Дајте фондацију право пре него што сте изградили свој портфолио
У ствари, оно што ради за вас у вашим 20-тим можда неће радити када имате 70 година и размишљате о успостављању поверилачких средстава за своје унуке.
Ево три питања која требате размотрити прије него што започнете процес изградње инвестиционог портфеља.
У којим разредима средстава ћете концентрирати своје фондове и зашто?
Свака класа имовине се понаша другачије. То је разлог што је стратегија доделе средстава толико важна. Уравнотежавајући конкурентске предности и недостатке сваке од ових класа имовине, као и узимајући у обзир потребу за стабилним новчаним токовом, обавестићеш своју одлуку о томе како да запослим новац који радите између њих.
- Залихе су историјски обезбедиле највећи дугорочни повратак јер представљају власничке улоге у правим пословима који продају стварне производе и услуге. Неки од профита се исплаћују као дивиденде у готовини, а неки се враћају у задржану зараду у билансу стања како би финансирали будући раст. Нажалост, акције често знатно флуктуирају у свакодневној и чак и годишњој тржишној вредности. Није неуобичајено гледати привремено котиране тржишне вриједности ваших фондова за 30% или више најмање једном у 36 мјесеци. Бар неколико пута у животу, видећете да се ваши фондови смањују за 50% на папиру од врха до корита. То је природа прилика. За добре компаније, са стварним профитом, ово није важно.
- Некретнине су други најбољи дугорочни холдинг. Иако се не нагиње да превазилази инфлацију, осим ако сте довољно срећни да држите имовину у подручјима на простору на копну, као што је Сан Франциско или Њујорк, где је снабдевање ограничено, а раст броја становника наставља свој растући пут, то често држи корак са стопом инфлације као и одбацити велике количине готовине које можете реинвестирати, сачувати или потрошити. За инвеститоре који користе угодан кредит у облику осигураних хипотека, сваки долар у капиталу може ићи много даље јер ће вам омогућити куповину имовине од $ 2 или $ 3. Ово може проузроковати банкрот ако ствари иду на југ, али мудри и разумни инвеститор некретнина зна како да управља својим ризицима.
- Обвезнице и фиксни приходи вриједносних папира представљају правно потраживање на производњу предузећа која има право на поврат новца (главнице) и "закупа" на новац (камату) у вријеме када је компанија користила. Обвезнице имају инхерентан сигурносни механизам у њима да без обзира на то колико се цијена смањује, све док основна компанија има новца да испуни своје уговорне обавезе, обвезница ће бити исплатена на пару на датум доспећа. Нажалост, када се стопа инфлације убрзава, вредност сваког будућег долара коме вам се обећава смањује у смислу куповне моћи. Ово може бити погубно за дугорочне обвезнице са фиксном каматном стопом које се закључавају 20 или 30 година.
- Новчана средства и готовински еквиваленти , укључујући ФДИЦ-осигуране депозите банака и краткорочне државне записе , спадају у најсигурније класе имовине за инвестициони портфолио јер пружају доста сувог праха да покупе јефтине дионице, обвезнице и некретнине током срушења или платите своје рачуне током друге Велике депресије, али се скоро ништа не враћају. У ствари, у зависности од начина на који паркирате новац, можда ћете изгубити куповну моћ након инфлације. Ово није увек био случај и сигурно неће бити заувек. Дан ће се вратити провера и штедни рачуни генеришу добар приход од камата за штедише, али нема говора да ли је то година или десет година у будућности.
Да ли ћете приоритетизирати готовински ток током дугорочног раста?
Чак и унутар класа имовине, неке инвестиције преусмеравају своју зараду у будућу експанзију, док друге дистрибуирају већину прихода у виду дистрибуције партнера или новчане дивиденде. Једна даје новац који можете користити данас, други може значити много већу накнаду касније. Штавише, чак и оне компаније које плаћају дивиденде могу бити средство за дугорочни раст ако се одлучите да преусмерите дивиденде у више акција; током деценија, разлика између реинвестирања и не реинвестирања прихода од дивиденде је огромна.
То је сасвим другачији инвеститор који постаје власник у предузећу као што је Крафт Фоодс, који је велики, разноврсни и спорији, тако да исплати већину својих прихода и оног који постаје власник у Амазон, који је задржао готовину за проширење у уређаје за е-читање, дигиталне филмове, дигиталну музику, намирнице, сијалице и ципеле.
Исто важи и за инвестирање у некретнине. Неки пројекти, посебно они који користе левериџ или укључују развој нових пројеката, могу захтијевати пуно новчаних токова који ће се задржати ради изградње једнакости, али се на крају може исплатити већим, док други не пружају много могућности за реинвестирање, као што је профитабилна, али непокретна стамбена зграда која се не може проширити.
Која је Ваша потреба за ликвидношћу?
Ликвидност је толико важна да чак и долази пре него што добије добар поврат. Које су ваше потребе за ликвидношћу? Која је вероватноћа да ћете морати додирнути богатство које сте оставили на страну? Ако немате барем петогодишњи хоризонт, већина акција и некретнина (осим посебних операција или арбитраже) нису у питању.
Неки инвеститори прате општа правила, као што је увек држање најмање 10% свог портфеља у готовинским еквивалентима ради ликвидности. У супротном се одлучите за мање ликвидне имовине при вишим издвајањима, као што је да никада не држите мање од 25% средстава у висококвалитетним обвезницама. Прави одговор зависи од цене коју можете добити у то време и циља који имате за свој портфолио.