Више слично него другачије
Очигледно, ставови и позиви су веома различите врсте опција. Власнички позиви представљају биковску игру, а власнички ставови су међусобна игра. Друго што та велика разлика, ставови и позиви деле многе сличности и имају пуно заједничког. Заправо, образовани трговац опцијама разуме зашто је следећа изјава тачна: позиви се стављају; ставови су позиви.
Синтетичке позиције
- Да претворите опцију позива у позицију која је еквивалентна стављеној опцији (тј. Синтетичком ставку), власник позива продаје 100 акција залиха.
- Да конвертујете пут опцију у позицију која је еквивалентна власништву опције позива (тј. Синтетички позив), власник пут купи 100 акција залиха.
Остале сличности
Грци су алати који мјере специфичне ризике власништва или продаје, опција. Један аспект Грка који можда није очигледан новијој трговини опцијама јесте то што Грци упарених ставља и позива - тј. Опције са истим основним средством, штрајковином и истеком - деле специфичне карактеристике. На пример:
- Делта . Сума позива и стављање делта за упарене опције је 100, када се знакови + и - игноришу. Напреднији трговци схватају да постоје случајеви када је збир делта пута и позива нешто већи од 100, али то је због посебних околности у којима би било корисно користити опције пуштања пре истека. У данашњем свету ниско каматних стопа, ово је ретка ситуација.
- Тхета , Гамма , Вега . Размислите о скупу упарених опција: Опција купаца поседује позицију са негативном Тхета (тј. Опција губи вредност у времену просле), позитивна Гамма (опција добија вредност када се тржиште помера у правом смеру), а позитивна Вега (опција добитка вредност када се имплицитна волатилност повећава). Продавци опција имају позицију са позитивним Тхета, негативном Гамма и негативном Тхета.
Апсолутна вредност сваког од ова три Грка је иста и позив и стављена када су опције упарене.
Стратегије
- Куповина . Када је трговац сигуран да ће основно средство премјестити више (или ниже), онда је једна одржива стратегија куповина опција за позивање (стављање). Да ли је паметно усвојити стратегију је контроверзна тема. Моја препорука је да се ова стратегија најбоље избегава ако не волите да имате опцију позивања дубоког новца као смањену замену ризика за власништво.
- Продају . Продаја (писање) опција је популарна методологија међу појединачним инвеститорима и професионалним трговцима. Концепт је једноставан: трговац добија када време пролази, а опције које су продате непрестано губе вредност. Наравно, ова стратегија је много компликованија од тога јер трговци који продају опције (голи или као део ширења) морају бити пажљиви да управљају ризиком. Другим ријечима, велики губици морају бити спречени када трговац планира да преживи и просперира на дужи рок.
- Хедгинг (смањење ризика). Када већ поседујете позицију залиха или опције, једна идеја која помаже трговцима успјех је заштита (смањити ризик од посједовања) позиције. Постоје бројне стратегије заштите, али један од најпопуларнијих је да власници акција купе опције.
Други примјер је куповина било којег позива или опције стављања тако да она чини првобитну позицију мање ризичном за поседовање. На пример, приликом продаје накед пут опције, препоручујем куповину још једног ставка - оног који је далеко ван новца, али са истим датумом истека. Ово ограничава губитке када се догоди неочекивано (велики пад цена акција).
- Нагађања. Прилично је задивљујуће за трговце роокиеса да користе опције као алат за коцкање. Најповољнија шпекулативна стратегија јесте куповина опција које су далеко ван новца - само зато што су јефтине - а затим се надају да цена акције врши неку магију. Непотребно је рећи да ова верзија неће вероватно победити. Међутим, исплата може бити врло велика (> 1.000% повраћаја), а за неке трговце, то је превише атрактивно. Ова стратегија треба да буде резервисана за време када су опције прилично цијене и очекујете значајну промену цене акција.
Молимо вас да не направите грешку у трговању опцијама позива када намеравате да ставите трговину. Али, будите свесни да ове опције имају гомилу сличних карактеристика и да се лако може претворити у другу.