Како и када користити обвезнице и фондове обвезница
Пре него што уочимо разлику између обвезница и обвезничких инвестиционих фондова , хајде да изнесемо неке једноставне дефиниције:
Обвезнице су дужничке обавезе које издају ентитети, као што су корпорације или владе. Када купујете индивидуалну обвезницу, ви у суштини кредитирате свој новац ентитету у одређеном временском периоду. У замену за ваш кредит, ентитет ће вам исплатити камату до краја периода (датум доспећа) када ћете примити првобитну инвестицију или износ кредита (главница).
Врсте обвезница класифицира их ентитет који их издаје. Такви ентитети укључују корпорације, јавна предузећа и државне, локалне и савезне владе.
Средства од обвезница су заједнички фондови који улажу у обвезнице. На други начин, један фонд обвезница може се сматрати корпом од десетине или стотина основних обвезница (фондова) унутар једног портфеља обвезница. Већина обвезничких средстава састоји се од одређене врсте обвезница, као што су корпорације или владе, а додатно се дефинишу према временском периоду до доспећа, као што су краткорочни (мање од 3 године), средњорочни (од 3 до 10 година) и дуги -терм (10 година или више).
Разлика у цени, каматним стопама и нето вредности активе
Појединачне обвезнице типично држи инвеститор обвезница до доспијећа. Инвеститор прима камату (фиксни приход) у одређеном временском периоду, као што су 3 месеца, 1 година, 5 година, 10 година или 20 година или више. Цена обвезнице може да варира док инвеститор држи обвезницу, али инвеститор може да добије 100% свог почетног улагања (главнице) у тренутку доспећа.
Стога не постоји "губитак" главнице све док инвеститор држи обвезницу до доспијећа (а ентитет који издаје не обуставља због екстремних околности, као што је стечај).
Ово није исто што и функционисање заједничких фондова . Са обвезничким инвестиционим фондовима, инвеститор индиректно учествује у каматама које плаћају основни вриједносни папири који се држе у заједничком фонду.
Међутим, узајамни фондови се не вреднују по цијени, већ у односу на вриједност нето вриједности (НАВ) основних удјела у портфолиу. Ако цене обвезница падну, инвеститор инвестиционог фонда може изгубити неке од својих главних инвестиција (НАВ фонда може пасти).
Због тога обвезни фондови преносе већи тржишни ризик од обвезница, јер је инвеститор у обвезничком фонду у потпуности изложен могућности пада цена, док инвеститор у обвезнице може држати своју обвезницу до доспијећа, примити камату и примити пуну главницу назад по доспјећу, уз претпоставку ентитет који издаје није неизмирен. Једнако и супротно, инвеститор инвестиционог фонда може да учествује у растућим ценама, док поједини инвеститор не може добити више од главне инвестиције (осим ако не продаје своју обвезницу на отвореном тржишту прије доспјећа по вишој цијени него што је купила).
Када купити обвезнице, Када купити обавезне фондове
Као и увек, већина инвеститора треба да избегне тржишни временски период . С тим у вези, инвеститор може извршити обрачунате ризике на имовини портфеља фиксних прихода посматрајући каматне стопе. То је зато што се цене обвезница крећу у супротном правцу као каматне стопе. Током протеклих 30 година (од 1980. до 2012. године, када је овај чланак написан), каматне стопе су генерално опадале, што је чинило позитивно окружење за обвезничке инвестиционе фондове, јер је инвеститор у заједничком фонду могао учествовати у повећању цијена.
Могуће је да се "лагани новац" за инвеститоре обвезничких инвестиционих фондова заврши када каматне стопе започињу тренд убрзано (и цијене почињу њиховом тренду надоле).
Стога, када се очекује раст каматних стопа, инвеститор може размотрити додавање појединачних обвезница у свој портфолио. Ово ће задржати главну стабилност док уживају у примљеном интересу. Инвеститори могу такође размотрити приступ лествичастог лизинга , који ће се састојати од куповине обвезница различитих рокова доспећа уз раст каматних стопа.
Када се очекује да ће каматне стопе опасти (а самим тим и цијене обвезница расте), обвезни фондови су бољи избор. Неки инвеститори са фиксним примањима желе да комбинују обвезнице са појединачним обвезницама у оквиру свог укупног портфеља. Ово се понаша као стратегија за заштиту или диверзификацију ради заштите од вишеструких економских исхода.
Обавештења инвеститора са обвезницама и обвезничким фондовима обвезница
Уобичајена заблуда о обвезницама и обвезничким заједничким фондовима јесте што су "сигурна" улагања. Сигуран је релативни термин. Примарни ризик са обвезницама је потенцијал за неизвршење обавезе издаваоца. Инвеститори могу добити помоћ од агенција за кредитирање, као што су Стандард & Поор'с, прегледајући њихове рејтинге (ААА је највиши рејтинг, Д је најнижи рејтинг), али кредитни рејтинги нису потпуни и јасни прозори у финансијском здрављу издавача. Инвеститори обвезнице треба пажљиво да се диверзификују у различите индустрије и користе опрез када купују обвезнице са ниским кредитним рејтингом (обвезнице).
Средства обвезница такође могу изгубити главницу и могу носити више тржишног ризика од појединачних обвезница, посебно у економским окружењима гдје се каматне стопе расту (а цијене се тиме смањују).
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.