу наставити са обнављањем по вишим стопама. Улагање обвезница у растуће каматне стопе прати исту логику.
Вјероватно је тип фондова обвезница са највећом осјетљивошћу на каматне стопе фондова обвезница нултог купона . Обзиром да обвезнице нултог купона не плаћају камату, а њихова номинална вриједност доспијећа, њихова цијена је осјетљивије на каматне стопе. Стога, не само да је растуће каматне стопе лоше за обвезнице, то је још лошије за обвезнице нулте купоне.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.