Погледајте како монетарна политика утиче на ваш портфолио
Монетарна политика се односи на технике које централне банке користе за контролу снабдевања новца, од креирања каматних стопа до куповине проблематичне активе. Већина централних банака широм свијета има задатак да користе ове технике за контролу инфлације и дефлације, али су се неки мандати проширили тако да укључују ствари попут контроле стопе незапослености (као у случају америчке Федералне резерве).
Неки заједнички циљеви монетарне политике су:
- Стабилност цена (нпр. Контрола инфлације / дефлације)
- Економски раст (нпр. Секуларни раст БДП-а)
- Екцханге Стабилити (нпр. Ниска волатилност са осталим валутама)
- Пуна запосленост (нпр. Максимални радни ресурси)
Алати монетарне политике
Централне банке користе различите начине за постизање својих циљева и контролу новчане масе. Најчешће технике које користе централне банке су операције отвореног тржишта које имају за циљ да утичу на стопу федералних средстава на тржишту фонда фондова - место где банке задржавају или позајмљују свој обавезни резервни капитал да остану у складу са банкарским прописима.
Операције отвореног тржишта утичу на каматне стопе на овим тржиштима купујући или продају државних хартија од вриједности. Куповином државних хартија од вредности ствара се прилив готовине за банке, који онда могу да дају тај додатни новац другим банкама и нижим каматним стопама. Супротно је тачно ако влада уђе и започиње продају државних хартија од вредности, узимајући новац из тржишта.
Иако ове методе могу утицати на каматне стопе, савремена монетарна политика укључује низ других техника за борбу са питањима када су каматне стопе већ ниске. Ови инструменти монетарне политике обично се називају "неконвенционална монетарна политика".
Два најновија примера ових алата укључују:
- Квантитативно ублажавање - Куповина финансијских средстава директно од комерцијалних банака и других приватних институција новорезираним новцем како би директније убризгали унапред одређен износ новца у економију.
- Промењени датуми доспјећа - Промјена дуга или друге имовине коју држе централне банке од краткорочног до дугорочног или дугорочног до краткорочног рока доспећа како би се повећао или смањио износ готовине расположиве у привреди.
Монетарна политика и инвеститори
Многи инвеститори знају монетарну политику најбоље за непосредне ефекте на берзу. На пример, три круга квантитативног олакшања објављених између 2008. и 2012. године довеле су до значајних тржишних скупова након што су уведене. Ниже каматне стопе помажу стимулисању привреде тиме што су кредити јефтинији, док је слично и давање зајмова за куповину хартија од вредности на маргини јефтиније.
Упркос овим непосредним ефектима, економисти жестоко расправљају о предностима монетарне политике - нарочито неконвенционалне монетарне политике. На пример, многи пензионери који живе ван пензија или штедње негативно су погођени вештачким ниским каматним стопама, пошто имају претежно фиксне приходе. Они који подржавају монетарну политику тврде да су користи далеко надмашиле ове трошкове.
Постојао је и велики број неуспјеха централне банке широм свијета. На примјер, у Аргентини, администрација Кристине Фернандез де Кирцхнер је била широко критикована од стране свјетских економиста за кориштење девизних резерви централне банке за финансирање социјалних програма, док банка није успела да задржи стопу инфлације која је остала тврдоглаво висока код многих рачуна.
Обавештење о монетарној политици
Инвеститори могу да капитализују одлуке о монетарној политици на више различитих начина имајући у виду ове познате динамике. У међувремену, водећи индикатори могу дати наговештаје о будућим одлукама о монетарној политици, као што су индикатори набавних менаџера (ПМИ) и / или Индекси потрошачких цијена (ЦПИ), који могу пружити економско здравље и податке о инфлацији / дефлацији.
Проналажење одлука о монетарној политици је питање гледања на правим местима:
- УС Федерал Ресерве
- Банк оф Јапан
- Банк оф Енгланд
- Европска централна банка
А ево неких кључних догађаја за гледање широм свијета:
- М3 М3 М3
- БОЕ МПЦ Минутес
- РБА Меетинг Минутес
- СНБ донација монетарне политике
- РБНЗ Анноунцементс
- УС Фед Беиге Боок
- Амерички Фед ФОМЦ записник
- БОЈ МПБ Минутес
Међународни инвеститори генерално гледају на водеће индикаторе за одређивање када се монетарна политика вероватно мијења, а потом прилагођавају своје портфеље.
На примјер, напори за смањење каматних стопа могли би учинити једнаџбе атрактивнијим, а повећање каматних стопа би могло учинити привлачније обвезнице. Ове политике такође могу бити индикативне за здравље цјелокупне економије.