Како ради робни дуг
Када отворите маржни рачун код вашег брокера, брокера за брокере или трговца роба, ефикасно им кажете да у одређеном тренутку можете позајмити новац од њих.
Ви то чините обећавајући готовину и хартије од вредности на вашем рачуну као колатерал за маргиновани зајам. Једном када позајмите средства за куповину хартија од вредности, брокер може онда продати своја друга средства уколико је потребно да задовоље свој маржни зајам, што је потенцијална катастрофа која чека да се деси.
Ако ваш инвестициони рачун нема довољно вредности за задовољење маргинског кредита, законски сте дужни да изађете са целокупним преосталим дуговима. То значи да можете изгубити много више од средстава која сте депонирали на свој рачун.
Постоје значајне опасности за куповину акција и других хартија од вредности на маргини, чак и ако сматрате да је релативно конзервативна инвестиција. Сваки пут када тргујете на маргини , уводили сте могућност маргинског позива. Конкретно, позив на маргину се јавља када је потребан капитал у односу на дуг на вашем рачуну пао испод одређених лимита, а брокер захтијева хитно рјешење, било путем депоновања додатних средстава, ликвидације или комбинације двије.
Шта изазива маргиналне позиве?
Ваш рачун је можда пао испод регулаторних услова који регулишу задужење марже, због флуктуација цена имовине или промена од стране регулатора. Уредба Федералне резерве Т омогућује националној централној банци да примјењује минималне захтјеве у погледу задужености према капиталу, како би се избјегло прекомерно превелико кориштење и шпекулације.
На примјер, постојећа правила наводе да када се ради о акцији на Њујоршкој берзи, дужник мора имати најмање 50% капитала у тренутку куповине и мора у сваком тренутку задржати најмање 25% капитала на свом рачуну.
На примјер, ако сте имали $ 100,000 на инвестиционом рачуну, могли бисте позајмити још 100,000 $ на маргини, узимајући своју укупну активу на $ 200,000 од чега је половина дуга, а половина је капитал. Можда се нећете суочити с позивом на маргину док се ваш збирни рачун не смањи за 33,33% на 133.333 долара, при чему ће дуг (100.000 долара) бити 75% укупног стања рачуна (133.333 долара) са капиталом (33.333 долара) који чини остатак. Постоје и додатна ограничења на маргинском дугу, као што је лимит за рачуне мањи од одређене величине (2.000 долара) или када се тргују тзв.
Ви можете постати предмет позива на маргину ако ваша брокерска фирма мења своју маржну политику за ваш налог. Више вам не може сматрати добар ризик, због специфичне сигурности коју поседујете, ако сматра да изложеност ризику то оправдава или било који други разлог, који ниједан од њих не мора бити поштен или да служи вашим најбољим интересима.
На пример, многе брокерске куће поставиле су захтеве за одржавање марже много веће од минималних регулаторних правила.
Брокери не желе да буду на кавезу за позајмљен новац који не можете отплатити, тако да је већа јастучница за апсорпцију губитака, то је сигурније за њих и њихове власнике, акционаре и зајмодавце. У практичном смислу, маргински дуг постоји по пресуди брокерске куће и они могу захтевати отплату у било које вријеме, без обавештења.
Када се појави ситуација у којој ваш рачун више нема потребан однос капитала и задужења које захтијева нити интерна кућна правила брокера за одржавање марже, нити оне постављене као минималне смјернице од стране Федералних резерви, брокер издаје позив за маргину.
Шта се дешава када примите маргинални позив
Гранични позив најчешће се издаје ових дана постављањем великог банера или обавештења на веб локацију када се инвеститор или шпекулант пријављује да би проверио његову или њену стање на рачуну.
Неки брокери нуде обавештења путем е-поште, телефонских позива или текстуалних порука. Ако брокер није забринут због вашег финансијског стања, може вам дати времена да депонује нову готовину или вриједносне папире на вашем рачуну, повећавајући вриједност капитала до нивоа који се сматра прихватљивим било у складу са смерницама за унутрашњу маржу дуга или важећим прописима.
У супротном, представници брокерских кућа могу почети да продају ваше имовине како би повећали што више новца. Брокер је обично заинтересован за заштиту сопственог финансијског стања и не жели да настави да сакупља дуг. Као резултат и као што је наведено у уговору о вашем рачуну, није у обавези да вам даде додатно време за испуњавање позива на маргинију или да се консултујете са вама пре ликвидације средстава на вашем рачуну да бисте покрили било који марж дуг. Ваш брокер може одлучити да продаје ваше високо цењене хартије од вредности, остављајући вас великим одложеним пореским обавезама , покрећући главне трошкове капиталних добитака за вас против ваших жеља.
Ваш брокер може у најгорем могућем моменту продати ваше тешко потцењене дионице или обвезнице, не остављајући вам никакав избор у том случају, трајно закључивањем својих губитака. Чак ни не морају да вас позову телефоном или да вам пруже шансу да прво реагујете, тако да можда нећете добити прилику да исправите ситуацију чак и ако су вам средства на располагању. Када отворите свој налог, потписали сте уговор о рачуну који јасно назначава разлике позива на маргини, тако да морате живјети са посљедицама.
Шта се дешава ако не можете да примите маргинални позив?
Озбиљност позива на маргину, поготово ако води до дугова које не можеш платити, не може бити подцењена. Ако нисте у могућности да испуните позив за маргину, а средства су већ ликвидирана на вашем рачуну да бисте отплатили дуг, открили сте да преостали салдо постаје незаштићени дуг који је сада неизмирен. Између осталог, сасвим је могуће следеће:
- Дуг ће бити пријављен кредитним агенцијама, што отежава задуживање новца јер ће утицати на вашу кредитну оцену. Поред тога, његово присуство може довести до тога да други зајмодавци прекину приступ својим производима (нпр. Предузеће кредитне картице затвара ваш налог) или подиже каматну стопу која вам се наплаћује као офсета на већи ризик који сада представљате. Ако имате пословне кредите или друге обавезе које дозвољавају убрзано доспјеће у случају велике промјене у вашем финансијском стању, можете пронаћи цијело стање на дуговима.
- Универзално подразумевано се може покренути и, у јурисдикцијама где је то дозвољено, можете наћи своје стопе осигурања на вашем дому, аутомобилима или другим политикама које се значајно повећавају, јер се сада сматрају недостатним карактером. Поред тога, можда ће вам бити теже слати нови посао, јер неке државе дозвољавају компанијама да разматрају кредитне историје као индикацију одговорности и способности.
- Брокер ће покренути тужбу против вас који захтијева хитно отплату, укључујући правне трошкове. Расположиви правни лекови зависе од специфичних закона државе, али могу укључивати вас да откријете цјелокупну финансијску ситуацију, укључујући приходе, имовину и дугове под заклетвом и да имате банковне рачуне и друга лична својина која су намијењена или заплењена, укључујући стављање у промет некретнина Продаја.
У многим случајевима, најбоља опција може бити прикупљање новца, међутим можете и избрисати дуг у року од неколико дана, чак и ако то значи продају других средстава као што су аутомобили или намјештај. Алтернативно, можете одлучити да се што пре консултујете са стечајном адвокатом. Ако је подношење одговарајућег позива, они вам могу савјетовати да то урадите прије него касније.
На примјер, у неким ситуацијама, можете се одлучити да прихватите бол банкрота и заштитите новац унутар 401 (к) , 403 (б) , Ротх ИРА или другог плана за пензионисање, јер су често изван домашаја повјерилаца. Ако ликвидирате ове рачуне како бисте испунили позив на маргини, добићете обичне порезе плус додатних 10% казнене таксе , а затим сте проглашавали стечај, јер ваши ликвидирани рачуни за пензију нису били довољни да бисте платили целокупан салдо.
Како избјећи позив за маргину
Можете избегавати позив на маргини на два основна начина:
- Отворите рачун "само готовина" у брокерској фирми. Поред тога што је мало неугодније, то значи да не можете створити марж дуг јер хартије од вриједности морају бити у потпуности исплаћене, у готовини, у вријеме стицања. Ако желите да користите левериџ у готовинском рачуну, и даље можете коцкати са инвестицијама као што су опције које су у потпуности исплаћене или ЕТФ-ови са 3 пута . На пример, умјесто скраћивања акције, уместо тога можете купити опције на стази. Пут опције имају различите ризике и компромисе, али највише можете изгубити је 100% од износа који сте потрошили на цијену ставова.
- Заузмите само позиције које имају теоретски, максимални губитак и задржавају ту количину новца, плус 10% или 20% јастука за камате или друге непредвиђене ситуације, на осигураном банкарском рачуну ФДИЦ-а или у америчким државним записима. На тај начин, без обзира што иде погрешно, знате да можете покрити најгори случај плаћања. Запамтите, међутим, да брокер можда неће пружити шансу да испуни позив за маргину ако су довољно забринути и да би могли ликвидирати своје позиције пре него што будете контактирани.
Сматрате да добијате нешто боље третирање од приватне банке или брокера пуног сервиса него што бисте то имали код брокерске куће. Ако сте имали маргинални позив, али то је био мали проценат ваше нето вредности, а ви сте имали већину своје нето вредности уложене или паркиране у приватној банци која је служила вашим потребама за брокерским пословима, приватни банкар би могао пронаћи начин да избјегне свој залог продате или вам се не допуштају тако што ћете вам дати телефонски позив.
Брокери не морају да вас обавештавају, тако да никада не претпоставите да ће то бити, али је могуће да не желе изгубити богатог клијента који плати много уносних накнада за релативно неометан износ. Нећете добити позвани позив од брокера за попусте, радећи на рачуну "урадите сами", па будите посебно пажљиви ако радите сами.
Биланс не пружа пореске, инвестиционе или финансијске услуге и савјете. Информације се презентују без обзира на инвестиционе циљеве, толеранцију ризика или финансијске околности било ког конкретног инвеститора и можда нису погодне за све инвеститоре. Претходне перформансе нису индикативне за будуће резултате. Улагање укључује ризик укључујући и могућност губитка.