Ирационална егзистенција, његови наводи, опасности и примери

Скривена опасност од ирационалне егзистенције

Ирационално буђење је када су инвеститори толико поуздани да ће цена имовине наставити да расте, они ће изгубити из вида своју основну вриједност. Они превиђају погоршавајуће економске основе у потрази за све већим приносима. Уместо тога, они уђу у рат против надметања и шаљу цене још више. Ирационална бујност води највећу фазу пословног циклуса .

Алан Греенспан Цитат

Бивши председник Федералне резерве , Алан Греенспан, прво је ову фразу преформулисао у говору из 1996. године америчком предузећу Ентерприсе.

У емисији "Изазов централног банкарства у демократском друштву", Греенспан је питао како би ентитетски банкари могли да открију да ли су вредности имовине превисоке.

"Али како да знамо када је ирационално бујност непотребно ескалирало вриједности имовине, које онда постају предмет неочекиваних и продужених контракција какве имају у Јапану током протекле деценије?" (Извор: "Говор Америчком предузећу за предузећа", Алан Греенспан, 6. децембра 1996.)

Греенспан је напоменуо да су ниске каматне стопе створиле сталне зараде. То је довело до задовољства од стране инвеститора. Они су игнорисали ризике док су тражили све веће приносе.

Затим је питао да ли централне банке треба да адресирају ирационално бујност са монетарном политиком . У то вријеме, Фед се није бавио берзом, па чак ни ценама некретнина. Напоменуо је, међутим, да централни банкари морају бити укључени када схвате да спекулативни бијес вози опасан балон.

Он је закључио да када берзанска тржишта или било која класа активе утичу на економију, онда се морају укључити централни банкари.

Греенспанова употреба фразе "ирационално бујност" послао је берзе на берзе следећег дана. Инвеститори су се плашили да ће Фед повећати каматне стопе за успоравање привреде.

Роберт Схиллер Боок

Године 2000. професор Јале и економиста за понашање, Роберт Ј. Схиллер, написао је књигу под називом "Иррационална егзистенција". Књига је постала позната јер је објаснила менталитет стада који је 2000. године створио технички акцијски балон. Он је такође предвидео каснију акцију на тржишту акција која је довела до рецесије из 2001. године.

Издао је друго издање 2005. године. Предвидео је мјехурић у стамбеној згради и накнадни пад. Схиллер је такође указао на то како је рецесија из 2001. створила финансијску кризу. Пошто су инвеститори изгубили поверење у пад на берзи, инвестирали су у некретнине. Ово је завршило стварајући балон тамо.

Опасност

Ризик од ирационалног бујства је тај што ствара мјехуриће средине . Скривено је јер изгледа да цене расте из валидних разлога. Међутим, било шта може пробити балон. Као резултат тога, блазност похлепа претвара у панику када се цене акција враћају у њихове стварне светске вредности.

Инвеститори продају по сваку цену, шаљући цене испод своје стварне вредности. Колапс се онда шири на друге класе имовине. На крају, може успорити економски раст и створити рецесију. Погледајте Цан Црасх Стоцк Маркет Цаусе Рецессион?

Примери

Најновији циклус бум-буста догодио се с ценама нафте у 2014. Након што је у јуну достигао 100,14 долара, цене нафта у западном Тексасу су пале на 15 посто на 53,45 долара 26. децембра 2014. године.

То је био последњи трговачки дан 2014. године. Затим је пао на 38,22 долара 28. августа 2015. године, што је најниже године. Ове ниске цене почеле су да утичу на економију у 2015. години. Нарочито, америчке нафтне компаније у индустрији нафте из шкриљаца отпустиле су раднике. Касније у 2015. години, многи су почели да не плаћају обвезнице .

Распршивање балона цена нафте делимично је било у одговору на ирационално бујност у америчком долару . Инвеститори су повећали снагу долара за 25 одсто у 2014. и 2015. години. То је утицало на извоз произвођача, дајући вештачки подстицај њиховим ценама. Бруто домаћи производ је у трећем кварталу опао.

Снажан долар је такође повећао вредност кинеског јуана , који је везан за долар. Као одговор, Народна банка Кине смањила је вредност јуана за 3 процента у августу 2015. То је покренуло крсњаву кинеске берзе и изазвала забринутост валутних ратова .

Ирационално бујност се догодило и са ценама злата у 2011. години. На срећу, није се проширио на остатак привреде.

То се догодило и са Трезорским нотама . Цене су достигле врхунац у 2012. години, стварајући најнижи приноси у последњих 200 година. Потражња за Треасурис није пала док Фед није почео повећавати стопе у 2015. години.

Међупросторци имовине су се десили у акцији у 2013. години. Цене су порасле за 30 одсто, што је превазишло темељне основе.