Тржишна цена
Ова ирационална опсесија с тржишном ценом се манифестовала само у ставкама као што су јавне акције , обвезнице , инвестицијски фондови и опције на берзи.
На крају крајева, да ли сте икада чули за фармера који траже дневне процене на његовој земљи? Текст песме који захтева дневне процене његових ауторских права? Власник малог предузећа који стално плаћа књиговодствену фирму да би израчунао вриједност препродаје своје фирме? Наравно да не! Па ипак, када је у питању поседовање комада посла, удио залиха, неискусни инвеститори обраћају пажњу на оно што други људи раде свакодневно или чак минутно по минуту, продајући како њихове акције падају и купити док расту; рецепт за извесну катастрофу.
Ова ситуација је толико лоша, студије о повраћају узајамних фондова показале су да су у периодима када су основни фондови повећани на 9%, 10% и 11%, поједини инвеститори су уживали само 2%, 3% и 4%, јер су били који су тако потресли волатилност, стално су куповали и продали своје позиције уместо да седе и да редовно добијају више власништва.
Прављење новца од волатилности
Могуће је зарађивати од волатилности. Вредност инвеститора тражи куповину имовине када нико други не жели. Поједини типови трговаца опцијама чине много већи профит када је страх беспомоћан јер су људи спремни да плате више за писање деривата као што су ставке.
Заправо, може бити поштено рећи да професионални и интелигентнији инвеститори имају више корисне волатилности јер он може користити за куповину више онога што је јефтино и продаје више од онога што је скупо. Инвеститори у главним уљима плаћају да апсорбују волатилност без обзира на то да ли то схватају или не, као класе која доживљавају повратак на тржиште од када је С & П 500 откривен још 1957. године, али на рачун понекад морати сједити на 50% + губитке за 3 , 5 или 7+ година ..
Стављање новца
За дугорочне инвеститоре који редовно улажу новац кроз план за успостављање вредности у доларима , волатилност није посебно значајна. Редовни доприноси би требало да изнесу у просеку плаћену цену током много година, тако да то постаје мало више од фусноте у историји вашег финансијског живота. Мада већина људи то не може учинити. Ворен Буффет и Чарли Мунгер су једном приметили да без обзира колико пута људи кажу да ће се држати плана, искуство је показало да ће се током деценије, деценије, појавити одређени људи који ће се гомити током буома и продати током биста, неспособни да ограниче своје најгоре импулсе .