Савезна влада подржава идеју, али су покривене обвезнице сигурне?
Концепт иза покривених веза је једноставан. Обвезнице су подржане новчаним токовима из основног инвестиционог пакета. Банка купује гомилу инвестиција које генеришу новац, комбинује их и издаје обвезницу која је подржана готовином из инвестиција.
Та количина инвестиција, која се зове "покривени базен", састоји се од хипотеке или кредита у јавном сектору. У том смислу, покривене обвезнице стварају новчане токове за инвеститоре на потпуно исти начин као и хартије од вредности које подржава имовина.
Да ли су заштићене обвезнице сигурне?
Постоји једна кључна разлика између покривених обвезница и вриједносних папира, према писму инвестиционог гиганта Пимцо. "Кредити који покривају покривену обвезницу остају у билансу стања банке која издаје". Или, ако је реч о једноставном енглеском језику, ако финансијска институција која продаје покривену обвезницу банкротира, инвеститори у покривеној обвезници задржавају свој приступ "покривању". Дакле, ако купите покривену обвезницу од Валл Стреет БигВиг Инвестмент Банк и та банка иде стомак, вероватно ћете и даље добити камате и платити вашу главницу када матура сазријева.
Другим речима, покривена обвезница је стандардна корпоративна обвезница издата од стране финансијске институције, али са додатним заштитом за инвеститоре.
Та додатна заштита генерално доводи до рејтинга ААА за покривене обвезнице.
Где могу купити покривену обвезницу?
Најлакше место за куповину покривене обвезнице је у Европи, посебно у Немачкој где се обвезнице зову Пфандбриефе . Сличне везе могу се пратити до 1700-их у Немачкој.
Куповина ових дугова ближе кући није лака, али се ствари полако мењају.
Две америчке банке - Банк оф Америца и Васхингтон Мутуал - издале су покривене обвезнице у 2006. години, али је кредитна криза погодила пре него што је тржиште могло да расте, а идеја о новом облику сигурности без подршке није била посебно популарна код трговаца или инвеститора. Затим је амерички министар финансија Хенри Паулсон изразио подршку инвестиционим возилима почетком 2008. године, а 15. јула 2008. године Федерална агенција за осигурање депозита (ФДИЦ) издала је смјернице о томе како би се покривене обвезнице платиле у случају неуспјеха банке. Међутим, покривене обвезнице и даље се не сматрају успешном инвестицијом пет година касније у 2013. години, а једва чекамо да видимо како ће - и ако - нова председничка администрација утиче на њих почевши од 2017. године.
Да ли бисте купили покривену обвезницу?
Као и са другим деривативним производима као што су хартије од вредности са хипотеком и кредитним замјенама , сложеност и минимални захтјеви за инвестирање ће ограничити приступ тржишту покривених обвезница институционалним и инвеститорима високих вриједности. А то је вероватно добра ствар. Дугогодишњи посматрачи на тржишту ће примијетити да смо раније били на овом путу и видели смо да сложена инвестиција коју су створили најсјајнији људи на Валл Стреету није нужно сигурна инвестиција јер су најпаметнији момци у соби често прилично глупи .