Избор стратегије опције
Ако имате времена и спремност за трговину сопственим новцем (као што то ради милионима инвеститора), онда је писмо о покривеним позивима нешто за разматрање. То није најбољи избор за инвеститоре за све.
Када пишете покривене позиве, одабир залиха је најважнији фактор у одређивању вашег успеха или неуспјеха. Да, одаберете коју опцију писања игра велику улогу у вашој перформанси, али ако поседујете акције које недовољно врше тржишта редовно, онда не можете очекивати да зарадите много (ако имате) новац.
Ко би написао покривене позиве?
Покривено сва писма почињу са власништвом власништва и стога, овај чланак треба да прочитају акционари. Идеја је да представите предности и недостатке усвајања покривеног позива (ЦЦВ) као део вашег инвестиционог портфеља.
ЦЦВ могу користити инвеститори који немају тренутну позицију у појединачним деоницама, али који ће купити акције са намером да пишу опције позива и прикупљају премију.
Зашто би било ко написао покривене позиве?
Као и са било којом другом трговинском одлуком, морате упоређивати предности и недостатке стратегије, а затим одлучити да ли профил ризика и награда одговара вашој личној зони удобности и инвестиционим циљевима.
Шта морате да стекнете?
- Приход . Када продаје једну позивну опцију за сваких 100 акција у власништву акција, инвеститор прикупи додатну премију. Та готовина је ваша да задржите, без обзира шта се дешава у будућности.
- Сигурност . Можда није пуно новца (иако је то понекад), али свака сакупљена премија нуди ограничену заштиту акционара од губитка само у случају да се цена акције смањи. На примјер, када купујете акцију од 50 УСД по акцији и продате опцију позивања која плаћа премију од 2 УСД по акцији, ако се цијена акција смањи, ви сте 2 УСД по акцији боље од акционара који је одлучио да не пише покривене позиве. Можете га погледати из две еквивалентне перспективе: основица трошкова се смањује за 2 долара по акцији. Или се ваша цена прелази са 50 до 48 долара.
- Већа вероватноћа зарађивања профита . Ова карактеристика се често занемарује, али ако поседујете акције од 48 долара по акцији, зарадите добитак сваки пут када је стигло изнад 48 долара када истекне истек. Ако поседујете акцију од 50 УСД по акцији, зарадите профит сваки пут када је акција изнад 50 УСД по акцији. Стога, акционар са нижом трошковном основом (тј. Особа која пише покривене позиве) зарађује новац чешће (кад год цена изнад 48 УСД, али испод 50 УСД).
Шта мораш да изгубиш?
- Капитални добици. Када напишете покривени позив, ваш профит је ограничен. Ваша максимална продајна цена постаје цена штрајка опције. Да, добијате да додате премију прикупљену на ту продајну цену, али ако се акција нагло нарасте, покривени позивник губи могућност великог профита.
- Флексибилност . Док год вам је кратка опција позива (тј. Продала сте позив, али она није ни истекла нити била покривена), не можете продати своје акције. То би вам оставило "голу кратку" опцију позива. Ваш брокер то неће дозволити (осим ако сте веома искусан инвеститор / трговац). Стога, иако то није велики проблем, морате покрити опцију позива истовремено као и пре продаје продавнице.
- Дивиденда. Власник позива има право да користи опцију позива у било које време пре истека истека. Он плаћа цену штрајка по акцији и узима ваше акције. Ако се власник опције одлучи да "вежба за дивиденду", а ако се то догоди пре датума издавања дивиденде, онда продајете своје акције. У том сценарију не поседујете акције на дан девизне дивиденде и немате право да примате дивиденду. То није увек лоша ствар, али важно је да будете свесни могућности.
Одузети
ЦЦВ је добра стратегија за инвеститора који је довољно снажан да ризикује власништво над власништвом, али који није тако уверљив да он / она очекује огроман пораст цијена. Заправо, цела идеја иза ЦЦВ је једноставна компромиса:
Купац позива плаћа премију за могућност зарађивања 100% од било ког повећања цена акција изнад штрајкачне цене.
Покривени продавац позива (писац) задржава премију. Заузврат, све капиталне добитке изнад штрајкачне цијене се жртвују. Овај уговор се завршава када истекне опција.
То је договор. То је "љубав или мрзите" предлог.
Заинтересовани за ову стратегију? Ево једног примера како написати трговински план приликом писања покривених позива.