Почиње мјесец прије пада на берзи
Четири дана касније члан управног одбора Федералног резерви Чарлс Митчел обезбедио је 25 милиона долара од своје националне банке за хапшење слајдова.
До августа те године, економија је почела да се уговара. Продаја на мало је опала, упркос високом потрошачком дугу. Продаја аутомобила је пала, спуштајући производњу. Федералне резерве требале су смањити стопе за борбу против рецесије . Уместо тога, повећала је дисконтну стопу са 5% на 6% како би спречила инфлацију. Такође је желела да брани златни стандард . У то време вредност долара је подржавала цена злата . Влада САД је обећала да ће откупити било који долар због своје вриједности у злату.
Тржиште акција је наставило да расте док је 3. септембра не постигао рекорд од 381,2. Крајем септембра случај Хатри спријечио је инвеститоре. Цларенце Хатри је користио преварантски колатерал за куповину Унитед Стеел. То је послало британском берзанском трзисту.
Енглески канцелар банкарског сектора позвао је америчку берзу "савршену оргију шпекулација". Амерички секретар трезора Андрев Меллон рекао је да су инвеститори "деловали као да би цена хартија безбједно напредовала". Дов је значајно пао на оба дана. До краја октобра, пала је за 20 посто.
Крах берзе
Црног четвртка догодио се 24. октобра. До сљедећег црног уторка , цијене акција су пале за 23 посто. Пад акције на берзи 1929. коштао је инвеститоре 30 милијарди долара, што је еквивалентно 396 милијарди долара данас. То је застрашило јавност јер су трошкови више него први свјетски рат.
Пропаст је помогао да рецесија уђе у депресију. То је зато што је уништило поверење у економију. У то доба, многи су мислили да је берза тачан одраз стања у привреди. Нису схватили да је постао баланс средине. Било је потребно 25 година да Дов поново добије свој 3. септембар.
После пада
Након несреће, преостали инвеститори су се окренули на валутна тржишта . У септембру 1931. продали су америчке доларе и куповали злато. Фед је поново подигао каматне стопе како би сачувао вредност долара . Такође је користио операције на отвореном тржишту како би замијенио новчане резерве банака са америчким Треасурис-ом и другим вриједносним папирима. Без довољно новца да позајмљују, банке су пропале. Депоненти су се паничили, повукли готовину и ставили их испод душека. Ова чврста монетарна политика узроковала је пад од 30 одсто новчане масе . То је послало цене 10 процената годишње.
Бизниси су банкротирали. Овај феномен је послао милионе радника.
Почетком 1930. године, прва средина запада је погодила сушу из прашине . У наредних 10 година, суше су уништиле пољопривредну индустрију у Америци. Ово је погоршало депресију слањем хиљада пољопривредника на улице како би нашле посао. Завршили су, као и многи други, у шаторима званим " Хоовервиллес ".
До марта 1933, економија је смањила 27 процената. То је била најгора контракција у америчкој историји, пет пута лошија од Велике рецесије. Незапосленост је порасла са 3% на 25% радне снаге нације. За оне који су и даље држали посао, плате су опале 42 посто. Конгрес је усвојио закон о тарифама Смоот-Хавлеи за заштиту на домаћем послу. Друге земље су се повукле, што је довело до опадања светске трговине за 65 одсто.
Велика депресија је почела да се повлачи 1932. године, када је Франклин Д. Роосевелт изабран за председника.
У првих 100 дана, потписао је нови закон у закон. Састао се од 42 иницијативе које су створиле послове и подржавале раднике. Многи од њих, укључујући Социјално осигурање , Комисија за хартије од вредности и Берзу и Федерална корпорација за осигурање депозита су и даље ту и помажу у спрјечавању друге депресије. Упркос овим мерама предострожности, многи људи верују да се Велика депресија могла поновити .