Међународни инвестициони водич о политичком ризику
Политички ризик је један од најважнијих фактора ризика са којима се суочавају међународни инвеститори. На многим тржиштима у настајању и границама , политичка ситуација је знатно мање стабилна од Сједињених Држава са потенцијалом за широко распрострањену превару и корупцију.
Шта је политички ризик?
Политички ризици су они повезани са промјенама које се јављају у политикама земље које уређују пословање, као и спољним факторима који могу утицати на пословање. Чести примјер политичког ризика може бити земља која неочекивано подиже корпоративне таксе за одређену индустрију. Екстремнији примјер може бити чин рата или војни удар који смањује компаније из глобалних извора прихода.
Постоји много примјера политичког ризика који се јавља на тржиштима у развоју и на границама. Почетком 2007, бивши предсједник Венецуеле Хуго Цхавез изненада је најавио планове за национализацију ЦАНТВ - локалног телефонског предузећа. Дионице ЦАНТВ-а пале су скоро 50% пре него што су се појавили детаљи Цхавезових планова усред гласина о национализацији. Инвеститори су одговорили продајом првих и постављаних питања касније.
Још један сјајан пример политичког ризика био је скандал око бразилске нафтне компаније Петробрас у 2015. и 2016. години.
Акције гигантске нафтне компаније пале су почетком 2015, након што је извршни директор банке Алдемир Бендине именован за новог извршног директора након скандала. Многи инвеститори су сматрали да је господин Бендине био на челу политичке партије тадашње предсједнице Дилме Роуссефф.
Важно је напоменути да политички ризици нису увијек добро дефинисани ризици - у многим случајевима они могу бити само гласине са мало или без садржаја иза њих.
Стога, међународни инвеститори морају водити рачуна о вијестима, а не само чишћење чињеница у циљу управљања овим ризицима. У неким случајевима, можда је добра идеја да се продају вијести, али у другим случајевима има смисла дуго задржати.
Утицај политичког ризика
Повећање политичких ризика има различите утјецаје на земљу и компаније које дјелују унутар својих граница. Иако је најзначајнији утицај смањење цијена капитала, многе земље које су суочене са већим политичким факторима ризика доживљавају смањење директних страних улагања , што може довести до дестабилизације. Смањење директних страних улагања може довести до успоравања економског раста између одбора, као и потенцијалних друштвених проблема.
Ова питања могу утицати на друге класе имовине. На пример, спорији економски раст може утицати на способност земље или компаније да отплати дугове, што би могло утицати на тржишта обвезница. Спорији економски раст или криза би такође могла изазвати питања везана за валуту. Смањење валутне вредности земље може довести до споријег извоза и економског раста.
Управљање политичким ризиком
Први корак у управљању политичким ризиком је разумевање да су ови ризици често вредни предузимања како би се одржао разноврстан портфолио.
Чак и ако задржите све своје инвестиције у САД, и даље сте изложени одлукама донетим у Вашингтону. Инвеститори треба да одржавају разноврсни портфолио како би избјегли неки специфични политички ризик који би значајно утјецао на укупни портфолио.
Други корак је праћење инвестиција за потенцијалне политичке ризике. Економист'с Цоунтри Бриефингс су одлично место за започињање богатих информација у позадини владине политике, политике и економије. Нека питања имају на уму: да ли ускоро долазе до важних избора? Ако јесте, ко су кандидати / странке и какве су њихове економске политике?
Можда ће бити корисно и да подесите Гоогле обавештења или друге аутоматске подсетнике да прате потенцијалне политичке ризике на кључним тржиштима. На овај начин, можете се упозорити раније када настају проблеми и предузмете потребне акције како бисте смањили изложеност ризичним областима.
Кључ је да не претерујемо на вести и научите да одредите шта је стварно важно и шта је једноставно таблоидно извештавање.
Међународни инвеститори могу управљати ризичним подручјима тако што ће њихов ризик осигурати од ових проблема. На пример, инвеститор који осети проблеме који настају у Бразилу могу одлучити да купе опције на иСхарес МСЦИ Бразил Индек ЕТФ (НИСЕ АРЦА: ЕВЗ). Ова позиција би стекла у вриједности ако би бразилске акције пале у вриједности и могле би надокнадити губитке остварене у другим дијеловима портфеља.