Накнаде за амортизацију могу се разликовати од неспособних до веома важних у вашем разумијевању профитабилности и квалитета основног пословања.
Активно интензивна предузећа могу имати пуно слободних места у масирању ових бројева како би перформансе изгледале боље или лоше коришћењем различитих метода снимања, што је довело до тога да се пријављени нето приходи материјално разликују од зараде власника.
Разумијевање основа амортизације и амортизације може вам боље позиционирати да тумачите резултате добити и финансијске вредности компаније.
Трошкови амортизације против акумулиране амортизације
Постоје две различите врсте амортизације које инвеститор мора схватити приликом анализе финансијских извјештаја.
Трошкови амортизације: Компаније евидентирају губитак у вредности својих основних средстава путем амортизације. Снимање амортизације као трошак током времена шири почетни трошак фиксне имовине током година његовог корисног века. Сваки пут када компанија припрема своје финансијске извештаје, евидентира трошак амортизације да додели губитак у вредности машина, опреме или аутомобила који је купио. Међутим, за разлику од других расхода, трошак амортизације се приказује на билансу успјеха, као "безготовинско" надокнада. То једноставно значи да се новац не плаћа у тренутку када је трошак настао. "
Акумулирана амортизација: Овај рачун приказује у билансу стања и одражава укупне амортизације досадашњих до одређених средстава, што узрокује смањење тог средства у вредности. Смањени број одражава хабање, сузење, употребу и застарјелост имовине. Када се трошкови амортизације приказују на билансу успјеха, умјесто смањења готовине у билансу стања, он се додаје на акумулирани рачун амортизације како би се смањила књиговодствена вриједност релевантних основних средстава.
Следећи пример може помоћи у илустрацији амортизације, амортизације и како се фиксна и нематеријална средства могу обрачунати у стварном свету.
Пример трошкова амортизације
Компанија Схерри'с Цоттон Цанди зарађује 10.000 долара годишње. Средином 2015. године, предузеће је купило машину за памук од 7.500 долара за коју очекује да ће трајати пет година.
Уколико је инвеститор прегледао финансијске извештаје, он или она би се обесхрабрила да види да је предузеће направило само 2.500 долара на крају 2015. године (добитак од 10,00 долара - 7.500 долара трошак за куповину нове машине). Инвеститор би се питао зашто су профити толико пали током године.
Шеријски рачуновође кажу да се рачунски рачун од 7.500 америчких долара мора расподелити током читавог периода од кога се очекује да ће машини користити компанији. Будући да би машина за памучни слаткиш требало да траје пет година, Шери може трошити трошкове машине за памучни слаткиш и подијелити је за пет ($ 7.500 / 5 година = 1.500 $ годишње).
Депрецирају машину за пахуљице од памука
Уместо да реализује велики једнократни трошак за машину за памучне слаткише у 2015. години, компанија у наредних пет година одузима депресијацију од 1.500 долара годишње, са годишњом зарадом од 8.500 долара. Ово омогућава инвеститорима да добију тачнију слику о зарадама компаније.
Кад видите линију за трошак амортизације на билансу успеха, то је оно на шта се односи; трошкови периода за ширење трошкова основних средстава током њиховог корисног века.
Ово представља занимљиву дилему. Иако је компанија пријавила зараду од 8.500 долара у првој години, она је и даље написала 7.500 $ за машину, а крајем године оставила је 2.500 долара у банци (добит од 10.000 долара - 7.500 долара за машину = 2.500 долара).
Новчани ток компаније се касније разликује од оног што извештава у зарадама. Без обзира на добит Шерија на папиру, она мора имати стварну готовину у рукама да плати своје рачуне и оперативне трошкове, или би њен посао могао пропасти.
У нашем сценарију, у првој години, Шери би пријавила зараду од $ 8,500, али само у банкама од 2.500 долара због куповине машине.
Сваке наредне године, и даље би пријављивала зараде од 8.500 долара, али имала је 10.000 долара у банци, јер је у стварности предузеће плаћало машину одједном, при чему је разлика била депозит од 1.500 америчких долара.
Ово је од кључног значаја јер ако инвеститор зна да је Шери у првој години имао дуг од 3.000 долара због отплате кредита, он може погрешно претпоставити да ће компанија моћи да је покрије пошто је пријавила зараде од 8.500 долара. У стварности, посао би био 500 долара.
Пример амортизације
Компанија Схерри'с Цоттон Цанди је имала напорну годину и стекла популарну пекару, Милли'с Муффинс, која је производила укусне пекарске производе и имала добро познату репутацију. После аквизиције, Схерри је додао вредност Милли-ове опреме за печење и друга материјална средства у свој биланс стања.
Схерри је додао и вриједност препознавања имена бренда Милли'с Муффин-а, нематеријалне имовине, у биланс стања као линијску ставку под именом Гоодвилл. ИРС дозвољава десетогодишњи период да искористи добру вољу, тако да Шериови рачуновође показују 1/10 вриједности Гоодилове вриједности Милли'с Муффинс као амортизације на билансу успјеха сваке године све док се средство не у потпуности конзумира.
Рачуноводствени записи и стварна добит
Неки инвеститори и аналитичари тврде да би трошак амортизације требало додати у профит компаније, јер не захтијева тренутни износ готовине. Другим ријечима, Схерри није платио готовину од 1.500 долара годишње, тако да је компанија требала додати ту стопу амортизације у износ од 8.500 долара у пријављеној зарадама и процијенила компанију на основу профита од 10.000 долара, а не броја од 8.500 долара.
Амортизација је врло стваран трошак. У теорији, покушаји депресијације поклапају се са профитом уз трошак који је направио да би се остварила та добит, како би се обезбедила најтачнија слика зараде компаније. Инвеститор који игнорише економску стварност трошкова депрецијације може лако надвишати пословање и недостајати његовом повратку.
Како се један чувени инвеститор загрева, зубна вила не плаћа потребе за капиталним трошковима компаније. Без обзира да ли имате продавницу мотоцикла или грађевинског посла, морате платити своје машине и алате. Уношење трошкова депрецијације на нето добит игнорише стварну потрошњу која се догодила.
Вриједност инвеститора и компанија за управљање средствима понекад набављају одређена средства која имају велике унапред утврђене трошкове, што резултира уложеним депрецијацијама за имовину која можда неће бити потребно замијенити деценијама. Ово доводи до далеко веће добити него што би само индикација о приходима показала. Ове компаније изгледају да тргују на лудим односима цене и зараде, односима ПЕГ-а и коефицијентима ПЕГ прилагођеним дивидендом, иако уопште нису прецењени.