Правило у пензији од 4%
Правило о пензионисању од 4% односи се на стопу повлачења : годишњи износ ваше почетне вредности портфолија који бисте могли да повучете из портфеља акција и обвезница у пензији.
На пример, ако имате 100.000 долара када се пензионишете, правило 4% би рекло да бисте могли повући око 4% тог износа, или 4.000 долара, прву годину пензионисања, и повећати ту количину инфлацијом, а вероватноћа је прилично лепа високо (95%) да ће новац трајати најмање 30 година, уз претпоставку да је ваш портфолио додељен 50% акција / 50% обвезница.
Историја правила 4%
Правило 4% је почело да циркулише након документа из 1998. године, који се назива Тројство студија. Стварно име рада је штедња у пензији: Одабир стопе повлачења која је одржива.
Иако је правило 4% постало цитирано као "сигурну стопу повлачења" која се користи у пензији, нигдје у новинама то не говори на овај начин.
- Неколико закључака овог рада које сматрам занимљивим су:
- "Већина пензионера ће вероватно имати користи од додељивања најмање 50% уобичајеним акцијама."
- "Пензионери који траже повлачење коригованих по ЦПИ током својих година за пензионисање морају прихватити знатно смањену стопу повлачења из почетног портфолиа."
- "За портфолије са доминантним уделом стопе повлачења од 3% и 4% представљају изузетно конзервативно понашање".
Ажурирање правила 4%
Аутори студије Тринити објавили су ажурирана истраживања у Јоурнал оф Финанциал Планнинг у 2011. години. Можете га наћи на адреси: Портфолио успјех: гдје се нацртати линија.
Закључак се није значајно променио. У њој кажу,
"Подаци узорка указују на то да клијенти који планирају да годишње прилагођавање инфлације подижу, такође треба да планирају ниже почетне стопе повлачења у распону од 4 до 5 процената, опет, из портфолија од 50 посто или више заједничких акција великих предузећа, како би се прихватити будуће повећање повлачења. "
Ваде Пфау, академик са специјалитетом у пензијском приходу, коментарисао је ову студију у свом Блогу за истраживање пензионера у Тринити Студи Упдатес.
- Неколико од тачака које Ваде прави су:
- "Студија Тринити не укључује накнаде за заједнички фонд".
- "Правило 4% није остало скоро исто у већини других развијених тржишних земаља као што је то у САД"
- "Студија Тринити разматра пензионерску дужину до 30 година. Имајте на уму да за брачног пара који се пензионишу у доби од 65 година, постоји добра шанса за барем једног од супружника који живе дуже од 30 година. "
Шта мислим на 4% правило?
Правило 4% у пензији не треба навести као правило. Чуо сам да један новинар говори о овим стварима као "правила глупости" а не "правила пада".
Мислим да би ова "правила" требало назвати општим смјерницама. Ако желите генералну идеју о томе колико прихода за пензионисање може да подржи ваша уштеда, правило 4% говори да у зависности од ваше жеље да ваш приходи од пензионисања буду у складу са инфлацијом, вероватно ћете повући око 4000 до 5000 долара годишње за сваку 100 000 долара инвестирали сте, под претпоставком да пратите одређени портфолио портфолио са око 50% вашег портфеља у акцији (када кажем акције мислим на широко диверзификован портфолио фондова индексних фондова ).
Још једна ствар коју треба имати у виду; користећи ово правило не обрачунава порезе. Ако повучете 4.000 долара из ИРА, плаћате федералну и државну таксу на тај износ, тако да ће ваш повлачење од 4.000 долара резултирати само са 3.000 долара средстава која ће се потрошити.
Да ли користите правило 4%?
Иако 4% пензиониско правило може дати општу смјерницу, мислим да нико не би требао користити за стварно одлучивање колико ће се повући сваке године у пензију.
У ствари, све док сам вежбао (од 1995. године - пре него што је објављена оригинална студија Тринити), тек треба да видим план плата за пензионисање у коме смо базирали повлачење на 4% вредности портфолиа.
Умјесто тога, сваки предстојећи пензионер има свој план заснован на њиховим другим очекиваним изворима прихода, врстама инвестиција које се користе, очекиваним дуговањима, очекиваним стопама пореза сваке године и бројним другим факторима.
Када изградите план паметног пензионог прихода, то може довести до више повлачења у неким годинама, а мање у другим.
Још један разлог због којег је 4% правило постало моот јесте да када једном стигнете до 70 ½ година, од вас се тражи повлачење из ваших ИРА-а, а сваке године сте старији морате повући већи износ. Наравно, не морате га трошити - али морате га повући из ИРА, што значи плаћање пореза на њега. Ове тражене минималне дистрибуције су одређене формулом и формула ће захтијевати да узмете више од 4% преостале вриједности рачуна док старате.
Да ли правило од 4% и даље функционише као смјерница?
У извештају за 2013. годину, Тхе 4 Перцент Руле није безбедно у лов-ииелд светским ауторима. Мајкл Финке, Ваде Пфау и Давид Бланцхетт наводе да,
- "Успех правила од 4% у САД може бити историјска аномалија, а клијенти можда желе да размишљају о својим стратегијама прихода од пензионисања шире него што се ослањају искључиво на систематске повлачење из нестабилног портфолија".
- "Правило 4% не може се третирати као сигурна иницијална стопа повлачења у данашњем окружењу са ниским каматним стопама."
Овај рад указује на то да очекивања можда треба да буду ревидирана будући да су претходне студије биле засноване на историјским подацима у којима су приноси на обвезнице и дивидендни принос на дионице били много већи од онога што данас видимо.
Неакадемски чланак који објашњава ово може се наћи на Примању приноса на обвезнице, правила "4% пензионера" не важе увек.