Задржите финансијску и емоционалну равнотежу у Тумултуоус Тимес-у
Ово су радознали дани. Свеукупни свет никада није био здравији, богатији или мудрији. Технологија је учинила научно-фантастичну пригоду у свакодневном животу. И док веће вести могу оставити другачији утисак, ово је најмање насилан период модерне људске историје.
Истовремено, често се чини да се трудимо на ивици нечег страшног. Тероризам, климатске промене, политички преокрети (пиштољем или гласачким листићима) и дуготрајни ефекти Велике рецесије могу учинити да се осећамо да смо на воћњацком вожњи у ваљцима, па негде негде.
Светски догађаји имају значајан утицај на финансијска тржишта, који се чак и одразују непознатим или неизвесним. Дакле, разумљиво је што ме клијенти често питају како могу да одрже своју финансијску и емоционалну равнотежу у овим бурним временима. Мој одговор: Сопствени квалитет акција и обвезнице које производе приход. То је тако једноставно.
Али шта значи стварно значење?
Разноврсни ток прихода
Разноврстан ток прихода значи да компанија није "један трик за понашање" и идеално има више линија пословања које продају у многим различитим индустријама или потрошачким потребама / потребама.
Такође волим да размислим да ли компанија има широк "моат" који брани свој посао и задржава конкуренте у заљеву. Лојалност робне марке, патенти и / или јединствени производи стварају моје. Висок степен потешкоћа потребних за прелазак са производа или услуга компаније на понуду такмичара такође пружа и моон.
Аппле има широк ров, као и Аллерган, произвођач снажно патентираног Боток-а.
Ограничени дуг
Аналитичар са Валл Стреет-а би ово назвао да има релативно ниск и користан нето дуг. То просто значи да немају проблема да плаћају своје рачуне и да се не претерују са дугом.
Конзистентне добити
Постоји неколико метрика које мере профитабилност, а то су нето приход и слободан ток готовине.
Да, зараде су важне, али могу се манипулисати из било ког разлога - да импресионирају Валл Стреет или смањите порезни рачун. Није тако са готовином. Знамо тачно колико компанија има на располагању, а што боље. Расположиви новац омогућава компанијама да олују и да искористе могућности.
Дакле, погледајмо две компаније и видимо како они вреднују "квалитет".
Запамтите Блоцкбустер? Ланац изнајмљивања видео снимака је био једноручан понији који је позајмио превише новца. Крајем 2004. године његова укупна тржишна вредност износила је око милијарду долара, док је ниво дуга износио 1,3 милијарде долара. До 2010. године, акција је у суштини пала на нулу. Данас је готово свих 9.000 Блоцкбустер продавница нестало.
Сада размотрите Процтер и Гамбле. П & Г је дубоко утемељен у глобалној економији и генерише преко 65 милијарди долара прихода од око 70 основних брендова укључујући Боунти, Цхармин, Црест, Давн и Гиллетте. Њихова масовна потрошачка линија производа заправо је мања у 2017. години него у претходним годинама, али више усредсређена на њихове најпрофитабилније брендове. Велики продатци укључују Дурацелл, Фолгерс, Црисцо, Принглес и Нокзема да наведу неколико. Упркос овим променама, компанија генерише 20 пута новчани ток потребан за сервисирање свог дуга и такође плаћа годишњу дивиденду северно од 3%.
Ови квалитети не значе да цена П & Г-а не флуктуира, али спавам боље ноћу, знајући ове чињенице о свом послу.
П & Г је само један пример компаније која проверава сва три ова три кутије квалитета. То није нужно акција коју морате поседовати или чак желите да поседујете, али кориштење ових основних критерија као водича ми даје одлучност да се осећам пријатно за оно што ја поседујем без обзира на то како тржиште акција ради.