Шта су еврообвезнице и како их улажете?

Предности и недостаци еврообвезница

Замислите да једна америчка компанија жели да се прошири на индијско тржиште и да мора сакупити капитал за изградњу неких физичких малопродајних локација. Будући да ће трошкови зграде бити настали у индијским рупијама, а компанија можда неће имати кредитну историју у Индији , она може одлучити да изда обвезницу у рупама у Сједињеним Државама. Компанија користи мање трошкове позајмљивања, док амерички инвеститори имају користи од јединствене диверсификације .

Ове тзв. Еврообвезнице постају све популарније у порасту глобализације . У овом чланку ћемо погледати еврообвезнице, њихове предности и недостатке и како у њих могу инвестирати међународни инвеститори.

Шта су еврообвезнице?

Године 1963. Аутостраде, италијанска мрежа аутопутева, издала је 60.000 15-годишњих обвезница са номиналном вредношћу од 250 долара и 5,5 посто годишњег купона. Компанија је одлучила да изда обвезнице у америчким доларима умјесто италијанске лире како би избјегла порез на изједначавање камата у Сједињеним Државама. Обвезнице су постале прве еврообвезнице на свету, јер су издате у Италији и деноминиране у америчким доларима, а не у италијанској лира.

Еурообвезнице или спољне обвезнице су међународне обвезнице које су деноминиране у валути која није издавалац. Упркос њиховом имену, еврообвезнице нису нужно деноминиране у еврима и могу имати различите облике. Еуроиен и Еуродоллар обвезнице, на пример, деноминирају се у Јапанском јену и америчким доларима, респективно.

Већина еурообвезница су обвезнице приноснице које се електронски тргују путем клириншких кућа, као што су Еуроцлеар и Цлеарстреам.

Многе еврообвезнице имају јединствене надимке који се обично користе међу трговцима и инвеститорима. На пример, термин Самураи бонд односи се на јапанске јоне деноминиране еврообвезнице, док се термин Буллдог обвезница односи на еурообвезнице деноминиране у британским фунтама.

Важно је напоменути да еврообвезнице нису синоним за стране обвезнице. Стране обвезнице су обвезнице које издају стране позајмице на домаћем тржишту капитала и деноминиране у њиховој валути. Међутим, стране обвезнице преузима домаћи банкарски синдикат у складу са домаћим законима о хартијама од вриједности, док еурообвезнице не укључују претприступне захтјеве за регистрацијом или објављивањем (дакле њихов природу везаних за обвезнице).

Важно је напоменути да се термин Еуробонд - са капиталом "Е" - односи на неповезани предлог за заједничке обвезнице које издају земље еврозоне . Као заједнички издата обвезница, еврообвезнице би помогле у смањењу трошкова позајмљивања за слабије чланице еурозоне, попут Италије или Шпаније.

Предности и недостаци

Најатрактивнија корист еурообвезнице, у поређењу са иностраном обвезницом, су смањени регулаторни захтјеви и већа флексибилност. Обелодањивања у еврообвезницама регулишу се тржишна пракса, а не званична агенција, која омогућава издаваоцима да избегавају регулаторне папире, смањују трошкове и на крају издају обвезнице брже. Издаваоци такође имају флексибилност издавања обвезница у земљи и валути по свом избору.

За инвеститоре, еврообвезнице нуде ниже вредности и не подлијежу аутоматским порезима као што су многе иностране обвезнице.

Природа еврообвезница везана за носиоца значи да компаније не морају да исказују плаћање камата пореским органима, што значи да је на појединцима да пријаве приход. Конкуренција је такође много већа на тржишту еурообвезница него на тржишту девизних обвезница, што доводи до конкурентније цијене и ликвидности.

Примарни недостатак еврообвезница је тај што они нису регулисани од стране домаћих регулатора, што би могло повећати њихове ризике. Инвеститори се такође морају самостално бавити обрачуном и задржавањем пореза него да их аутоматски одбацују или пријављују пореским органима. И на крају, инвеститори морају такође да укажу на било какве ризике девиза који се односе на питања, која могу бити нестабилна када се баве тржиштима у настајању или границама.

Како инвестирати у еврообвезнице

Еврообвезнице се могу купити на исти начин као и већина других обвезница путем глобалних берзи.

Тренутно Луксембуршка берза и Лондонска берза су два највећа тржишта за улагање у еврообвезнице, али има много питања широм свијета.

Инвеститори који се баве овим обвезницама би требало да буду сигурни да ће водити дужну пажњу како би се осигурало да су у складу са условима и ризицима везаним за обвезнице. Ове обвезнице такође треба укључити као дио разноврсног портфолиа за ублажавање ризика који произилазе из било које земље, валуте или класе имовине. Добра је идеја да се консултујете са финансијским саветником или брокером пре куповине еурообвезница како бисте у потпуности разумели ове јединствене факторе ризика.