Како се прилагођени ризик прилагођени ризици за Ваше инвестиције разликује од ситуације
Иако концепт сам по себи није лако дефинисати - нема правила - фокусирање на стопу приноса прилагођене ризику је важна заштита коју би многи инвеститори могли користити приликом процењивања различитих могућности које су им доступне, било да се улажу у 401 (к), 403 (б), Једноставна ИРА, СЕП-ИРА, Традиционална ИРА, Ротх ИРА, Ротх 401 (к), брокерски рачун , куповина ауто перионице или започињање новог посла.
Концепт прилагођене стопе повраћаја
Основна претпоставка за кориштење ризика прилагођене стопе повраћаја је то што не можете погледати потенцијалну исплату било које инвестиције и једноставно их рангирати од највиших до најнижих у смислу атрактивности. Разлог је у томе што је могуће остварити профит "сокова" радити невероватно глупе ствари, као што је преузимање ризичних подухвата за које није вјероватно успјех, или кориштење значајних левериџа као што су позајмљивање великих суме новца или трговање имовином заснованим на тржишним кретањима за разлику од основне унутрашње вредности.
Другим речима, ако сте имали $ 10,000 за инвестирање и потенцијални инвестициони ААА понудили 10% годишње, или $ 1,000 профит на крају 12 месеци, а потенцијални инвестициони ФФФ понудио 40% приноса или 4,000 $ добити на крају 12 месеци, ви на први поглед би вероватно ишли на друге. Међутим, ако сте знали да инвестициони ААА има само 2% шансе за потпуни губитак, а инвестициони ФФФ имао 60% шансе за укупан губитак, ваша анализа би се промијенила.
На основу стопе приноса који се прилагођава ризику, јасно је да инвестициони ФФФ (који би требали вероватно назвати "Спецификација ФФФ" јер се тешко може назвати улагањем) није 4 пута привлачнија упркос нудећи стопу повраћаја 4- пута толико висок.
У ствари, с обзиром на основна правила вероватноће, инвестициони ФФФ није чак ни интелигентна коцка (да бисте сазнали да ли јесте, узмите потенцијалну добит, у овом случају, 4.000 долара, и помножите га квотом опкладе који се појављује у твоја услуга или 0,40 што резултира у 1.600 долара.
То јест, теоријски највише што би требало да буде вољан да ризикује за такву стопу приноса прилагођену ризику би било 1.600 долара, а не пуних 10.000 долара. Ако изађете напријед, то је чиста, глупа срећа - нисте били паметни.)
За илустрацију онога како ово изгледа у стварном свету, погледајте студију случаја коју сам урадио у банкруптству ГТ Адванцед Тецхнологиес. Било је неких људи који су шпекулирали о томе тако да су у великој мери изгубили све, фокусирајући се само на најбољи случај, а не на вероватноће прилагођене ризику.
Она се разликује од особе до особе
Степен у коме мијењате апсолутне годишње стопе повраћаја (или ЦАГР) за прилагођену стопу поврата прилагођену ризику у потпуности зависи од ваших финансијских средстава, толеранције ризика и ваше спремности да држите позицију довољно дуга да се тржиште опорави у случају направио си грешку. Такође, ваша пореска ситуација; укључујући и вашу опортунитетну цену , између осталих фактора. На пример, ако сте гледали 5,5% каматну стопу без пореза на општинску обвезницу и 12% стопу у краткорочној трговини акцијама, али сте се нашли у 35% групи за нето 7,8% стопу повратак, можете одлучити да додатна 2,3% добитак не вреди додатни ризик улагања у акције, у односу на релативно кратке и средњорочне обвезнице.
Иста улагања за некога у порезној групи од 0% или 15%, међутим, мењају улазне податке тако да акција може понудити бољу стопу повраћаја прилагођене ризику, јер се надокнађују на вишем нивоу.