Знаш када да се спустиш
Питање
Да ли можете да пружите било какве смернице када затворити профитабилан положај кондор гвожђа? Упознају се са ким да изађем када су моје кратке опције угрожене (тј. Нису далеко далеко од новца), али нисам сигуран када изаћи из победничке трговине.
Ја имам тенденцију да будем брз на окидачу када напуштам добру позицију јер желим да закључам свој профит. Мислим да губим од вредног пропадања ( Тхета ).
На пример, ја поседујем гвоздени кондор са расподељењем Оцт 1000/1010 и 1180/1190
расподела позива. Ја сам власник ове позиције у трајању од 4 седмице, прикупљајући кредит од 3,20 долара. Тренутна цена (користећи мидпоинтс) је 1,65. Текући профит је отприлике 1,55 долара (у зависности од квалитета извршења трговине).
Међутим, и позиви (6%) и ставови (10%) остају довољно далеко ОТМ да задовољи своју зону удобности . Колико дуго треба да држи позицију?
Одговорити
Дозволите ми да почнем описујући своју филозофију жељезничког кондорског улагања.
1) Колико дуго поседујете ову позицију није релевантно
2) Прикупљена премија више није важна
3) Тренутна добит није ваша главна пажња
Да, знам да овај процес размишљања може изгледати апсурдно већини трговаца. Разумем зашто верујете да је текући профит кључни број у разматрању ове позиције. Међутим, када текући профит диктира вашу акцију, то често доводи до лошег доношења одлука.
То је важно питање, али прво треба размотрити друге факторе.
Који су фактори заиста важни када поседујете одређени кондор гвожђа? У вашем примеру можете изаћи из плаћања текуће премије (~ $ 1.65). Позивам вас да размислите о овим питањима:
- Да ли вам је угодно власник овог гвозденог кондора сада, по овој цени?
- Да ли се тренутни ризик и потенцијална награда (напред) уклапају у вашу зону удобности?
- Ако још нисте посједовали ову позицију кондорске гвожђе, да ли бисте размислили о отварању нове трговине по овој цијени данас?
Ако је ваш одговор на било које од ових питања "да", онда није одговарајуће време за излазак.
Међутим, размотрите величину положаја .
- Да ли је величина позиције још увек прикладна, или би било боље смањити величину?
Можда не желите да поседујете толико размака као што сте урадили када сте започели трговину. НАПОМЕНА: Ви не бисте затворили део позиције само да бисте закључали профит. Део мотивације би био отварање позиције која је тренутно одговарајућа величина јер је величина кључни део пажљивог управљања ризиком.
Пролазите кроз ова питања сваког дана. У неком тренутку више нећете желети да поседујете позицију. То је време за излазак. Колико снажно осећате када не желите да задржите позицију, диктира колико је агресиван када сте ушли у вашу наредбу да изађете. Ако сте врло нестрпљиви да изађете, можете себи приуштити да платите близу тражене цијене. Ако сте мање анксиозни, можете бити стрпљивији и понудити нешто изнад средње тачке расподеле понуде / аск .
Постоји неколико услова који могу бити пожељни за излазак:
- Премало времена остаје пре истека истих. Многи трговци нису удобно посједовати позиције са малим временом преосталих због ефеката које негативна гама може имати на своју вриједност портфолиа.
- Премало остатака премије. Не плаћа се да држи кондор гвожђа од 10 тачака (по вашем примеру) када се премија смањује на ниском нивоу. Не могу да дефинишем тај ниво за вас, али за ваш стил трговања, можда ће се осећати у праву када изађе када се премија (за цијело гвожђе цондор) смањује на 0,50 до 0,60 долара.
- Открили сте другу позицију коју волите да поседујете, и нема места у вашем портфолиу за обоје.
Како прођу месеци и стекнете искуство са овим процесом размишљања, развијате добар осјећај о томе које профитабилне ситуације треба држати, које ће смањити величину и које излазити. Када имате трговински план , имате велики почетак у решавању ове дилеме.
ВАЖНО
Понекад гвожђе кондорске радње раде савршено; Што дуже држите, више ћете зарадити. Али то се догоди САМО под идеалним условима.
Једини разлог због којег осећате да "недостаје драгоцено време распадања" јесте то што нисте имали гвождарску посуду током нестабилних тржишта - а то је када је тешко (ризично) сакупљати тај временски распад.
Важно је да препознате да ће "држање дуже" бити одлука о губитку у многим (али не и свим) случајевима.
Да ли се сећате да су током најхладнијих периода током распуштања 2008/2009, тржишта била тако нестабилна да су у просеку износили 5% потеза сваког дана? Да ли бисте били задовољни што су ваше опције 6% ОТМ када би у наредних два дана вероватно били само 1% ОТМ. Да ли бисте осећали да држање дуже заступљеног лака новца?
Када задржите, зарадите више времена распадања - али то долази са повећаним ризиком од губитка. Рани излаз се може осећати погрешно када тржиште не чини ништа. Ако сте вољни да се оптерећујете да ће нестабилност наставити, онда сигурно, можете задржати дуже. Али додатни профит није загарантован. Ако тражите максималну добит из сваке трговине, ви ћете нешто више времена направити. Али у неком тренутку открићете мудрост да не будите похлепни.
Повратак на главни проблем: За мој комфор, 1,65 долара је превише за плаћање да изађем из доброг положаја. Желио бих платити много мање од 1,65 долара. Не знам колико мање. То је дневна или недељна одлука заснована на мојој зони удобности и тржишним условима.