Израчунавање унутрашње вредности преферираних акција

Процена интринзичне вриједности основних преферираних акција је једноставна

Вредновање жељене акције је једна од најједноставијих ствари које можете научити, због чега волим да га научим новим инвеститорима раније у свом финансијском образовању. Једноставна формула која је једноставна за разумевање јесте она коју нећете имати проблема да запамтите, а камоли рачунајући. Најбољи начин да се то представите јесте да се уроните у фиктивни сценарио, тако да можете видети како се математика ради. Узми калкулатор и почнимо.

Замислите да купите 1.000 акција преференцијалних акција од 100 долара по акцији за укупну инвестицију од 100.000 долара. Свака дионица преферентне акције плаћа дивиденду од 5 долара, што резултира са 5% дивидендним приносом (5-годишња дивиденда подељена са $ 100 преференцијалном акцијом акција = 5% дивидендног приноса). То значи да сваке године и сваке године прикупљате 5.000 долара прихода од дивиденди на вашу инвестицију од 100.000 долара. За сада претварамо се да је ово врло једноставан облик преференцијалних залиха, а не један од специјалних типова, као што је претворити преферентни фонд .

Без обзира да ли то схватате или не, поседујете оно што је познато као вјечност, која је ток једнаких плаћања који се плаћа у редовним интервалима без крајњег датума. Постоји једноставна формула за вредновање перпетуитета и основних залиха раста који се зову Гордонов модел или Гордонов модел дивидендних попуста. Формула је: к ÷ (иг). Варијабла "к" је једнака дивиденди коју примите на вашу инвестицију, "и" је стопа повраћаја коју требате за вашу инвестицију (названа "дисконтна стопа"), а "г" је стопа раста дивиденде.

Ево неких калкулација вредности за преференцијалну залиху:

• Ако преференцијална дивиденда на дивиденди има стопу раста од 0% и имали сте потребну стопу повраћаја од 10%, ви бисте израчунали $ 5.00 ÷ (0.10-0). То је поједностављено до 5,00 долара ÷ 0,10 = 50,00 долара. То јест, ако желите зарадити стопу повраћаја од 10%, не бисте могли платити више од 50,00 долара за преференцијалну акцију. Свака цена нижа од 50,00 долара резултираће вишим поврата.

• Ако је пожељна дионичка дивиденда имала стопу раста од 3% годишње и имали сте потребну стопу повраћаја од 7%, ви бисте израчунали 5,00 УСД (0,07-0,03). Следећи корак је $ 5.00 ÷ 0.04 = $ 125.00. То јест, ако сте желели да зарадите 7% у жељеном улагању, а дивиденда се заувек повећала за 3%, можете платити 125,00 долара по акцији да бисте погодили свој повратак. Ако платите више од тога, ваш поврат ће бити мањи од 7%. Ако платите мање, ваш повратак ће бити већи од 7%.

Занимљива ограничења за обрачун унутрашње вредности за преференцијалну залиху

Једно ограничење формуле интринзичне вредности јесте да не можете имати стопу раста која прелази стопу дисконта или ће ваш калкулатор вратити грешку или указати на бесконачност. Разлог је што се очекује трајна трајност; од сада до Доомсдаиа. Ако стопа раста премашује потребну стопу повраћаја, вредност инвестиције је теоретски бесконачна, јер без обзира на цену коју плаћате за вашу залихе, једнога дана ћете погодити вашу стопу повраћаја и премашити је. Може потрајати 75 година или 300 милиона година, али се математика не бави људским животом!

Осим оног занимљивог чарапа, када се бавите чистом ванилијом, једноставним омиљеним залихама, то је заиста све што постоји.

Сада знате како израчунати унутрашњу вредност жељене акције. Честитам! Користите своје ново мишљење мудро и почните да радите на листи залиха које бисте можда желели да размислите о додавању вашег портфеља .