Сазнајте о чему се ради о корелацији средстава
Према Прос Водичу за диверзификацију Фиделити Инвестментс: "Корелација је број од -100% до 100% који се израчунава коришћењем историјских повратака.
Корелација од 50% између две акције, на пример, значи да је у прошлости када је повратак на једној акцији растао, онда је око 50% времена дошло и до поврата на другој акцији. Корелација од -70% говори да је историјски 70% времена у кретању у супротним правцима - једна акција је била у порасту, а друга је падала. "Корелација од 0 значи да је повраћај средстава потпуно неповезан. две имовине се сматрају некорелисаним, кретање цена једне имовине нема ефекта на кретање цена другог средства.
Према ономе што је познато као модерна теорија портфолија , можете смањити укупни ризик у инвестиционом портфељу и чак повећати свој укупни повраћај улагањем у комбинације средстава која нису у корелацији. Значи они се не истичу истовремено. Ако постоји нула корелација или негативна или не-корелација, једно средство ће се повећати када се други смањи, и обрнуто.
Купите власништво мало обоје, добро се проводите на било ком тржишту, без стрмих успона и дубоких усјева само једног типа средства. Твоја висина можда неће бити толико висока као ваша комшиница, али ни твоје ниске неће бити тако ниске.
Корелација може променити
Теорија корелације и не-корелације има добар смисао, али је било лакше доказати када су инвестиције генерално мање позитивно корелиране.
Данас тржишта нису толико предвидљива, а не стабилна и мењају начин на који се крећу. У ствари, многи финансијски стручњаци слажу се да је корелација заиста променила пост-финансијску кризу из 2008. године. Корелација залиха свега, осим америчких државних трезора, нагло је порасла у периоду 2008-2009, према Фиделити-у, а трезорске позајмице су сада позитивно корелиране када су једном били су негативни. Међународне акције и обвезнице користиле су се у супротном правцу америчких акција и обвезница, али ових дана једно глобално тржиште може брзо утицати на друге. Већина компанија је глобална и није изолована у одређеној земљи или региону. Корелација међународних акција порасла је на 90%. И за нежељене обвезнице су се од тада прешле на 90% корелације. Акције малих компанија које тек започињу, а чак и акције са тржиштем у настајању, традиционално нису биле у корелацији са акцијама већих компанија или успостављеним тржиштима. Али чини се да зависи од тржишта. Алтернативне класе имовине, као што су хеџ фондови и приватни капитал, углавном нису корелисане, али су доступне само најбогатијим акредитованим инвеститорима.
Како добити некорелирана средства
Диверзификација је начин да се постигне не-корелација, врста.
Истинска не-корелација је ријетко ових дана, а постоје и финансијски стручњаци који раде пуно радно време у покушају да пронађу најефикасније некорисане портфолио. За већину нас, држећи комбинацију акција, обвезница и, можда, готовине и непокретности у дугорочном периоду, урадиће трик. Ова имовина све има тенденцију да обавља на мање-од-корелираним начинима, а у комбинацији може помоћи у смањењу укупне волатилности портфолиа. Познато је да је и злато некорелисано са залихама. (Има смисла кад помислите на људе који трче на сигурност злата када постоји нестабилност на берзи.)
Да ли диверзификација чини смисао?
Упркос чињеници да инвестиције постају више корелисане, паметна диверзификација може и даље смањити ризик и повећати повраћај свог портфеља. Имовина се и даље понаша другачије, а добитак једног још увек ублажава губитке на другом.
Нађите мијешање инвестиција које одговарају вашој толеранцији ризика и дугорочним инвестиционим циљевима. Бићеш носилац веома модерног портфолиа.
Где истраживати корелацију средстава
На располагању вам је много различитих алата и ресурса који ће вам помоћи да истражите корелацију класе средстава помоћу популарних ЕТФ и бенцхмаркова класе активе. Овај ресурс из Портфолио Висуализер показује корелациону матрицу за типичне класе имовине и подкласе. Уопштено говорећи, мање или више негативно корелиране одређене класе имовине су једни према другима, што је већа диверзификацијска предност која има те класе имовине у инвестиционом портфељу.
Садржај на овој страници је само за информације и дискусију. Није намијењена професионалним финансијским савјетовањем и не би требала бити једина основа за ваше одлуке о инвестицијама или планирању пореза. Ни под којим околностима ове информације представљају препоруку за куповину или продају хартија од вредности.
Ажурирано Сцотт Спанн