Шта су Футурес Оптионс?
Опција је право, а не обавеза, купити или продати фјучерс уговора по одређеној штрајковој цени за одређено вријеме.
Опције куповине дозвољавају дуго или кратку позицију и шпекулишу се уколико цена фјучерс уговора остаје виша или нижа. Постоје две главне врсте опција - позиви и ставке.
- Позиви - куповина опције позива је дуга позиција, опклада да ће основна цена фјучерса бити већа. На пример, ако се очекује да ће кукурузна будућност бити виша, могу купити опцију позивања кукуруза.
- Путови - куповина пут опције је кратка позиција, опклада да ће се основна цена футура померити ниже. На примјер, ако се очекује да ће сојина будућност премјестити ниже, могу купити опцију за сојин став.
- Премиум - Цена коју купац плаћа и продавац прима за опцију је премија. Опције су осигурање цена. Што је шансе опције које се крећу на цену штрајка, што је мање апсолутно и што су веће шансе опције преласка на штрајковну цену, онда су ови деривативни инструменти скупљи.
- Месеци уговора (време) - све опције имају рок важења, они важе само за одређено вријеме. Опције троше средства; они не трају вечно. На пример, децембар кукурузни позив истиче крајем новембра. Као средства са ограниченим временским хоризонтом, пажња мора бити усмјерена на позиције опција. Што дуже траје опција, то ће бити скупље. Израз део премије опције је његова временска вредност.
- Стрике Прице - Ово је цена по којој можете купити или продати основни уговор о фјучерсу. Цена штрајка је цена осигурања. Размислите на тај начин, разлика између тренутне тржишне цијене и штрајкачке цене је слична одбитку у другим облицима осигурања. Као пример, децембарски калкулатор од 3,50 УСД вам омогућава да купите децембарски уговор о фјучерсу од 3,50 долара у било које време пре него што истекне опција. Већина трговаца не претвара опције на фјучерсне позиције; они затварају позицију опције пре истека.
Пример куповине опције:
Ако се очекује да ће се цена будућег златног кретања повећати у наредних 3-6 мјесеци, вероватно ће купити опцију позива.
- Куповина: 1. децембра 1400 долара златног позива на $ 15
- 1 = број купљених уговора (представља 1 уговор о златном уговору од 100 унци
- Децембар = Месец опционалног уговора
- $ 1400 = цена ударца
- Злато = основни уговор о фјучерсу
- Позовите = тип опције
- $ 15 = премија (1500 долара је цена за куповину ове опције или, 100 унци злата к $ 15 = 1500 долара)
Више информација о опцијама
- Опције су ценовно осигурање, а они троше средства, њихове вриједности се распадају током времена.
- Премије опција имају две вриједности - вриједност и вриједност времена.
- Интринсицна вредност је део у опцији у новцу.
- Временска вредност је део премије опције који није у новцу.
- Постоје три класификације за све опције:
- Ин-тхе-монеи - опција која има суштинску вредност
- Ван новца - опција без икакве унутрашње вредности
- Новчана средства и опција без унутрашње вредности где је цена основног средства тачно једнака са штрајковном ценом опције.
- Главна детерминанта премије опција је "имплицитна волатилност".
- Импликација волатилности је перцепција тржишта будућег варијанса основног средства.
- Историјска нестабилност представља историјску варијанту основног средства у прошлости.
- У било којој трговини опцијама, купац плаћа премију, а продавац прима премију.
Куповина опције је еквивалент куповине осигурања који ће цијела имовина ценити. Куповина опције пут је еквивалентна куповини осигурања да ће цена имовине депрециирати.
Купци опција су купци осигурања.
Када купите опцију, ризик је ограничен на премију коју плаћате. Продавање опције је еквивалентно да делује као осигуравајућа компанија. Када продате опцију, све што можеш да зарадиш је премија коју у почетку добијате. Могућност губитака је неограничена. Најбоља заштита за опцију је још једна опција на истом имовину као и опције које делују слично током времена.