Користећи међународне ЕТФ-ове и кратке продаје како би профитирали од опадања
У овом чланку, погледаћемо како се међународни инвеститори могу кладити на економски пад земље користећи међународне ЕТФ-ове и праксу познату као кратка продаја.
Улагање у међународне ЕТФ
Најлакши начин за просечног инвеститора да стекне изложеност међународним тржиштима је коришћење фондова којима се тргује на берзи ("ЕТФс"). Држећи разноврсну корпицу хартија од вредности у једној сигурности која се тргује на берзи у САД-у, ови такозвани " Цоунтри ЕТФс " пружају инстант разноврсну изложеност економији целе земље путем својих акција са јавним тржиштем, са релативно ниским трошковима у поређењу са алтернативом .
Међународни инвеститори који верују да ће се привреда једне земље проширити, можда ће желети размотрити куповину ових ЕТФ-а као начина да искористе тај раст. Када економија расте, компаније које раде унутар својих граница често остварују већи приход и профитабилност током времена. Одлука, међутим, зависи од постојеће вриједности ових акција, која већ може узети у обзир раст и бити узвишена.
Како профитирати од успоравања
Кратка продаја подразумијева задуживање, а затим одмах продаје власништво са уговореним споразумом за откуп у будућности.
На пример, брокер који држи ААПЛ акцију у име неких својих клијената може позајмити ту акцију кратком продавцу који ће га купити и продати за готовину. Ако се акција ААПЛ смањи у вредности, кратки продавац га може откупити мање него што га је продао и створио профит.
Концепт кратке продаје може се примијенити на ЕТФ-ове земље, пошто они тргују исто као било који други амерички капитал.
Међународни инвеститори који верују да је економија земље у невољи може кратко продати ЕТФ-је те земље позајмљивањем, а затим одмах продати ЕТФ за профит, кладити се на чињеницу да ће моћи откупити капитал и вратити зајам по нижим ценама током времена.
Важни ризици за разматрање
Кратка продаја подразумијева већи степен ризика у односу на традиционално дугорочно улагање, јер укључује позајмљивање - или маргину . На пример, претпоставимо да инвеститор кратко продаје ЕТФ земље и није у праву због њеног пада. Ако ЕТФ у току године цијену вреди 50%, инвеститор је и даље обавезан да га откупи и 50% губи на позицији.
Највећи недостатак произлази из чињенице да кратка продаја укључује потенцијал за неограничене губитке и само 100% добитке, пошто цена акције може пасти само 100%, али може порасти на неодређено време. Ове динамике су тачно супротно дугорочном улагању, а од почетка представљају инвеститоре који имају негативан однос према ризику и ризику . Али ипак, многи инвеститори сматрају ове ризике вредне узимања.
Алтернатива краткој продаји
Међународни инвеститори могу да размотре неколико алтернатива краткој продаји пре него што преузму ризик.
Најчешћа алтернатива је куповина опција које се дају инвеститорима право на продају по одређеној цени на или пре одређеног датума. Куповином понуђене опције, инвеститори могу профитирати од пада тако што имају гарантовану продајну цену која може бити већа од тржишне цијене.
Недостатак коришћења опција је да сви они на крају истичу безвриједно, а кратка позиција може бити технички отворена на неодређено време. Другим ријечима, понуђене опције захтијевају од инвеститора да покушају и " вријеме на тржишту " уместо да једноставно чекају своју тезу да плати. Компромис је у томе што укључују знатно мање капиталних улагања, предвидљив профил ризика и потенцијално већи левериџ.
Доња граница
Већина међународних инвеститора је упозната са инвестирањем у међународне ЕТФ-е како би имали користи од економског раста земље, али је мало инвеститора упознато са начинима да се клади на пад земље.
Кратко-продајне и ставне опције дају два одлична начина за постављање оваквих усмерених опклада, иако укључују много више ризика од дугорочних инвестиција.