Како детектовати и избегавати преклапање фондова
Преклапање фонда се дешава када инвеститор поседује два или више заједничких фондова који имају сличне циљеве и стога држе многе исте хартије од вредности. За једноставан примјер, ако инвеститор поседује два стална взајемна средства и обоје улажу у многе исте акције, сличности стварају ефекат смањивања користи диверзификације повећањем изложености истим акцијама - нежељеним повећањем тржишног ризика .
Замислите Венн дијаграм са два круга, сваки од њих представља заједнички фонд, који се преклапају у центру. Као инвеститор, не желите превише раскрснице између кругова - желите најмање могуће преклапање.
Како открити и избјећи преклапање фонда
Најједноставнији начин откривања и избегавања преклапања фонда јесте да погледате категорије фондова како бисте били сигурни да ваша заједничка средства не деле сличне циљеве. На пример, покушајте да не поседујете више од једног склада великог капацитета или индекса, једног иностраног фонда, једног фонда малих поклопаца, једног фонда за обвезнице и тако даље.
Ако више волите да имате више средстава или имате 401 (к) план са ограниченим изборима, можете открити преклапање фонда тако што ћете погледати једно од најбољих истраживачких локација за анализу заједничких фондова и погледати статистичку мјеру под називом Р-скуаред ( Р2) .
Р-квадрат ће вам рећи одређену корелацију инвестиције са (сличностима) датом реперту.
Р-квадрат од 100 означава да се сва кретања фонда могу објаснити покретима индекса. Стога, ако већ имате Фонд С & П 500 Индек , будите сигурни да друга средства у вашем портфолиу немају Р-квадрат који је превише близу 100. То би указало на ниво преклапања фонда који узрокује оба фонда слично.
Запамтите, за исправну диверзификацију - како бисте смањили тржишни ризик - желите више средстава за "зиг" док други "заг".
Пример Преклапања Користећи Р-квадрат на Морнингстар
Многи људи имају 401 (к) планове или ИРА у Вангуарду. Општи инвестициони избор је Вангуард С & П 500 Индек (ВФИНКС). Шта ако је други план у плану био Вангуард Екуити Гровтх (ВГЕККС)? Да ли знате да ли се преклапало? Хајде да сазнамо. Можете ићи на Морнингстар.цом и унети потрагу за ВГЕККС. Једном на главној страници тог фонда потражите линк на "Ратингс анд Риск" и кликните на њега. Једном на тој страници померите се доле и видећете да је Р-квадрат 97.
Овај број указује на то да ВГЕККС има корелацију од 97% у кретању цијена на С & П 500. Другим ријечима, има превише фокусирања фондова како би осигурала одговарајућу диверсификацију. Потражите другачији избор фонда (немојте користити и С & П 500 Фонд и ВГЕККС)!
Други начин откривања потенцијала који се фокусира постоји је да будете сигурни да немате више од једног фонда који управља исти менаџер фондова. Без обзира колико бриљантна особа или тим може бити, менаџери обичних фондова имају одређене филозофије и стилове од којих ретко одступају.
У завршној напомени, будите сигурни да пратите преклапање фондова на периодичној основи, као што је једна година.
Чак и ако су средства у вашем портфолиу имала низак ниво преклапања када сте их прво купили, то не значи да се њихови слогови неће срушити једни према другима. Ово се зове стил дрифт и није неуобичајено. На пример, фонд средњег капацитета могао би полако да се креће ка категоризацији велике капи, пошто менаџер фондова прогресивно купује дионице већих компанија.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.