Када се обвезнице депонују у вредности
Међутим, инвестиције са фиксним приходима, као што су обвезни инвестициони фондови, могу депрециирати у вредности. Дакле, како инвеститори могу изгубити новац са обвезницама и како их могу мудро користити?
Основе обвезница и обвезних фондова обвезница
Разумевање начина рада фондова обвезница мора почети како функционишу појединачне обвезнице.
То је зато што су обвезни заједнички фондови удружени улагања која држе обвезнице. Али обвезнице и обвезни фондови заправо не функционишу на исти начин, посебно када је у питању цена и учинак. Ако разумете основе обвезница, такође можете почети да схватите основе обвезничких заједничких фондова и разлике и сличности између њих.
Рецимо да одлучите да уложите новац у обвезницу, као што је десетогодишња америчка обвезница (тзв. 10-годишња Т белешка) и обвезница плаћа 2,00%. Купујете 10.000 долара по цени од по 100 долара. Под претпоставком да држите Т белешке до зрелости, добићете $ 200 (10.000 к 0.02) годишње током десет година, у ком времену ћете добити вашу главницу од 10.000 долара. Због тога се обвезнице сматрају "фиксним приходом:" јер је приход (принос) фиксиран до доспијећа. Али шта се дешава ако морате продати своју обвезницу пре десет година? Ово је место где се перцепција сигурности веза може постати незгодна.
Када и како се обвезнице одбијају у вредности
Наслов овог чланка је "Како фондови у Бондовима могу изгубити новац", али улагања никада стварно не "губе" ни "добијају" новац све док се не продају; они депрецирају (падају) или цене (добит) у вредности на основу њихове цене, или тачније њихове Нето Активне Вриједности (НАВ) . На пример, не губите новац када ваша кућа смањи вредност.
То јест, осим ако га продате када је вредност нижа од набавне цене! Укратко, немате добитак или губитак улагања док га стварно не продате.
Слично томе, ако обвезницу набавите пад вриједности и продају га прије доспјећа, морат ћете га продати по нижим ценама на тржишту и прихватити губитак, што је сада "остварени губитак". На основу горе наведеног примера од 10,000 УСД Т белешка, инвеститор може добити мање од 10.000 долара главнице, ако продају обвезницу прије доспјећа и смањи вредност.
Зашто се цене обвезница смањују, а вриједности фондова одбијају?
Цене обвезница се крећу у супротном правцу као каматне стопе. Ево зашто: Замислите ако размишљате о куповини појединачне обвезнице (не за обједињени фонд). Ако данашње обвезнице плаћају веће каматне стопе од јучерашњих обвезница, природно бисте желели да купите данашње више обвезнице које плаћају камате, тако да можете добити веће приносе (већи принос). Међутим, можете и узети у обзир да плаћате ниже камате уплаћене јуче ако је издавач био спреман да вам да попуст (нижу цену) за куповину обвезнице. Као што можете претпоставити, када се повећавају каматне стопе, цене старијих обвезница ће пасти јер ће инвеститори тражити попусте за старије (и ниже) камате.
Због тога су цијене обвезница у супротном смеру каматних стопа, а цене обвезницама су осетљиве на каматне стопе.
Средства из обвезних средстава раде другачије од обвезница јер се заједнички фондови састоје од десетине или стотина власништва, а руководиоци обвезничких фондова стално купују и продају основне обвезнице које се држе у фонду. Као што је претходно поменуто, обвезни фондови немају "цену", већ нето вриједност вриједности (НАВ) основних холдинга. Менаџери такође морају да испуне отмице (од других инвеститора који повлаче новац из заједничког фонда). Тако ће промјена цијена обвезница промијенити НАВ фонда.
Како инвестирати у различите окружења за камате
У окружењу растућих каматних стопа, цијене обвезница углавном падају . Поново, то је зато што обвезници не желе да купују обвезнице које плаћају ниже камате, осим ако их не добију уз попуст.
Штавише, што је дуже зрелост, већа је нихања цена у односу на кретање каматних стопа. У периоду пораста стопе и опадајућих цијена, дугорочна средства обвезница ће пасти вриједност више него средњорочне и краткорочне обвезнице. Стога ће неки инвеститори и менаџери новца пребацити своје фиксне приходе на краће рокове када се очекује раст каматних стопа. Када каматне стопе падају дуже доспећа (тј. Дугорочна средства обвезница) може бити боља опклада.
Укратко, обвезни заједнички фонд може изгубити вриједност ако руководилац обвезнице продаје значајан износ обвезница у растућем окружењу каматних стопа и инвеститори на отвореном тржишту захтијевају попуст (плаћају нижу цијену) на старије обвезнице које плаћају ниже камате стопе. Такође, пад цена ће негативно утицати на НАВ.
Средства обвезница су углавном мање ризична од фондова. Али инвеститори су мудро схватити да вриједност фонда обвезница може да варира. Најбоља идеја за инвеститоре је проналажење одговарајућих обвезничких средстава, задржавање на дугорочном периоду и покушај да не обратите пажњу на флуктуације.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.