Улагање Лекција 3 - Анализа биланса стања
Управо колико је обртни капитал по долару продаје оптималан за одређену фирму зависиће од више ствари, укључујући индустрију и сектор у којем послује. Предузеће које брзо продаје инвентивне предмете и циклусе, као што су продавница за продавнице, продавнице прехрамбених производа или дисконтне продавнице, може само да захтева 10-15% обртног капитала по долару продаје. За производњу тешке механизације и високих цена ствари са споријим окретањем инвентара може се захтевати 20-25% обртног капитала по долару продаје. Компанија као што је Цоца-Цола вероватно би пала негде између ове две, иако се специфична бројка с времена на време разликује у зависности од тога како се баве власништвом у њиховим операцијама флаширања. Генерално, најбољи начин да се утврди опсег у којем одређена компанија треба да падне јесте упоређивање са својим конкурентима. Ако гледате посао слаткиша и скоро сви произвођачи слаткиша су између [к] и [и] обртног капитала по долару продаје, требало би да подигне обрве и гарантује даљу истрагу ако дође до потенцијалне инвестиције која има 1 / Трећи или 4к тај износ, јер су шансе изузетно високе да постоји нешто што треба да разумете.
Израчунавање радног капитала по долару продаје
Ево формуле за обртни капитал по долару продаје:
Радни капитал ÷ Укупна продаја (пронађена на билансу успеха )
Неколико примјера из стварног свијета требао би вам помоћи да боље разумете концепт.
Практични узорак радног капитала за обрачун долара продаје И
Прва обрада коју ћемо урадити потиче из старог годишњег извјештаја Гоодрицха.
То је био изворни пример који сам користио када сам први пут написао ову лекцију пре више од 15 година и да га задржавам ради носталгије. Данас је Гоодрицх подружница Унитед Тецхнологиес, али је то била независна компанија још од 2001. до 2002. године; компанија специјализована за производњу гума високих перформанси које коштају десетине хиљада долара, тешке моторе и друге критичне системе за ваздухоплове и које сам купио по атрактивној цени за свој портфолио.
Прво, израчунамо обртни капитал, који је износио 933.000.000 долара. Затим смо потражили укупну продају на билансу успјеха, који износи 4.363.800.000 долара. Коначно, ми их прикључимо у обртни капитал као проценат приходне формуле:
Обртни капитал од $ 933,000,000 ÷ Укупна продаја од $ 4,363,800,000 = .2138 или 21,38%
Као произвођач машина за тешке услове, Гоодрицх је уложио 20-25% обртног капитала по долару продајног аспекта који је био типичан за своје вршњаке; добро показивање које је бацило у повољно светло.
Практични узорак радног капитала по калкулацији прихода од продаје ИИ
Сада, погледајте недавни годишњи извјештај за још један посао, Јохнсон & Јохнсон, и израчунајте обртни капитал по долару продаје за то.
Иако је то 30. јануара 2016. године у време када пишем ово, цифре за 2015. годину још нису објављене, па ћемо се вратити на финансијске извјештаје за 2014. годину.
Прво, израчунамо обртни капитал. Извлачимо 10-К филијацију фирме и видимо да је текућа имовина била 59.311.000.000 долара и текуће обавезе 25.085.000.000 долара. Ово оставља обртни капитал од 34.226.000.000 $ [59.311.000.000 $ текуће имовине - 25.085.000.000 текућих обавеза = 34.226.000.000 $ обртног капитала].
Затим погледамо на биланс успјеха и пронађемо да је укупна продаја износила 74.331.000.000 $ за годину дана.
Сада, комбинујемо их у обртни капитал по долару продаје рачуна:
$ 34,226,000,000 обртних средстава ÷ 74,331,000,000 долара продаје = .46 или 46% обртног капитала по долару продаје.
Неки аналитичари преферирају да обртају обртни капитал по долару продаје у финансијску метрику познату као промет у обртном капиталу
Други начин да изразимо оно што смо управо израчунали је обртни промет.
Да бисте га израчунали, узмете обртни капитал по долару продаје и поделите га на један. На пример, у случају Џонсона и Џонсона, требало би да узмете 1 ÷ .46 да бисте дошли до 2,17.
Можете да преокренете инверзни однос обртног капитала назад у обртни капитал по долару продаје тако што ћете је узети и подијелити на 1. На пример, у овом случају, узимали бисте 1 ÷ 2.17 и добићете .46 или 46%.