Кратки продавци, као што их тржиште зна, траже најбољу цену за продају.
Кратки продавци продају акције које немају, с обзиром на то да ће ускоро смањити цену. Када цена пада, могу купити акције по нижим ценама, џепати профит и вратити акције првобитном власнику.
Да ли је ово сјајна земља или шта?
Ево како радови на кратко продају. Рецимо да верујете да је тржиште превазишћено Амалгаматед Кумкуатс и то због великог пада.
Селлинг Схорт
Позовете свог брокера и кажете да желите "кратке" 300 акција Амалгаматед Кумкуатс. Ваш брокер ће захтијевати од вас да имате маргин рачун, што значи да морате испунити своје захтјеве за кредитним и депозитним средствима.
Ваш брокер ће тада продати 300 акција Амалгаматед Кумкуатс из њиховог инвентара или "позајмити" акције од другог купца или другог брокера.
Ваш брокер може само да направи "кратку" продају на "уптицку", што значи да акција мора бити у порасту. Ово је спречавање гомиле кратких продаваца да скупљају на опадајућем стању и још више погађају цену.
Ваш брокер депонује новац од продаје на вашем рачуну ради заштите првобитног власника акција. Обично нећете зарађивати новац за овај новац и ако се у овом тренутку дионица исплати дивиденди, дугујете власнику.
Како то ради
Ако акција падне на начин како сте предвидео, можете купити 300 акција по нижим ценама и замијенити позајмљене дионице. Разлика између онога за шта сте продали залиху и за шта сте га купили је ваш профит. На пример:
Ви имате кратке 300 акција од 45 долара по акцији. Ваш брокер депозити $ 13,500 на свој рачун.
Две недеље касније, цена је пала на 35 долара по акцији. Ви наручите свом брокеру да "покрије" вашу кратку или купи 300 акција да бисте заменили оне које сте продали.
Ваш брокер купује 300 акција по 35 УСД по акцији и одбија 10.500 УСД са вашег рачуна како би платио акције. Брокер замењује посуђене акције и имате профит од 3.000 долара ($ 13.500 - $ 10.500 = $ 3.000). Ја сам игнорисао провизије и тако даље одржавала математику.
Због тога што сте у праву, за врло кратко време џепите добит од 3.000 долара. Међутим, шта се дешава ако грешите? Ово је мрачна страна кратке продаје.
Исти скраћени сценарио: Ви имате кратке 300 акција од 35 долара за 13.500 долара. Међутим, уместо да пада као и сви разлози и логика, дионица се подиже и брзо расте.
Пре него што то знате, акција је 55 УСД по акцији. Добићете позив свог брокера, који је нервозан. Ваш рачун за краткорочни промет је маржни рачун и ако је залиха превисока, морате купити више новца или покрити кратко куповином акција.
Ви одлучите да смањите своје губитке и покријете кратко куповином акција од 55 долара по акцији за 16.500 долара. Будући да имате само 13.500 долара на вашем рачуну, морате дати још 3.000 долара из џепа да бисте исправили ствари.
Ви трпите губитак од 3.000 долара.
Који су ризици?
Као што видите, кратка продаја може понудити брзи профит, али и велике ризике . Предност коришћења нечијег новца за зараду новца носи могућност за ванредне профите и могућност финансијске катастрофе. Ево неких ризика:
- Очигледно, ако се цена повећава, можете изгубити новац. Ако велики број кратких продаваца покуша да покрије своје позиције на акцији, може повећати цијену још брже. Ово је кратак притисак.
- Кладите се на историју тржишта, која је трчала. То свакако није тачно за поједине деонице; Међутим, активно биће тржиште може подићи чак и маргиналне акције.
- Не постоји начин да се прецизно предвиди када ће пасти (или порасти за то). Вредност коју тржиште ставља на залиху не одговара увек његовој метрији.
Додајте у ту мешавину, питање времена и постаје проблематично да се предвиди када ће стасти падати. Дугорочни инвеститори могу сачекати да расту акције. Кратки продавац обично нема тај луксуз.
Како изабрати шортс
Како одабрати дионице на кратко? Неки користе исте технике као што бисте одабрали победнике, само погледајте дно листе уместо на врху.
Кључ је проналажење залиха који изгледају подложни предстојећим вијестима или имају слабе основе. Други кандидати могу бити компаније које су "најновија ствар", јер потрошачи сутра заборављају ове ствари.
Закључак
Кратка продаја није за нове инвеститоре . У ствари, многи би предложили да уопће не улажу, већ шпекулишу. Немојте привући могућност лаког новца, јер није тамо. Могућност губитка је већа од потенцијала за успех.