Искористите разлику у каматним стопама широм света
Каматне стопе варирају између земаља на основу њиховог тренутног економског циклуса, што ствара прилику за инвеститоре. Куповином стране валуте са домаћом валутом, инвеститори могу профитирати од разлике између каматних стопа двеју земаља. Популарност ових опклада варира у зависности од глобалне економије, али су ове стратегије арбитраже постале уобичајене.
Арбитража покривеног интересовања
Најчешћа врста арбитраже каматне стопе назива се покривена арбитражом каматних стопа, која се јавља када се ризик девизног курса штити посредним уговором. Пошто оштар кретање на тржишту форек може избрисати све добитке направљене кроз разлику девизног курса, инвеститори се у будућности слажу са одређеним девизним курсом како би избрисали тај ризик.
На пример, претпоставимо да је каматна стопа на амерички долар (УСД) 1%, док је стопа Аустралије (АУД) ближа 3,5%, са курсом од 1.5000 УСД / АУД.
Улагање $ 100,000 УСД на домаћем тржишту са 1% годишње резултирало би будућом вриједношћу од 101,000 УСД. Међутим, размјена УСД за АУД и инвестирање у Аустралију резултирала би будућом вриједношћу од $ 103,500.
Користећи терминске уговоре, инвеститори могу такође да заштите ризик девизног курса закључавањем будућег курса.
Претпоставимо да је 1-годишњи термински уговор за УСД / АУД био 1.4800 - мала премија на тржишту. Размјена на доларе ће стога резултирати губитком од 1.334 долара по курсу, који и даље даје укупну добит од 2.169 долара на позицији и нуди заштиту од нараштаја.
Носи трговину и друге облике арбитраже
Трговина за ношење представља облик арбитраже каматних стопа који укључује позајмљивање капитала из земље са ниским каматама и позајмљивањем у земљи са високим каматним стопама. Ове трговине могу бити покривене или откривене у природи и криве су због значајних кретања курса у једном или другом правцу, посебно у земљама попут Јапана .
У прошлости, јапански јен се у великој мери користи за ове сврхе због ниских каматних стопа у земљи. У ствари, до краја 2007. године, процијењено је да је у трговини јеменом јеном уложено око 1 трилион долара. Трговци би позајмили јен и уложили у вишу приносну имовину, попут америчког долара, субприме кредита, дуга на тржишту у развоју и сличних класа имовине до колапса.
Кључ за трговину људима је проналажење могућности када је волатилност каматних стопа већа од волатилности девизног курса, како би се смањио ризик од губитка и створио "носи".
Са монетарном политиком постају све зреле, ове могућности су далеко мање од последњих година. Али, то не значи да не постоје могућности.
Ризици са Арбитражном каматном стопом
Упркос беспријекорној логици, арбитража од каматних стопа није без ризика. Тржиште девизних пензија је оптерећено ризиком због недостатка кохезивних прописа и пореских споразума. У ствари, неки економисти тврде да покривена арбитража није више профитабилан посао - бар се креће у 2017. - уколико се трошкови трансакције не могу свести на тржишне стопе.
Неки други потенцијални ризици укључују:
- Различити порески третман.
- Девизне контроле.
- Нееластичност понуде или потражња.
- Трошкови преноса.
- Слизање током извршења.
Важно је напоменути да већину арбитраже каматних стопа спроводе велики институционални инвеститори који су добро капитализовани да би се профитирали из малих прилика користећи огроман левериџ.
Ови већи инвеститори такође имају пуно средстава да анализирају прилике, идентификују потенцијалне ризике и брзо изађу из заната који се због једног или другог разлога окрећу према југу.
Ако размишљате о трговини људима, требали бисте бити свјесни ових важних фактора ризика и осигурати да сте обавили свој домаћи задатак. Тржишта девиза могу бити изузетно нестабилна и ризична, посебно када се користе велике резерве и маргине. Уопштено је добра идеја да се нивои маргина одржавају низак и да се фокусирају на добро истраживане краткорочне нише могућности.