Вредновање берзе са просјечном цијеном зараде
Како интерпретирати историјски просек П / Е за индекс С & П 500
Иако ово није доследно тачно средство за предвиђање краткорочних флуктуација на берзи, однос цена и цене, такође познат једноставно као "П / Е" индекса С & П 500, може се користити као општи барометар за одређивање акције могу бити прекуцене или пренете.
За референцу, просјечни однос П / Е за акције од 1870-их био је око 15.00. То значи да, ако узмете просјечну цену великих залиха у индексу С & П 500 и подијелите ту колективну цијену за одговарајућу средњу зараду, добијате П / Е за оно што већина инвеститора назива "тржиште". Ако је овај П / Е знатно већи од 15.00, разумно је очекивати да ће цијене акција падати у неком тренутку и ако је П / Е нижа, можете очекивати раст цијена цијена.
Распоређивање П / Е: зашто то може бити варљив показатељ
Сада са неким перспективом, вредновање залиха може да се одвоји од просека од 15.00 П / Е. Заправо, П / Е често заостаје за економском стварношћу. На пример, према речима адвисорперспецтивес.цом, "1999. године, неколико месеци пре врха Тецх Буббле-а, конвенционални П / Е однос је порастао на 34. То је досегло близу 47 година након што је тржиште завршило". Зарада је пала брже од цена.
П / Е је однос (цена подељена на зараде). Дакле, ако зарада (именитељ) пада брже од цена (бројац), П / Е може бити изузетно висок и тиме учинити П / Е неконзистентним или можда индикатором заостајања.
Укратко, П / Е изнад 15.00 на индексу С & П 500 не указује на сигнал продаје, нити П / Е испод тог историјског просека означава сигнал продаје.
Међутим, разумни инвеститор може да користи С & П-ов П / Е као једну од многих мера здравственог стања на берзи. Конвенционални П / Е се враћа у последњих дванаест месеци или "ТТМ" и знамо да прошлост није гаранција будућих перформанси.
Из перспективе фундаменталне анализе , цене акција су одраз очекивања о будућности, али и одражавају тражњу за акцијама као средства. На примјер, почетком 2010-е године, приноси обвезница су опадали, а обвезнице америчких државних обвезница плаћале су близу нулте камате, а инвеститори који су тражили доходак почели су да купују дионичаре и дивидендне вјерске фондове .
Осим тога, растојање у времену од ужаса тржишног пада у 2008. години стално је дало поверење инвеститорима да поново уђу у акције чак и када су индекси, као што је Дов Јонес Индустриал Авераге, достигли рекордне нивое почетком 2013, када су С & П 500 П / Е је и даље био, претпоставио си, историјски просек од 15.00. Цене акција су наставиле да расте у 2014. и до краја 2015. године, С & П 500 П / Е је скоро изнад 21.00.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.