Зашто глобални валути нису толико опасни као они звучи
То боли потрошаче и доприноси инфлацији.
Термин валутних ратова сковао је бразилски министар финансија Гуидо Мантега. Он је описао такмичење из 2010 између Сједињених Држава и Кине да има најнижу валутну вредност.
Како то ради
Девизни курс утврђује вриједност валуте једне земље у односу на другу. Земља у валутном рату намјерно смањује ту вриједност. Земље са фиксним курсевима само објављују оглас. Већина земаља фиксира своје стопе на амерички долар, јер је то глобална резервна валута .
Већина земаља је на флексибилном курсу. Они морају повећати понуду новца како би смањили вредност валуте. Централна банка има много средстава за повећање понуде новца проширивањем кредита. Може смањити каматне стопе. Такође може само додати кредите банкарским резервама нације. То се зове операције отвореног тржишта или квантитативно олакшање .
Влада једне земље такође може утицати на вредност валуте са експанзивном фискалном политиком .
То ради тако што се троши више или смањује порез. Обично то ради из политичких разлога, а не да се бави валутним ратом.
Валутни рат Сједињених Држава
САД дозвољавају валуту, долар, да девалвира. Користи експанзивну фискалну и монетарну политику . Трошкови федералног дефицита повећавају дуг.
То доводи до притиска на долар тако што га чини мање привлачним за држање. Федералне резерве задржале су стопу федералних фондова близу нуле између 2008. и 2015. године, што је повећало кредит и новчану муницију . Када понуда превазилази потражњу, вредност долара пада.
Ово нису нормална времена. Од финансијске кризе, долар је задржао своју вриједност упркос експанзивним политикама. То је зато што је то резервна свјетска валута. Инвеститори га купују у неизвјесним економским временима као сигурно уточиште. Као резултат тога, долар је ојачао 25 процената између 2014. и 2016. године . Од тада, почело је да опада.
Кина валутни рат
Кина управља вредношћу своје валуте, јуана . Народна банка Кине лагано га је везала за долар , заједно са корпом других валута. Она је задржала јуан у оквиру 2% трговинског опсега од око 6,25 јуана по долару. Девизни курс вам говори да $ 1 долар ће купити 6,25 јуана.
Дана 11. августа 2015. године, Банка је запазила девизна тржишта дозвољавајући јуан пасти на 6,3845 јуана по долару. Дана 6. јануара 2016. године, она је додатно олакшала контролу над јуаном у склопу економске реформе Кине . Неизвесност у вези са будућношћу јуана помогла је да Дов спусти 400 поена .
До краја те недеље, јуан је пао на 6.5853. Дов је пао више од 1.000 поена.
2017. године, јуан је пао на деветогодишње ниско. Али Кина није била у валутном рату са Сједињеним Државама. Уместо тога, покушавао је да надокнади растући долар. Јуан, везан за долар, порастао је за 25 одсто када је долар учинио између 2014. и 2016. године. Кинески извоз постао је скупљи од оних из земаља које нису везане за долар. Морао је да снизи курс да би остао конкурентан. До краја године, пошто је долар пао, Кина је дозволила јуану да се подигне.
Јапански валутни рат
Јапан је у септембру 2010. ступио на валутно поље. Тада је јапанска влада продала имовине своје валуте, јена, по први пут за шест година. Вредност девизног курса јена порасла је на највиши ниво од 1995. године.
То је угрозило јапанску економију, која се у великој мјери ослања на извоз. Висока вредност јена чини да тај извоз кошта више у Сједињеним Државама и другим земљама. Смањује потражњу и успорава економски раст Јапана.
Јапанска вредност јена порасла је због тога што су се стране владе улагале у релативно сигурну валуту. Изашли су из евра у очекивању даље депресијације од дужничке кризе у Грчкој. Они су напустили долар због неодрживог америчког дуга.
Већина аналитичара се сложила да ће јен наставити да расте, упркос владином програму. То је због форек трговине , не понуде и потражње. Она има већи утицај на вредност јена, долара или евра. Јапан може поплавити тржиште јеном све што жели, али ако форек трговци могу остварити профит од растућег јена, они ће наставити са надметањем.
Форекс трговци су створили супротан проблем за Јапан прије 10 година, стварајући јенску трговину . Позајмили су јен са каматном стопом од 0%. Уложили су у амерички долар који је имао вишу каматну стопу. Јенова трговина је нестала када су Федералне резерве одбациле стопу федералних средстава на нулу.
Европска унија
Европска унија је ушла у валутне ратове 2013. године. Желео је да појача свој извоз и да се бори против дефлације. Европска централна банка је 7. новембра 2013. године смањила стопу на 25 посто. То је довело до курса евра до курса долара на 1.3366 долара. До 2015. године, евро би могао купити само 1.05 долара. Али, то је делимично резултат грчке кризе дужности. Многи инвеститори су се питали да ли ће евро чак и преживјети као валуту. У 2016. години евро је ослабио као последицу Брекита. Али када је долар ослабио 2017. године, евро се окупио.
Утицај на остале земље
Ови ратови воде валуте више од Бразила и других земаља у развоју. То подиже цијене робе . Нафта, бакар и гвожђе су примарни извоз ових земаља. То чини земљама у развоју на тржишту мање конкурентне и успорава њихове економије.
Заправо, индијски бивши гувернер централне банке, Рагхурам Рајан , критиковао је Сједињене Државе и друге који су били укључени у валутне ратове. Они извозе своју инфлацију у привреде у развоју. Рајан је морао да подигне главну стопу Индије за борбу против своје инфлације, ризикујући спорији економски раст.
Како то утиче на вас
Један од најбогатијих људи на свету је мексички телеком титан Царлос Слим. Рекао је да су валутни ратови између Сједињених Држава и Кине за 2010. резултирали вишим цијенама хране.
Пошто се вредност долара смањује у односу на друге валуте, цене увоза ће порасти. Већ смо видели раст цена хране и нафте . Такође смањује цену америчког извоза, што помаже економском расту. Он такође чини америчку берзу добар посао.
Кинеске куповине Трезора задржавају каматне стопе у америчкој хипотеки. Благајне белешке директно утичу на каматне стопе хипотеке . Када је потражња за Треасурис висока, њихов принос је низак. С обзиром да се Треасурис и хипотекарни производи такмиче за сличне инвеститоре, банке морају смањити хипотекарне стопе кад год падови трезора падају.