Они производе доходак, али цена акција може бити нестабилна.
Средства затвореног краја су различита од отворених фонда.
Са отвореним фондом, све док год желите да купите акције, компанија за управљање ће вам их продати. Они ће узети ваш новац, додати га у портфолио и створити више акција. Увек купујете акције отвореног фонда од компаније фонда, никада на секундарном тржишту.
Када започне затворени фонд, компанија подиже одређени износ новца и издаје одређени број акција.
После тог тренутка нису створене нове акције. Инвеститори могу купити акције фонда само на секундарном тржишту, од неког другог ко продаје акције.
Када се покрене почетни новац, менаџер фонда управља инвестицијама у складу са циљевима и циљевима фонда. Средства затвореног краја могу се улагати у све хартије од вриједности са којима се јавно тргује, као што су дионице, обвезнице, приоритетне дионице, опције итд.
Затворена средства могу донијети изнад просјечних исплата
Многа затворена средства плаћају месечне или кварталне дивиденде. Они могу бити атрактивна алтернатива за инвеститоре који траже приход. Инвеститори морају разумјети како се тај приход остварује. У многим случајевима део исплате фонда је враћање главнице. Нека средства полако се само-ликвидирају преко 20 - 30 година.
Цене акција такође могу бити веома нестабилне, а многа затворена средства ће видети да њихова цена дељења пада када се каматне стопе расте. Инвеститори који користе затворена средства требају схватити да, иако могу добити стални приход, њихова главна вриједност може да крене на екстремне нивое и падове.
Буди свестан полуге
Цена акција је толико нестабилна, јер многа затворена средства користе левериџ, или се позајмљују против фонда, да купују више хартија од вредности. Циљ ове стратегије је повећање поврата фонда или износ прихода који исплати.
На пример, слика редовног фонда дивидендог прихода који поседује дивиденду која плаћа акције.
Као затворени фонд који би могао да искористи левериџ, овај фонд би могао позајмити у односу на портфолио акција да би купио више дивиденди који плаћају акције. Под претпоставком да су каматне стопе довољно ниске, њихови трошкови позајмљивања би били мањи од дивидендних приноса и они би могли повећати исплату из фонда тако што би користили овакав начин финансирања.
Ова употреба левериџа, или позајмљених средстава, узрокује затворена средства, као што су обвезнице, да буду осјетљиве на високе каматне стопе . Када се каматне стопе расте, цена акција затворених средстава може смањити. То је зато што инвеститори предвиђају да ће фонд сада морати платити веће трошкове за позајмљена средства, а очекује се да ће овај виши каматни трошак смањити укупни повраћај фонда.
Удели трговину премијом или попустом
Када фонд тргује са попустом, то значи када купите удео, плаћате мање од онога што је тржишна вредност свих основних инвестиција у фонду заиста вредна.
Када се фонда тргује премијом, то значи када купујете дионицу, ви плаћате више од онога што вриједи тржишна вриједност свих основних инвестиција тог фонда.
Средства затвореног краја најбоље се користе као допуна укупном портфолију за производњу прихода , или, само за искусне инвеститоре, примјеном дисциплиниране трговинске стратегије, која укључује куповину средстава уз попуст и продају их по премији.
Не мешајте затворена средства са затвореним средствима. Када отворени обавезни фонд престаје издавање акција, на привременој или стални основи, речено је да је "затворено". У том тренутку не можете купити акције фонда; не на секундарном тржишту или од компаније из фонда. Ови затворени фондови нису исти као затворени фонд.
Ово изгледа тешко
Помислите на овај начин - оно што знате као заједнички фонд је отворени фонд. Ако тренутно држите оно што ваша компанија или савјетник зове заједничке фондове, вероватно имате отворена средства. Већина портфолија испуњава се отвореним средствима.
Затворени фондови функционишу више као фонд за трговање у размени. Постоји мања понуда затворених средстава и често их држе инвеститори или саветници са напредним знањем или специфичним циљевима јер затворена средства често представљају већи ризик