Врсте залиха које желите да размотрите када страх ради високо
После корекције, један мој пријатељ ме је питао какав портфолио бих изградио за некога ко је желео да поседује акције (акције), али је желео да ужива у некој изолацији од нагомилавања цена.
Док смо имали разговор о кафи, почео сам размишљати да би информације могле бити корисне неким мојим читаоцима. Ево преглед неких ствари које би одговарале рачуну.
Акције са динарским приносима веће од дугорочних приноса на трезор су добар одбојни пад против одбрамбених инвеститора
Прва и можда најснажнија одбрана је акција која има здраву зараду и релативно добар однос исплате дивиденди и принос дивиденде, посебно у поређењу са приносом који је доступан у ризичној државној обвезници Сједињених Држава. Логика је у ствари прилично једноставна: инвеститори увек упоређују све са такозваном "безобзирном" стопом. Разлог: Када купите дуговну обавезу Сједињених Држава, можете бити сигурни да ћете бити плаћени. Као најбогатије нације на свету, сва влада мора да ради подизање пореза или продају имовине како би платила свој дуг.
Када је дивидендни принос на акцији исти као и обвезница Трезора, многи инвеститори би више волели да поседују прву. Не само да добијате више новца од дивидендног приноса због повољног пореског третмана (дивиденде подлежу максимуму 23,6% Федералне пореске стопе, док обвезнице државних обвезника, иако ослобођене државних и локалних пореза, могу бити у висини од 39,6% порезне групе ), али, можда још важније, добијате капиталне добитке произведене из повећане цијене акција.
На крају крајева, која разумна особа не би желела да има свој колач и да је једе?
Ево како вам штити време на тржишту: Пошто цена пада, дивиденди се повећавају, јер је готовинска дивиденда већи проценат куповне цене сваке акције. На пример, акција од 100 долара са дивидендом од 2 долара би имала 2% дивидендни принос; ако је акција пала на 50 долара по дионици, примитак дивиденде би био 4% ($ 2 подељено са $ 50 = 4%.) Усред пада на тржишту, у неком тренутку дивидендни принос постаје толико висок да инвеститори имају вишак ликвидности често тргују на тржишту, купују акције и покрећу цену. Због тога обично видите мање штете на високим дивидендама које се плаћају током трзиста . У комбинацији са истраживањем које је урадио Јереми Сиегел , ово је још један разлог због чега би инвеститори можда желели да размотре ове готовинске генераторе за свој лични портфолио.
Да бисте сазнали више о овој теми, прочитајте зашто залихе дивиденде које се плаћају смањују током берзанских тржишта и 3 разлога. Дивидендне акције тежити да превазилазе акције без дивиденди .
Компаније потрошачких штапова и остали плави чипови са конзервативним билансом стања и трајним конкурентним предностима су међу најбољим врстама дефанзивних инвестиција
Прави инвеститори су заинтересовани за једну ствар и само једну ствар: куповину компанија са највећом нето зарадом од садашње вриједности по најатрактивнијој цени.
У напетим економским временима, стабилност профита је изузетно важна. Често су најуспешније акције које имају трајне конкурентске предности. Ове потрошачке спајалице продају ствари попут уста, тоалетног папира, пасте за зубе, сапуна за прање веша, житарица за доручак и соде. Без обзира колико лоша економија добија, сумњиво је да ће неко престати да четкање зуба или прање њихове одеће.
Проналажење ових компанија није тешко. Често су познати као дионице плавих чипова и чине Дов Јонес Индустриал Авераге . Они укључују имена домаћинства као што су 3М, Алтриа, Америцан Екпресс, Цоца-Цола, Еккон Мобиле, Генерал Елецтриц, Хоме Депот , Јохнсон & Јохнсон, МцДоналд'с, Процтер & Гамбле и Вал-Март . Често имају екстремно велике тржишне капитализације.
Добре компаније са великим програмима откупа акција често се баве добрим дефанзивним фондовима
Неке компаније, као што су АутоЗоне и Цоца-Цола, редовно откупују огромне количине сопствених акција .
На падајућем тржишту то може помоћи да се смањи притисак јер се, с обзиром на то да се акција продаје, сама компанија често држи отворену чековну књигу. Овде постоји двострука корист уколико се акција постане потцијењена, дугорочна дионичка корист од ових откупа, јер предузеће може знатно брже смањити укупне дионице у виду мање цијене акција, повећавајући будућу зараду по учешће и новчану дивиденду за преостале акције. Ово је нарочито корисно када се ствари окрећу око опоравка акција, јер акције које остану добијају већи раст.
Залихе које тргују на разумним вредновањима као што су мјерене од стране историјских метрика чине за добар потенцијал одбрамбене селекције
Наравно, ако купујете само разноврсну корпицу акција која традиционално има карактеристике везане за инвестирање вриједности, као што су ниска цијена према коефицијентима зараде , ниска цијена према књиговодственим односима, ниска цијена према продајним односима, разноврсна послова, конзервативни биланс стања итд. шансе су добре да ћете изаћи из остатака који су неповређени дугорочно. Због тога су продавнице за управљање новцем, као што су Твееди Бровне & Цомпани успеле да врате тако импресивне резултате својим власницима фондова и приватним инвеститорима током деценија. За већину инвеститора који немају искуство, ово се најбоље постиже кроз фонд ниско-индексних индекса.
Неколико других мисли
- Ако немате способност да анализирате финансијске извештаје и израчунате конзервативну процену унутрашње вредности за имовину у вашем портфолију, то је мудра политика за одржавање широко распрострањене диверзификације.
- Размислите о чувању дела вашег портфеља у међународним инвестицијама инвестирајући у високо оцењени глобални фонд или индексни фонд са ниским ризиком.
- Никада не улажите капитал у акције које бисте требали у наредних пет година .
- Ако не можете управљати променљивим цијенама, размислите о смањењу укупног губитка вашег портфеља тако што ћете укључити значајну везу или фиксни приход. Иако би ово могло смањити повратак током наредних деценија, уколико смањите шансе да све продате у паници, то може пружити изводљив компромис.