Дефиниција и инвестирање катастрофалних обвезница
Ове инвестиционе хартије од вредности везане за осигурање су различите од конвенционалних обвезница, а инвеститори су мудри да их потпуно пре него што инвестирају.
Пре куповине катастрофалних обвезница: Сазнајте како функционирају обвезнице
Ако размишљате о инвестирању у мачке, паметно је разумети како функционишу конвенционалне везе.
Обвезнице су дужничке обавезе које издају ентитети, као што су корпорације или владе. Када купујете индивидуалну обвезницу, ви у суштини кредитирате свој новац ентитету у одређеном временском периоду. У замену за ваш кредит, ентитет ће вам исплатити камату до краја периода (датум доспећа) када ћете примити првобитну инвестицију или износ кредита (главница).
Врсте обвезница класифицира их ентитет који их издаје. Такви ентитети укључују корпорације, јавна предузећа и државне, локалне и савезне владе.
У случају катастрофалних обвезница, ентитет издаваоца је друштво за осигурање. Инвеститори за матицне обвезнице омогуцице издавацкој компанији да дрзи свој директор у замену за камату коју плаца компанија која издаје. У случају катастрофе, компанија која издаје може прекинути плаћања камате или не може бити одговорна за отплату главнице уопште (главница се опрашта).
Као и конвенционалне обвезнице, катастрофалне обвезнице се обично држе до зрелости. Од куповине обвезнице до рока доспијећа, инвеститор прима камату (фиксни приход) у одређеном временском периоду, као што су три мјесеца, једна година, пет година, 10 година, 20 година или више. Већина катастрофалних обвезница има релативно кратку рочност, као што су троје до пет година.
Не постоји "губитак" главнице све док инвеститор држи обвезницу до доспијећа и нема катастрофе, што би омогућило издавачкој компанији да одложи камате или отплату главнице. Опет, у неким случајевима, главни износ може бити потпуно опроштен.
Пример катастрофалне везе би функционисао нешто овако: Ентитет издаваоца, КСИЗ Инсуранце Цомпани, издаје трогодишње обвезнице катастрофе у висини од 1000 долара и плаћа 8 посто камате. Инвеститор мачке купује 10 обвезница и шаље 10.000 долара компанији КСИЗ осигурању (или субјекту који чини тржиште обвезнице) и добија сертификат о уплатама за узврат. Инвеститор обвезница добија 8 процената годишње (800 долара) за три године. То јест, уколико нема катастрофе!
Ризици улагања у катастрофалне обвезнице
Најочигледнији ризик улагања у катастрофалне обвезнице јесте да ће доћи до катастрофе и инвеститор можда неће добити свој интерес или главницу. Међутим, као и друге инвестиционе вриједносне папире, инвеститор је награђен вишим приносима у замјену за преузимање ризика.
Релативно кратки периоди зрелости ублажавају ризик неке, али катастрофалне догађаје је теже прогнозирати од тржишта капитала.
Због тога куповина катастрофе не разликује се од стварања опкладе да се велики катастрофални догађај неће десити у наредних неколико година. То је као кладјење на берзанском трзисту - то није питање ИФ-а, али ствар Кога.
Куповина катастрофалних обвезница
Већина инвеститора катастрофалних обвезница су хеџ фондови, пензиони фондови и други институционални инвеститори. Појединачни инвеститори нису обично купци мачких обвезница.
Неке компаније за обједињене фондове, као што је Оппенхеимер, улажу у мачке и често прате индекс хартија од вриједности мачке, швајцарског Ре Глобал Бонд индекса.
Појединачни инвеститори који траже изложеност обвезницама мачке могу размислити о куповини обвезничких средстава која их држе. На овај начин, инвеститор може држати корпу мачких обвезница, умјесто да купи једну или неколико, што би довело до већег тржишног ризика.
Уколико траже високе приносе, инвеститор може алтернативно покушати купити обвезнице високог приноса или високонапонске обвезнице.
Пре свега, инвеститори су мудри да одржавају исправно разноврсни портфолио инвестиција који одговара циљевима појединачног инвеститора и толеранцији за ризик.
Одрицање од одговорности: Информације на овој страници су дате искључиво за дискусију и не треба их погрешно тумачити као савјете о инвестирању. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.