Ворлдцом'с Магиц Трицк - Сцандал Ворлдцом Екплаинед

Како један од највећих компанија у свету успијева да изгуби 3,8 милијарди долара

Вероватно сте чули за скандал Ворлдцом-а, једну од најшокантнијих и најширепрофесионалних превара који су створили Волстрит у генерацији. У случају да нисте и требате брзо објашњење, у основи се своди на то: Ворлдцом, једна од највећих свјетских телекомуникационих компанија, основни дионичарски холдинг за многе пензионере и име домаћинства широм читаве земље, покушали су да надју њена зарада је скоро 4 милијарде долара манипулисала својим финансијским извештајима, нарочито билансу успеха и билансу стања , која се налази у поднеску образца 10-К и годишњем извештају .

То је учињено кроз махинације вишег руководства. Да бисте схватили како се то догодило, морате разумети како је главни финансијски службеник Сцотт Сулливан третирао капиталне трошкове који се капитализују и трошкове који се трошкују, као и нешто познато као метода обрачунавања, што је основни принцип рачуноводства.

Да објасним Сцандал Ворлдцом-а, морам да те научим о методу обрачунавања

Када неко предузеће троши трошак, рачуноводствена правила наводе да трошак тог трошку треба додијелити током читавог периода који ће имати користи компанији. Овај покушај усклађивања прихода са трошковима који је потребно за генерисање тих прихода познат је као метода обрачунавања. Илустрација из Инвестиционе Лекције 4 помоћи ће:

Схерри'с Цоттон Цанди Цо., зарађује 10.000 долара годишње. Средином 2002. године компанија купује памучну машину за памук од 7.500 долара за коју се очекује да ће трајати пет година, а запослени ће омогућити да два пута више памучних бомбона на сат. Уколико је инвеститор прегледао финансијске извештаје , они би могли бити обесхрабрени да виде да је предузеће направило само 2.500 долара крајем 2002. године (добит од 10к долара - трошак од 7,5к за куповину нове машине.) Инвеститор би се питао зашто је профит пао много током године.

Срећно, Шериов рачуновођа долази на спасавање и каже јој да се 7.500 долара мора расподијелити током цијелог периода у којем ће користити компанији. Како се очекује да ће машина за памучне слатке трајати пет година, Шери може трошити трошкове машине за памучни слаткиш и подијелити је за пет ($ 7.500 / 5 година = 1.500 $ годишње.) Умјесто да реализује једнократни трошак, компанија може одузима $ 1,500 сваке године у наредних пет година, пријављујући зараду од $ 8,500. То омогућава инвеститору да добије тачнију слику економске реалности компаније.

У примеру, куповина машине за памучни слаткиш је врста капиталних издатака. Капитални издаци су трошкови које компанија предузима за плаћање средстава као што су фабрика, машина или опрема. Овај метод обрачунавања капиталних расхода се не примјењује на оперативне трошкове као што су материјали, плате, канцеларијски материјал и слично.

Урадите Хокеи-Покеи (или Хов то Схуффле Иоур Боокс)

Како се то односи на Ворлдцом? Финансијски директор компаније, Сцотт Сулливан, је лажно преузео милијарде долара у оперативне трошкове и проширио их преко такозваних имовинских рачуна, који су рачун трошкова капитала. То је омогућило компанији Ворлдцом да полако покрене трошкове, ау мањим количинама, уместо да их одмах пријављује инвеститорима. У 2001. години компанија је пријавила профит од 1,4 милијарде долара. Ако оперативни трошкови нису били нетачно сакривени, Ворлдцом би изгубио новац за фискалну 2001. годину као и први квартал 2002. године.

Овај чланак је првобитно објављен 24. маја 2003. године.

Шта то значи за инвеститоре

Превара компаније Ворлдцом има далекосежне импликације за инвеститоре. Основа америчког финансијског система је интегритет финансијских извештаја које је објавио менаџмент. Осим ако ове бројке нису што прецизније, аналитичари, менаџери новца и инвеститори који се налазе на лицу места немају ресурсе да правилно вреднују пословање . Иако је ЦФО Сцотт Сулливан бранио свој избор да додели трошкове у питању, он и Ворлдцом су ишли далеко изван агресивних рачуноводствених пракси које се користе у неким компанијама.

Поправни поступак

Комисија за вриједносне папире и размјену (СЕЦ) ће почети захтијевати од руководилаца у великим корпорацијама да потпишу изјаве у којима пљачкају вјерују, према њиховом сазнању, финансијски извјештаји које објављују компаније су што прецизнији. Ова акција би на крају могла довести до одговорности руководилаца владе у случају корпоративне преваре.