Врсте средстава обвезница за ублажавање каматних стопа и инфлације
Деценијама цене обвезница су генерално порасле, што је било позитивно за повраћај обвезничких заједничких фондова. Али последњих година, како су каматне стопе почеле да се поплаве из својих историјских падова, завршено је тржиште бица за обвезнице.
Али то не значи да средства из обвезница нису важан део диверзификованог портфолиа и свакако не значи продужену негативност за цене обвезница или обвезнице.
Инвеститори једноставно морају да пронађу најбоље фондове обвезница у растућој каматној стопи и да разумеју који фондови везују за инфлацију. Познавајући основе на којима најбоље финансирају средства и која средства најслабија извршавају пре и током виших каматних стопа и инфлације, кључна је вештина за инвеститора у заједничком фонду .
Како се обвезнице односе на каматне стопе и инфлацију
Разлози због којих су обвезнице осјетљиве на каматне стопе и инфлацију често су прекомплексне и због тога је теже разумјети. Да бисте поједноставили главне концепте које требате знати за изградњу најбољег портфеља заједничких фондова , овдје су главне тачке:
- Одбор Федералних резерви повећава каматне стопе када се плаши да ће инфлација резултирати растућом економијом. Насупрот томе, оне ће смањити каматне стопе за борбу против дефлације и / или успоравања економије . Овај чланак говори о најбољим обвезничким средствима за повећање каматних стопа ...
- Ове веће стопе, назване Федерал Рате Рате , које се Федералне резерве обавезују банкама, повећавају трошкове задуживања (трошак новца) за банке, што их индиректно потискује да пренесе ове трошкове својим потрошачима, као што су поједини потрошачи, корпорације и друге банке. Другим речима, камата наплаћена на већину врста кредита ће се повећати након што ће Фед повећати стопу.
- Обвезнице су у суштини кредити. Ако преовлађујуће каматне стопе на кредите, укључујући и обвезнице, расте, инвеститори обвезница имају тенденцију да захтијевају веће принудне обвезнице да повећају новац за своје инвестиције у обвезнице.
- Када инвеститорима у обвезницама привлачи нове обвезнице које плаћају веће камате, старије обвезнице које су платиле ниже камате, постају мање атрактивне за инвеститоре. Зашто купити обвезницу која плаћа 6,00% када можете добити сличну везу која плаћа 6,50%? Стога, када инвеститори обвезница желе да продају своје старије обвезнице које плаћају ниже камате, присиљени су да продају обвезницу по нижим ценама него што су је купили, јер инвеститор који је купује желиће попуст за прихватање ниже каматне стопе.
Укратко, цијене обвезница се крећу супротно од каматних стопа због утицаја нових стопа на старе обвезнице. Када се повећавају каматне стопе, нови приноси обвезница су већи и привлачнији за инвеститоре, док су старе обвезнице с нижим приносима мање атрактивне, чиме се снижавају цене.
Ако је све ово и даље тешко разумјети, не брините! Нормална си! Све што заиста треба да запамтите јесте да су растуће каматне стопе једнаке нижим ценама обвезница .
Пример како растуће каматне стопе утичу на обвезнице
Још једна кључна тачка за разумевање односа између цијена обвезница и каматних стопа јесте то што су обвезнице са дужим роковима осјетљивије на каматне стопе од обвезница са краћим роковима доспећа.
На пример, ако каматне стопе расте, ко жели да поседује обвезнице које плаћају ниже камате још дуже време? Што је дуже рочност, већи је ризик каматне стопе .
Једноставан пример је са Сертификатима о депозитима (ЦД-ови) . Када нове ЦД-ове изађу са већим приносима, ЦД инвеститор жели да замени стару новом. Поред тога, инвеститор са савршеним ЦД-ом купи ЦД са краћим роком доспећа (тј. Годину дана или мање) ако очекују да ће стопе раста наставити током следеће године. Улагање обвезница у растуће каматне стопе прати исту логику.
Најбољи фондови обвезница за растуће каматне стопе и инфлацију
Сада када знате основе о обвезницама и каматним стопама, ево неких специфичних типова фондова обвезница који могу учинити боље од других у окружењу растућих каматних стопа и инфлације:
- Краткорочне обвезнице: Растуће каматне стопе смањују цијене обвезница, али што дуже зрелост, све чешће ће цене пасти. Стога је супротно тачно: обвезнице краће рочности ће учинити боље од оних са дужом роком доспећа у окружењу раста каматне стопе, јер њихове цијене. Међутим, имајте на уму да "радити боље" може и даље значити пад цене, иако је опадање углавном мање озбиљно. Неколико фондова који добро функционишу укључују ПИМЦО Лов Дуратион Д (ПЛДДКС) и Вангуард краткорочни индекс обвезница (ВБИСКС).
- Средњорочне обвезнице: Иако су рочности дуже са овим средствима, ниједан инвеститор не зна шта ће каматне стопе и инфлација учинити. Због тога средства средњорочних обвезница могу пружити добру средњошћу опцију за инвеститоре који мудро одлучују да не предвиде шта ће тржиште обвезница учинити у краткорочном периоду. На пример, чак и најбољи менаџери фондова су мислили да ће се инфлација (и ниже цијене обвезница) вратити у 2011. години, што би довело до виших каматних стопа и учинило привлачне краткорочне обвезнице . Они су погрешили и менаџери фондова су изгубили да индексирају средства , као што је Вангуард Интермдиате-терм Бонд Индек (ВБИИКС), који је у 2011. години премашио 99% свих осталих средстава средњорочних обвезница. Бонд фондови генерално нису пали у цијену за пуно календарску годину до 2013. године. Такође можете пробати разноврснији приступ са укупним индексом тржишних обвезница Екцханге Традед Фунд (ЕТФ), као што је иСхарес Барцлаи'с Аггрегате Бонд (АГГ).
- Заштићене обвезнице са инфлацијом: Ови обвезни фондови могу се добро обавити и прије и током инфлационих средина, који се често подударају са растућим каматама и растућим економијама. Одличан фонд за ТИПС је Вангуард Инфлатион Протецтед Сецуритес Фунд (ВИПСКС).
Укратко, најбољи фондови везани за повећање каматних стопа нису гаранције позитивних поврата у таквом економском окружењу, али ове врсте обвезничких фондова имају нижи каматни ризик од већине других врста обвезничких фондова.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.