Одређивање исплате коју можете преузети од ваших инвестиција
У последње време, у свету за управљање имовином је дошло до расправе о томе да ли је степен повлачења пензија 4% прихватљив, а једна недавна студија показује да је стварна, тачнија цифра 3%. Другим речима, инвеститор са $ 1,000,000 у његовом портфељу сада се сматра занемарљивим ако он извуче раније сигурне $ 40,000 умјесто новог износа од 30,000 долара који се залаже за добро заглављене савјетнике.
Ко је у праву? Јесу ли били у праву све те године? Да ли је 3% увек био прави, бољи број?
Стопа безбедног пензионисања зависи од инвестиционих накнада које плаћате, и директно и индиректно
Испоставља се да је одговор повезан с инвестиционим таксама као што су трошкови саветника, односи трошкова заједничког фонда и слично. Људи који се залажу за нижу стопу повлачења пензије од 3% често претпостављају да ови трошкови покривају око 1% нето активе. То је разумна претпоставка ако имате новац у финансијским производима или користите савјетника.
За неискусне инвеститоре, та такса од 1% може их спасити великом срчаношћу и губитком, дајући им особу са равним водама да их разговорају са литице када су тржишта изгубила 30% или 50% + њихове вриједности у кратком року, које су урадили, и наставит ће да раде.
Па ипак, за оне који су софистицирани и руководе сопственом расподјелом средстава , укључујући и директно улагање у акције или обвезнице, он ствара погрешну слику.
Узми мој портфељ кућанстава. Моји инвестициони трошкови као проценат имовине су готово непостојећи; далеко ниже од чак најјефтинијих фондова Вангуард индекса . Они су мање од једне фракције фракције од 1%. То је зато што се нагомилавам да гомиљем готовину, сачекам инвестицију коју волим, купим велики блок власништва, потом паркирај годинама, чак и деценијама. Упркос томе што сам сада у мојим 30-им годинама, још увек сједим на акцији произвођача заптивки и банкарских компанија које сам купио када сам био тинејџер или колеџ. Осим првобитне провизије, практично нема промета, јер сам одабрао своје акције као дугорочна газдинства, а не краткорочне спекулације. Стога, не постоје порези јер дозвољавам моћи одложеног порезног левериџа да повећам своје нето приносе . Моја величина имовине је довољно велика. Не морам платити многе накнаде које многи други инвеститори раде, пружајући додатне економије обима.
Многи од вас су на истој позицији. Као што су Јацк МацДоналд, Анне Сцхеибер , Граце Гронер или фармер за млекарице о којима сам вам једном рекао , живите скромно и купујете акције ваших омиљених залиха плавих чипова , с временом стечите богатство. Осим неколико малих трошкова старатељства, уопште не можете платити ништа.
Знам за чињеницу да пристојна мањина од вас више воли да искористи директне планове откупа дионица и ДРИП-ове, па тешко да имате било какве трошкове! (Чак сам их искористио у својој породици, користећи их као средство за учење најмлађих чланова. Они од оних који никада нису чули за њих требало би неколико минута да открију зашто волим већину плана реинвестирања дивиденди .) у овој ситуацији, са мало или нимало новца који иде у Валл Стреет или посреднике, упоредни портфељ величине може да подржи већу стопу повлачења док се у већини услова и даље избегава ризик од збрињавања. То је зато што држите средства која су отпремљена професионалцима.
Други од вас плаћају 2% или више и ризикују да истроше новац једног дана, или у најмању руку, доживљавају смањење куповне моћи пошто инфлација и порези почињу да ероде вредност сваког долара који се генерише.
Степен повлачења сигурног пензионисања утиче на врсту имовине коју сте мешали
Друга пажња је врста мешавине средстава коју одржавате. Размислите о томе како се инвеститор приближава пензији са већином свог новца у готовом стварању некретнина. Рентови се обично могу подићи током времена, под претпоставком да је имовина у добром радном реду и лепом сусједству. Чак и ако се потроши већина прихода од изнајмљивања, сам објекат пружа неку врсту заштите од природне инфлације, пошто се уважава у вредности и закупнина може повећати без много реинвестирања. Обвезнице су супротне. Уз обвезницу, нећете добити повећање каматне стопе коју плаћате, нити ће сама обвезница ценити много одсутних посебних околности. Двадесет година низу линије, инвеститор који је у великој мери пондерисан обвезницама, вероватно ће имати далеко мање куповне моћи него инвеститор некретнина који претпоставља идентичне трошковне структуре и стопе повлачења.
Коначна пресуда? Зависи. За неке од вас је 3% сигурна стопа повлачења. За друге, 4% је боља цифра.