Међународна инвестиција би могла бити лакша него што мислите
Овдје у Сједињеним Државама ово понекад значи да се гледа изван житарица жутог зрна на тржишта капитала других земаља и регија, а Европа је посебно атрактиван избор за многе појединце и институције захваљујући чињеници да је то дом многих светске истакнуте корпорације; предузећа која су награђивала власнике деценију након десетљећа повећања капитала и дивиденди, као што су Унилевер у Великој Британији и Холандији, Санофи у Француској, Хенкел у Немачкој и Нестле у Швајцарској.
За оне који нису упознати са међународним инвестирањем, поставља се питање: како, управо, инвестирамо на европску берзу? Да бих помогао у пружању широког, општег прегледа неких начина на који различити људи могу приступити овом задатку, саставио сам листу четири главне методе које инвеститор и, ако он или она раде са компанијом за управљање средствима или савјетом за богатство фирма , његов или њен портфељски менаџер или финансијски саветник , могао би да оствари циљ додавања страних акција из цијелог Атлантика у добро изграђену корпицу газдинстава.
Први начин да инвестирате на европско берзно тржиште је куповање акција европских фондова директно. Ова метода је најсиректнија и, обично, најмање позната америчким инвеститорима који су поседовали само домаће хартије од вредности. Ради илустрације, претпоставимо да одлучите да желите да поседујете акције Цхоцоладефабрикен Линдт & Спруенгли АГ у Швајцарској.
Линдт, једна од највећих светских чоколадних компанија, има широке операције широм света и поседује све од свог бренда Линдт чоколаде до Гхирарделли, Русселл Стовер и Вхитман'с; сва имена са којима већина Американаца зна након живота изложености и уживања. Иако Линдт има структуру акција дуал класе , основна акција контролне породичне трговине на швајцарској берзи има право гласа и задњи пут је котирана на 67.150 ЦХФ по акцији. У америчком доларском еквиваленту, то је око 69,313 долара по акцији по текућим курсевима.
У овом тренутку, специфичности начина куповине Линдт акција се разликују у зависности од брокерске куће коју користите да извршите своје послове. Али, за огромну већину малопродајних инвеститора, обично ће се укључити позивање брокерског трговачког фонда на телефон, тако да стварни трговац може да вас шета кроз трговину. Они ће се бавити размјеном ваших америчких долара за швајцарске франке за поравнање, наплаћивши ширење, а затим ће вам рећи и коначну цијену извршења заједно са комисијом, која ће обично укључити додатну провизију за локалног брокера у Швицарској са којим ваш брокер има однос .
Када се дионице појављују на вашем брокерском рачуну, они ће бити приказани без симбола за означавање (или ће бар имати симбол за означавање са којим се не може трговати на мрежи). Акције ће такође бити приказане у еквиваленту америчког долара, а не у стварној швицарској цени, што значи да оне могу изгледати дивље, чак и ако на швајцарској берзи нису заправо промениле котирану вриједност, јер је тај чувари вјероватно бити ваш брокер, говори вам о чему ће вриједност бити вриједна ако сте продали позицију и претворили резултујуће швицарске франке назад у америчке доларе.
Једнако важно, све дивиденде примљене у швајцарским францима аутоматски ће бити конвертоване у америчке доларе, умјесто ширења за валутни превод и депоноване на брокерски рачун. Страни порези влади Швајцарске такође ће бити ускраћени, обично по стопи од 35 процената, осим ако не дође до проблема да поднесете одређени скуп папирологије који тврди ваше право као амерички држављанин, у складу са пореским уговором између Сједињених Држава и Швајцарској, да би се одлучили за нижу стопу задржавања пореза на страну дивиденду од 15%.
Имајте у виду да у ретким случајевима ваш чувари могу бити у стању да покажу вриједност швајцарске деонице у швајцарским францима и да вам омогућавају да држите више валута на вашем рачуну тако да дивиденди стигну и на швајцарске франке.
Један недостатак оваквог начина улагања у европске дионице јесте то што захтијева улагање најмање неколико хиљада долара по трансакцији за додатне провизије и трошкове да би имали смисла. Такође ћете желети да размотрите приоритете улагања куповине и држања, јер трошкови превођења курса чине прелазак између позиција.
Други начин на који можете улагати на европску берзу је куповина акција европских акција стицањем америчких депозитних рачуна. Други начин улагања на европско берзанско тржиште је куповина страних залиха путем америчких потврда о депозитима (АДР). Док сам писао о овоме много пута у прошлости, кратка верзија је ово: АДР депозитна банка, обично подружница Банк оф Нев Иорк Меллон, Цитигроуп, ЈПМорган Цхасе или слична финансијска институција, купује велики блок директне стране акције. Затим ставља ову страначку књигу на своје књиге и издаје вриједносне папире које представљају власништво над њом, с тим трговањем вриједносним папирима на домаћем тржишту, обично на тржишту ван територије (ОТЦ), тако да појединачни инвеститори могу купити и продати удјеле баш као што би могле домаћи стоцк-го онлине, унесите симбол тикера, прегледајте трговину и пошаљите га брокеру. Разлика је у томе што АДР депозитна банка прикупља дивиденде, претвара их у америчке доларе, дистрибуира их власницима АДР-а, а затим уплаћује мале накнаде АДР-а у замену за све своје послове.
Разумевање АДР накнада је важно. Прочитајте овај преглед да бисте сазнали шта очекивати од АДР Феес и Ваших међународних улагања .
Често, АДР депозитарна банка ће такође руководити поднесцима страних порезних уговора, па ће нижа стопа од 15 посто задржати од дивиденди, а не од 35 посто, али не можете увијек рачунати на то. Понекад АДР спонзорира сам инострана компанија, у том случају АДР ће имати бољу транспарентност и подносити одређена регулаторна поднеска која иначе не би требала поднијети. У другим случајевима, АДР није спонзорисана од стране компаније, већ је створена зато што АДР кастоди банка сматра да постоји тржиште за сигурност и да може генерисати приход од накнада тако што нуди приступ стази.
Један изазов када се ради о АДР-овима јесте то што многи финансијски портали не прецизирају да ли пријављују дивиденду, а дивидендни принос , заснован на бруто дивиденди пре опорезивања, као што је то учињено са домаћим хартијама од вредности, или на нет- порезна дивиденда након задржавања страних дивиденди (и ако је та друга, по којој стопи). То значи да морате направити одређена прилагођавања како бисте дошли до поређења дивиденди од јабука до јабука. Још један недостатак је што АДР програми могу бити модификовани или промјењени на начине које нисте очекивали нити слично. С друге стране, лепа карактеристика АДР-а је да их обично разбијете и да преузмете основну страну залиху уколико одлучите да бисте га више волели, уместо тога. Ово може укључити плаћање накнаде за оба или оба брокера и депозитне банке АДР-а.
Практични примјер популарног АДР-а може се наћи кроз поглед на симбол НСРГИ. Ови АДР издаје Цитибанк, који дјелује као депозитна банка АДР држећи стварне акције Нестлеа које су издате и које тргују у Швајцарској.
Трећи начин да инвестирате на европско берзу је куповина специјализованих заједничких фондова и ЕТФ-а. Ова методологија за улагање у европске акције је нарочито корисна за мање инвеститоре без великог капитала.
Улагањем у заједничке фондове или фондове којима се тргује на тржишту (ЕТФ) који ограничавају своје компоненте на компаније са седиштем или у великим процентима пословања у европским земљама, можете добити предност широко распрострањене диверзификације по нижим трошковима него што би иначе могло бити способни да се постигне покушавајући да директно граде позиције. На пример, и имајте на уму да то никако није савјет за инвестирање, већ само академска илустрација која би вам показала како неки од ових вриједносних папира раде - погледајте симбол ВГК, који је Вангуард ФТСЕ Еуропе ЕТФ. Ова удружена структура покушава пратити перформансе ФТСЕ Девелопед Еуропе Алл Цап Индек, који укључује дионице компанија које се налазе у Аустрији, Белгији, Данској, Финској, Француској, Њемачкој, Грчкој, Ирској, Италији, Холандији, Норвешкој, Португалу , Шпанији, Шведској, Швајцарској и Великој Британији. У време када ово пишем, највеће 10 имања су Нестле, Роиал Дутцх Схелл, Новартис, ХСБЦ Холдингс, Роцхе, Унилевер, Бритисх Америцан Тобаццо, Тотал, БП и Баиер. Коефицијент трошкова је 0,10 процената. 12-месечни принос дивиденде износи 2,72%.
Међутим, нису све брескве и павлака. Улагање путем удруженог возила, као што је фонд индекса , било да је структуриран као традиционални фонд или фонд за трговање са којима се тргује, долази са мањим падом. Са једне стране, често имате значајне нереализоване капиталне добитке који се скривају у портфељу. Према сценарију ниже вероватноће, постоји низ догађаја који би могли довести до тога да плаћате знатне порезе на нечијег претходног добитка ; техничка тачка коју већина инвеститора не схвата да постоји са фондовима. Можда је још већа потреба чињеница да морате узети лоше са лошим, укључујући бављење основним сектором и пондерима индустрије у портфељу фондова. На пример, поменути Вангуард ФТСЕ Еуропе ЕТФ има више од једне петине својих средстава уложених у фирме за финансијске услуге. То је значајан износ посвећен једној области привреде и ономе што вероватно има пуно повезаног ризика .
Четврти начин улагања на европску берзу је стицање власништва у домаћим компанијама са значајном међународном продајом и профитом. Може постојати тенденција за инвеститоре, нарочито оне који су нови за улагање у заједничке акције, погрешно повезују компанију са земљом у којој се налази. У Сједињеним Државама постоји добар део фирми за које значајна мањина, ау неким случајевима и значајна већина продаје и профита потичу од међународних фирми као што су компанија Цоца-Цола, Процтер & Гамбле, Јохнсон & Јохнсон, и Пхилип Моррис Интернатионал одмах на уму. У ствари, САД се брзо приближавају тачки у којој половица продаје генерише С & П 500 из активности изван Сједињених Држава. У 2016. години, Европа је чинила нешто више од 8 процената прихода од С & П 500, или $ 1 од сваких $ 12.
То значи да инвестирањем у домаће компаније са плавим чиповима , добро би могло бити улагање у Европу већ без тога.
Биланс не пружа пореске, инвестиционе или финансијске услуге и савјете. Информације се презентују без обзира на инвестиционе циљеве, толеранцију ризика или финансијске околности било ког конкретног инвеститора и можда нису погодне за све инвеститоре. Претходне перформансе нису индикативне за будуће резултате. Улагање обухвата ризик укључујући могуће губитак главнице.