Средство је имовина или нешто од вредности. Многе опипљиве и нематеријалне ствари су имовина, али у свету инвестирања и трговине постоје класе средстава. За оне који улажу или тргују свој капитал, волатилност неког средства је пресудна забринутост. Волатилност је варијансе цена неког средства током времена. Шири се цена од ниских до високих дневних, недељних, месечних или дугорочних, што је већа волатилност и обрнуто.
Неке имовине имају тенденцију да буду више нестабилне од других и често је варијансе тржишта које га чини атрактивним или непривлачним за учеснике на тржишту које имају различите профиле ризика. Приликом разматрања које средство треба улагати или трговати, једно од најважнијих разлога је његова варијанса.
Волатилност: Рај трговца, али ноћна мора инвеститора
Та средства која имају већи степен волатилности имају тенденцију да привуку оне који су активни трговци а не инвеститори. Када је цена имовине веома нестабилна, привлачи више спекулативне и краткорочне трговачке активности. Дакле, тржишта са високом варијацијом цена имају тенденцију да рај трговца пруже прилика у непосредној будућности, а истовремено инвеститорова ноћна мора као инвеститори имају тенденцију да траже сталну зараду путем повећања капитала или приноса.
Када је реч о најпопуларнијим тржиштима да широко адресабилно тржиште учесника запошљава да расте своје гнездо јаја, постоје различите класе из којих можете изабрати.
Зајмови, обвезнице, валуте и роба су четири најпопуларније класе које нуде различите степене волатилности.
Волатилност капитала
Класа имовине капитала укључује акције у компанијама, као и индексе који одражавају волатилност на целокупном берзанском тржишту или различитим секторима унутар кластера капитала.
Инвестирање или трговање на тржишту капитала је далеко најпопуларнији избор за инвеститоре.
Иако све акције немају исту волатилност, они у главним индексима као што су Дов Јонес Индустриал Авераге или С & П 500 имају тенденцију да доживе сличне варијансе или бета током времена. Наравно, постоје периоди у којима ће се цијене акција драматично кретати. Пад акција на берзи 1929, 1987 и глобална финансијска криза 2008. године су неки примери времена када су се дионице драматично смањиле. Недавно на почетку 2016. године, индекс С & П 500 је премашио 11,5 одсто мање у периоду од шест недеља због заразе од продаје на домаћем кинеском тржишту капитала. Пошто су САД нај стабилнија економија на свету, америчке акције имају тенденцију да буду мање нестабилне од других широм света. Када је у питању нестабилност С & П 500 индекса, квартална историјска волатилност индекса Е-Мини С & П 500 има тенденцију испод 10%. Током протекле две деценије, у периоду од финансијске кризе 2008. године, креће се од најниже стопе од 5,35% до 27,23%.
Волатилити Бонд
Обвезнице су дужнички инструменти који нуде принос или купон. Свака влада широм света издаје обвезнице као и компаније. Обвезнице су облик финансирања или задуживања за земље и предузећа.
Инвеститори и трговци који су активни на тржишту обвезница гледају на различите периоде дуж криве приноса. Веома дугорочни инвеститори везани за обвезнице често траже прилив прихода, док краткорочни дужнички инструменти могу бити много нестабилнији.
У Сједињеним Државама, када је у питању државни дуг, централна банка или Федералне резерве контролишу врло кратак крај криве приноса. Стопа Фонда фондова је каматна стопа коју банке и кредитне уније пружају резервним салама на основу ноци. Комитет отвореног тржишта америчког Федералног резерви контролише и диктира стопу Фед фондова. Дисконтна стопа је минимална каматна стопа коју поставља Федералне резерве у САД за позајмљивање другим банкама. Док централна банка контролише Федове фондове и стопу дисконта, цијене обвезница и дужничких инструмената са додатним роком доспећа су у функцији тржишних снага.
Краткорочне стопе могу утицати на средњорочне и дугорочне стопе, али се често јављају разлике. Трговци обвезницама често узимају дугачке или кратке позиције у зависности од њиховог погледа на каматне стопе. Дуга позиција обвезнице је опклада која ће се смањити, а кратка позиција сматра да ће се стопе премјестити. Већина трговаца обвезницама ће се позиционирати дуж криве приноса, кратке зрелости и дугог другог на ширење како би искористиле аномалије цијена. Инвеститори на тржишту обвезница траже сигуран и доследан принос за јаја својих инвестиционих гнезда. Тромесечна историјска волатилност на тридесетогодишњем тржишту обвезница америчке владе је у опсегу од 6,22 посто - 17,5 посто за више од двије деценије. Волатилност се померила више након финансијске кризе 2008. године.
Валутност валуте
Долар је резервна валута света јер су САД најбогатија и најстабилнија економија на свету. Нестабилност валуте има тенденцију да буде нижа од већине других класа имовине, јер владе контролишу штампање новца и његово пуштање и улазе у глобални монетарни систем. Владе у великој мјери контролишу снабдијевање новцем. Волатилност валута зависи од стабилности владе. Дакле, долар се тргује са нижим волатилитетом од руске рубља, бразилских стварних или других девизних инструмената који су мање ликвидни и мање су вероватне да буду резервне валуте које држе државна трезора широм света.
Квартална историјска волатилност доларског индекса из 1988. године била је у опсегу од 4,37% до 15%, али норма је очитавање испод нивоа од 10%.
Цоммодитиес
Волатилност робе је најважнија класа класа имовине описана у овом чланку. Квартална волатилност сирове нафте креће се од 12,63% до преко 90% од 1983. године. Распон у истој метрици за природни гас износио је од 22,56% до преко 80%, а на краткорочној основи варијанса природног гаса премашила је 100% у више наврата.
Квартална историјска волатилност у соји варира од око 10% до више од 75% од 1970. године, а опсег кукуруза је био од само 12% до око 48% у истом периоду. Квартална волатилност на тржишту шећера је кретала у распону од 10,5 до 100 одсто, а за кафу је цена била од 11 одсто до више од 90 одсто. У сребру је опсег од око 10% до преко 100%. Коначно, злато је хибридна роба. Како централне банке широм света држе жуте метале као резервне имовине, има двоструку улогу као метал или роба и финансијско средство. Дакле, опсег кварталне волатилности од 4% до преко 40% од средине 1970-их година одражава хибридну природу цена злата. Као што истичу примјере, волатилност робе је временом висока и постоји бројне разлозима због којих су роба више нестабилна од других средстава.
5 разлога су сиромашнији
Као имовина, роба је привукла интересовање инвеститора током година, али та активност има тенденцију да дође током бикова тржишних периода. Током протекле деценије увођење нових тржишних возила која тргују на традиционалним берзама капитала, ЕТФ и ЕТН производа, повећале су избор за учеснике на тржишту. Прије њиховог увођења, једини начин за улагање у робу за оне без будућег рачуна био је власништво над физичком робом или путем власничких позиција у компанијама које су произвођачи сировина. За већину, роба је била алтернативна инвестиција, али за трговце у свијету, повећани ниво волатилности често их чини средством избора када је у питању краткорочне могућности трговања. Роба су више нестабилна од друге имовине због пет главних разлога:
1. Ликвидност:
Тржиште акција, обвезница и валута привлачи огромну количину сваког дана. Куповина и продаја у овим класама имовине порасла је током година на невероватне бројеве. Међутим, многе робе које се баве берзама фјучерса пружају много мање ликвидности или обима трговања него што је то случај са другим већинским средствима. Иако су нафта и злато најликвидније трговане робе, ова тржишта могу постати веома нестабилна у времену с обзиром на потенцијал за ендогене или егзогене догађаје.
2. Мајка Природа:
Мајка природа одређује време, као и природне катастрофе који се повремено догађају широм свијета. Земљотрес у Чилеу, највећем свјетском произвођачу бакра, могао би изазвати повећање цијена црвеног метала. Суша у Сједињеним Државама могла би довести до кретања цијена кукуруза и соје, јер падови приноса усјева падају. То смо видели тек у 2012. години. Хладна и фригидна зимска сезона ће повећати потражњу за природним гасом и слати цене фјучерс уговора о скоковима енергије. У 2005. и 2008. години, хурикани који су погодили луксузну обалу Сједињених Америчких Држава и учинили штету инфраструктури природног гаса довели су до повећања цена будућности на све време. Ово су само неколико примера како природне природе могу изазвати огромну волатилност у ценама роба.
3. Снабдевање и потражња:
Главна одредница за пут најмањег отпора за цене сировина је понуда и потражња . Робна производња се дешава у подручјима свијета гдје земљиште или клима подупире усјеве, гдје су резерве присутне у кори земље, а екстракција може доћи по трошку испод тржишне цијене. С друге стране, тражња је свеприсутна. Готово свако људско биће на планети земљи је потрошач роба које су главне ствари свакодневног живота. Стога, једначина понуде и потражње за сировинама је оно што их често чини неким од најважнијих средстава у свијету када су у питању цијене.
4. Геополитика:
Пошто робне резерве постоје у одређеним подручјима наше планете, политичка питања у једном региону често утичу на цијене. Као пример, када је Ирак инвазирао кувајт 1990. године, цена сирове нафте удвостручила се у недељама које су уследиле на оближњим уговорима о нафти за нафту у Њујоршком и Бренту. Када је председник Сједињених Америчких Држава пустио нафту из стратешког нафтног резервата (СПР), цена је пола износила вредност. Поред тога, ратови или насиље у једној области свијета могу затворити логистичке путеве што отежава или онемогућава транспорт из производних подручја у зоне потрошње широм свијета. Тарифе, државне субвенције или други политички алати често мењају динамику цена за робу која повећава волатилност.
5. Потрошња:
Традиционална рута за трговање или улагање у робу је преко фјучерс тржишта. Футурес нуде висок степен полуге. Купац или продавац уговора о будућности треба само да изврши малу уплату или добар верну депозит, маргину , да контролише знатно веће финансијско интересовање за робу. Почетне стопе марже имају тенденцију да буду између 5-10 процената укупне вредности уговора за робу. Стога, полугодишња робна будућност трговцима и инвеститорима у поређењу са другим средствима је много већа.
Робне куће су најважније класе имовине. Разумевање и праћење волатилности је важна вежба за инвеститоре и трговце. Приликом утврђивања профила ризика и награде неког средства, волатилност је статистичка мера која ће помоћи у дефинисању параметара.