Како Футурес и ЕТФ заједно раде
Дакле, ако желите инвестирати у ЕТФ-ове, морате знати шта је заправо у ЕТФ-у .
И с тим на уму, хајде да истражимо једну од тих компоненти ... будућности.
Шта су фјучерси?
Будући уговор је уговор између куповине и продавца на основу основног средства . Продавац се слаже да испоручи средство купцу у будућем року, али се цена имовине одређује на дан стварног споразума.
Ево примера - Тренутно је октобар и желите купити будућу будућност за нафту за 95 долара. Продавац узима вас 95 долара и истиче новембар, он вам технички дугује барел нафте. Хоћеш ли добити барел уља? Вероватно не, али ће бити накнаде засноване на цени нафте тог дана.
Како функционишу фјучерси?
Употребом нашег примера, рецимо да сте власник фјучерс уговора (купац). Имате неколико опција са вашом дугом позицијом
- 1. Можете продати свој уговор о будућности продавцу (или другом трговцу) пре истека рока. Можда желите то учинити ако се цена нафте повећава и желите да закључате профит. Или ако се прениска и желите да изађете из положаја за минималан губитак
- 2. Можете чекати до истека и остварити своје право на уље на $ 95. У већини случајева, добићете профит или изгубите на свом рачуну. Дакле, ако је будућност вредна 195 долара, вратит ћете $ 95 плус још 100 долара у профит (филтрирање накнада и других трошкова). Или можете добити мање ако је цена нижа од оригиналне трговине
- 3. Можете уговорити уговор на још један месец. Ви "тргујете" у Вашем новембарском уговору за нови уговор у децембру или месецу. Ово се може урадити код првобитног продавца или другог трговца
- 4. Технички, можете тражити бареле нафте, али као што можете претпоставити, то се никада не дешава. Превише фактора укључених као терет и непријатности
Ко чува трговину?
За разлику од терминских уговора, термински уговори су јако регулисани. Постоје прописи о уговору о фјучерсима и Комисија за трговање са робним товарнима. Такође, укључена је и клириншка кућа. Они делују као банка и прате свој рачун, ваше послове, вашу добит и губитак, своје марже и своје накнаде. Они се баве логистиком иза ролловера и истицања.
Где трговина фјучерсима?
Трговина фјучерсима на берзама фјучерса, баш као и берзе на берзама. Најпопуларније берзе берзе у САД-у су у Чикагу и Њујорку - Цхицаго Боард оф Траде, Цхицаго Мерцантиле Екцханге и Нев Иорк Мерцантиле Екцханге.
Постоје и берзе берзе широм свијета као што су Еурек (Еуропе), Лондон Интернатионал Екцханге Футурес анд Екцханге Екцханге и Екцханге Екцханге Цоммодити Екцханге.
Које су разлиците врсте футура?
Уговори о фјучерсима се формирају на различитим врстама средстава.
Постоје фјучерси за ...
- Роба - уље, злато, сок од наранџе (сјећате се Трговачке локације?)
- Валуте - Еуро, Амерички долар, Британска фунта, Јен
- Обвезнице - каматне стопе за краткорочне и дугорочне позиције
- Индекси залиха - и САД и интернационални
Који су ризици са трговачким фјучерсима?
Као и код сваког улагања, постоји ризик. Цијене флуктуирају као вриједност ваше имовине, па прије него што направите било коју трговину, будућност или на други начин, важно је консултовати се са стручњаком као што је финансијски савјетник или управљани брокерски посредник.
Међутим, једно посебно питање са будућношћу је њихова тачност. У задње вријеме је то била врућа расправа, нарочито у вези с роковним производима. Фјучерси су дизајнирани да прецизно прате цену основног средства, али пошто ови деривати имају временску вредност због будућег истека, каматне стопе су фактор.
Такође, стварна и перципирана вредност игра улогу у флуктуацији цена.
Као што смо рекли, цијене се мењају, каматне стопе се крећу, а трговци имају различита мишљења. Све ово може довести до тога да уговор о будућности непрекидно одговара основној имовини. То је оно што је познато у заједничком језику као грешка праћења и постоје двије врсте грешака ...
- Цонтанго - када је фјучерс цена у ствари већа од спот цена
- Повраћање - када је фјучерс цена нижа од спот цена
Циљ фјучерс уговора је пратити повезаност имовине, али због горе наведених фактора те грешке понекад имају облик. И то може довести до тога да ЕТФ има грешку праћења, ако фонд користи терминске циљеве да би остварио свој циљ.
Како и зашто се фјучерси користе у ЕТФ-има?
За разлику од индекса и других средстава, ЕТФ је предпакирани мини-портфолио који је дизајниран да прати индекс, а да се не мора борити с цијеном корпе или добити изложеност робу без стварања фарме за стоку на предњем травњаку. Али пошто су ова средства унапред упакована, не постоји активно управљање (уз извињење за активно управљане ЕТФ-ове ).
Дакле, како би имали неку флексибилност у праћењу имовине, ЕТФ-ови могу користити фјучерс уговоре који се преклапају када се појави прилика. Ово помаже фонду да буде у складу са тренутним тржишним условима и тиме одржава тачност. Међутим, како је речено горе, фјучерси нису савршени и то може довести до грешака у праћењу у ЕТФ-у на вријеме.
Али, све у свему, фјучерси помажу у томе да ЕТФ-и постану атрактивна инвестиција. Они дају инвеститорима приступ одређеним тржиштима или имовини без проблема са превртањем, истеком, вишеструким накнадама, ценама за корпе и многим другим факторима везаним за трговину. И без сумње, многи фондови користе фјучерсе како би ЕТФ постигао свој циљ.
Дакле, сада знате зашто се фјучерси понекад граде у ЕТФ-ове, зато немојте се плашити када "погледате испод поклопца" и видите будућност мотора, али будите свесни зашто су тамо, како раде и њихова ограничења .