Претерано понашање инвеститора доводи до лошег повијесног повратка
Током двадесет година који се завршава 31. 12. 2015., С & П 500 индекс је у просеку износио 9,85% годишње. Прилично атрактиван повијесни повратак. Просјечни инвеститор у фонду остварио је повраћај на тржишту од само 5,19%.
Зашто је ово?
Понашање инвеститора је нелогично и често се заснива на емоцијама. Ово не доводи до мудрих дугорочних одлука о инвестирању. Ево преглед неколико типичних потеза који губи новац који просечни инвеститори чине.
Буиинг Хигх
Студија након студије показује да када инвеститори стављају више новца на тржиште акција . А када се сруши, извлаче новац. Ово је слично трчању ка тржишту сваки пут када се цена нешто повећава и онда враћате робу када је на продају - али враћате је у продавницу која ће вам само дати продајну цијену. Ово ирационално понашање узрокује повраћај тржишта инвеститора знатно мањи од повраћаја историјског берзанског тржишта
Шта би инвеститоре изазвало тако лошу процену? На крају крајева, уз повраћај од 9%, ваш новац ће се удвостручити сваке осам година. Уместо да трчите перформансе, једноставно сте могли купити један индексни фонд и остварили знатно веће поврате.
Преоптерећење
Проблем је људска реакција, добре вести или лоше вести, да претерано реагује. Ова емоционална реакција изазива нелогичне одлуке о инвестирању. Ова тенденција претераног реаговања може постати још већа у времену личне неизвесности; близу пензионисања, на пример, или када је економија лоша.
Постоји читаво подручје студија које истражује ову тенденцију да доноси нелогичне финансијске одлуке. То се назива финансирање понашања. Проучавање финансијских докумената у области понашања и ознаке наших трикова за губитак новца са терминима као што су "пристрасност предвиђања" и "прекомјерна сагласност".
Уз прекомерно вјеровање, природно мислите да сте изнад просјека. На пример, у једној студији, 81% нових власника бизниса сматрало је да имају добре шансе за успех, али да је то чинило само 39% њихових вршњака. У другој студији, 82% младих америчких возача сматрало се у првих 30% своје групе у смислу безбедности.
Када је у питању инвестирање, прекомерна поузданост доводи до тога да инвеститори преувеличају своју способност да предвидију будуће догађаје. Брзо користе претходне податке и мисле да имају изнад просјечних способности које им омогућавају да предвиде тржишна кретања у будућност.
Популарне књиге, попут Карл Ричарда, Тхе Бехавиор Гап , такође, чине велики посао објашњавања одлука о понашању које доводе до великог размака између повраћаја тржишта и стварних повратака инвеститора. Упркос истраживању и образовању, јаз се наставља. Шта можете учинити да избегнете судбину просечног инвеститора?
Начини избјегавања губитка новца
Једна од најбољих ствари за заштиту од сопствене природне тенденције да доносите емоционалне одлуке јесте тражити стручну помоћ и унајмити финансијског савјетника.
Ако јесте, користите дисциплински поступак снимања како бисте пронашли прави саветник за вас.
Саветник може послужити као посредник између вас и ваших емоција. Ако ћете управљати сопственим инвестицијама, требат ћете свој властити начин да задржите своје емоције из процеса куповине / продаје. Размислите о коришћењу четири савјета испод како бисте донели паметније одлуке.
- Не ради ништа. Свесна и пажљива одлука да се ништа не учини још увијек је облик дјеловања. Да ли су се ваши финансијски циљеви промијенили? Ако је ваш портфолио изграђен око ваших дугорочних циљева (како треба), краткорочна промјена на тржиштима не би требала бити важна.
- Ваш новац је као сапун. Да цитирам Гене Фама Јр., познатог економисте, "Ваш новац је као сапун сапуна. Што више радите, то ће вам мање бити. "
- Никада не продајете дионице на пијаци. Ако су ваша средства распоређена исправно , никада не бисте требали да продате власничке делатности током тржишног циклуса. Ово важи и ако узимате приходе. Баш као што вам се не би понестало и ставите знак за продају у својој кући када се стамбено тржиште окрене на југ, немојте бити осјећај за продају акција када тржиште берзе пролази кроз тржишни циклус медведа . Сачекајте.
- Наука ради. Академски је доказано да дисциплински приступ улагању пружа веће поврате тржишта. Да, досадно је; али ради. Ако немате дисциплину, вероватно не би требали управљати сопственим инвестицијама.