Када су опције трговања, можете бирати између различитих стратегија. Избор зависи од онога што покушавате да постигнете. Опције су веома свестрани алати за инвестирање и иако већина почетника сматра да једино што они желе да постигну је да "зарађују" постоје и други разлози.
Како желите да користите опције у вашем портфолиу?
Примарни циљ трговаца опцијама је скоро увек зарађивање новца.
Међутим, искуснији трговци сазнају да цене ове опције могу се користити за добијање других пожељних карактеристика за њихове инвестиционе портфеље. На примјер, опције се могу користити за:
- Управљајте ризиком. Ово је основно начело које многи инвеститори имају за трговинске опције. Да, и даље се трудите да зарадите, али опције вам омогућавају да идете за оним профитом са мање ризика од губитка новца на трговини. Поред тога, основне стратегије вам омогућавају да утврдите максимални могући губитак за сваку трговину - нешто што инвеститор који поседује акција не може увек да ради (чак и са налогом за заустављање губитака, у било које дане ујутро, свака акција може да се смањи - далеко нижа од цене стоп-губитка). Већа вероватноћа зарађивања профита у комбинацији са ограниченим губицима је нешто што већина трговаца може ценити.
- Хеџ, или смањите ризик поседовања позиција које су већ у вашем портфељу. Можете купити и продавати опције које штите постојеће позиције. Неке од ових метода ограничавају профит, док друге не. Када трговац научи да схвати како опције функционишу, постаје лакше да се одлучи да ли желите да платите готовину (мислите да је то као политика осигурања ) за добру заштиту портфеља или да прикупите премију за прихватање ограничене заштите.
- Заштитите своје гране од огромног изненађења на тржишту. Они се не јављају врло често, али у животу смо видели неке веома несигурне тржишта дионица, а без сумње ће бити и других.
- Твеак берзанске прогнозе. Ово је посебно важно за искусне трговце. На пример, можда ћете желети да усвојите биковску позицију на датом складишту или индексу, али опције вам омогућавају да одредите ваша очекивања. Један пример: Можете повећати свој потенцијал за профит тако што ћете правилно предвидети величину промене цена залиха.
Пре него што почнеш
Реч опреза је у реду. Роокиес морају схватити један чврст принцип при трговању: Никада не стављајте новац у ризик ако нисте сигурни да ли тачно знате шта радите. Не постоји ништа лоше у плаћању савета, али морате учинити свој део и бити сигурни да је трговина погодна за вашу толеранцију ризика (види # 5). Плус, ако не разумете шта се мора десити за позицију да зарађује новац (и како може изгубити новац), онда нема разлога за трговину.
Ако почнете да тргујете са било којом стратегијом опције без чврстог схватања како свака од ових стратегија ради и шта покушавате да постигнете када их користите, онда је немогуће ефикасно управљати трговином. другим речима, када трговинске опције не можете усвојити купити и држати филозофију.
Опције су дизајниране да се тргују, а не нужно активно, али када се тргујете, увек постоји погодно време за излазак. Надајмо се са профитом, али добар менаџер ризика (то сте ви) знате када одређена трговина не ради и да је неопходно изаћи са положаја. Ако мораш узети губитак, буди тако. Никада немојте изгубити трговину надајући се да ће се вратити да се пробије .
Препоручене стратегије за опције
Следећа кратка листа стратегија садржи методе које препоручујем.
- Покривено писмо позива
- Продаја готових путева обезбеђена у готовини
- Кредитне и дебитне шири
- Цолларс
За софистицираније трговце:
- Ирон цондорс
- Дијагонални и двоструки дијагонални распони
Ово су шест стратегија препоручених за трговце опцијама. Постоје и друге добре стратегије, али ове методе су да је свако лако разумјети. Када започнете са опцијама, корисно је радити с стратегијама које вам омогућавају да будете сигурни да знате како да отворите, управљате и затворите своје позиције.
Покривени позиви
На врху листе је покривено писмо позива (ЦЦВ). Ово је диван начин да новинари науче све о опцијама. Многи корисници опција већ познају берзу и имају искуство улагања.
Стога, почетак са стратегијом опције која укључује власништво над акцијама је логичан начин да се инвеститори уведу у свет опција залиха.
Дефиниција: Писање покривених позива - продаја једне позиве која је покривена (покривена) са 100 акција залиха за сваку опцију.
Да бисте имплементирали ову стратегију, купите 100 акција (или више, у више од 100), или користите дионице које већ поседујете и продајете једну позивну опцију за сваких 100 дионица.
При продаји опције за позиве прикупља се готовинска премија, а тај новац је ваш, да задржите, без обзира шта се дешава у будућности.
Када продате (упишите) опцију позива:
- Обавезујете се да продате 100 акција залиха по одређеној цени, познату као штрајковна цијена - за ограничено вријеме - али само када власник опције изабере да изврши опцију и добићете обавештење о вежбању. То обавештење је једноставно порука вашег брокера која вам каже да је ваша кратка опција извршена и да сте аутоматски продали 100 акција по штрајкачкој цени. Позиција ваше опције је нестала (када се вежба, опција више не постоји) и акција је уклоњена са вашег налога. Готовина ће се појавити када се продаја стана порасте за три дана.
Ви, као продавац опције, немате речи о томе да ли се опција користи или не. Та одлука припада власнику опције. Ако то не изгледа поштено, само запамтите да је купац платио готовину за добивање тог права. - Опција је обавезујући уговор који описује штрајковну цену и датум истека. Обавеза продаје ваших акција траје ограничено време - до истека рока важења. Ако власник опције не успије да вежба када стигне тај датум (вријеме прекида је отприлике 30 минута након што се тржиште затвори на дан истека), ваша обавеза се завршава, а опција позива истиче безвриједно.
- Готовина (премија) коју сте прикупили приликом продаје опције није део уговора. Та премија само описује трговину која је направљена на поду једне од размене опција .
Када напишете покривени позив, постоје само два могућа исхода. У сваком случају, требало би да сте задовољни.
- Позив се остварује, а акција се продаје по цени коју сте уговорили у уговору (штрајковој цени). Поред тога, задржите новчану премију.
- Опција истиче безвриједно . Ви сте испред игре за прикупљену готовину. Ви и даље поседујете залиху и можете - ако тако изаберете - напишете још једну опцију позива и сакупите нову премију.
Има још много тога да се упозна са овом стратегијом, али то би требало бити довољно за потребе основне уводне дискусије. Ако звучи апсолутно, онда је време да почнете много више да бисте сазнали о детаљима како да имплементирате критике или писања. Немојте ући у акцију тако што ћете направити неколико заната. Ако је ЦЦВ неугодно, онда размотрите још једну стратегију са листе.
Препоручујем ову методу за све почетнике, јер је ова стратегија основна и једноставна за људе који немају знања о опцијама за разумевање, препоручујем да сазнате све о ЦЦВ јер се концепти примјењују на све друге опције. Напомена: Није неопходно трговати ову стратегију. Али добра је идеја да је разумијете. Знам да људи са малим инвестиционим рачунима можда неће моћи да купе залиху.
Накед Путс
Када продате ван новца (тј. Цена акције је већа од цене штрајкача), прикупља се новчана премија. Та готовина је ваша да задржите, без обзира шта се друго дешава. Постоје два могућа исхода ове трговине:
- Опција истиче безвриједно (цена акције је изнад штрајкачне цене), а ваш профит је прикупљен новац.
- Када истекне истек, цена акције је испод цијене штрајка. То значи да ће власник опције остварити своја права да прода 100 акција залиха по штрајкачкој цени, а ви сте обавезни да купите те акције. Трансакција се врши аутоматски, као и када вам је додељен позив за вјежбу на позив који сте продали приликом писања покривених позива.
Када сте продали опцију "Пут", били сте вољни купити акције на штрајку. Ако и када вам је додељено обавештење о вежбању, можда више не желите да поседујете залиху. Али погледајте то овако: ако сте раније купили акције по тржишној цијени (када сте продали опцију пут), платили бисте вишу цијену и не бисте сакупили новчану премију. Дакле, можда нећете бити одушевљени (и увек можете продати залиху), али вам је знатно боље него што сте купили залиху умјесто продаје опције пут.
Кредити Спреадс
Уместо продаје незаштићених (голих) опција, трговац може продати један пут и купити другу. Куповина је купила као осигурање, ограничавајући губитак. Такође смањује профитни потенцијал, али ја вас позивам да верујете да су ограничавајући губици кључ за ваш будући успех и да је прихватање мањих профита разумна цена за плаћање јер сте сигурни да никада не бисте имали губитак који је превелик за руковање. Сви желимо да постанемо позитивни тхинкери, али победнички трговци знају да је главни циљ спрјечавање монетарне катастрофе. Ограничења губитака то постижу.
Иако је то једна од најпопуларнијих (из добрих разлога) опција стратегија, новији трговци опције треба да разумеју основе трговања појединачних опција пре него што се упуте у ширење трговања. Зашто? Зато што је лакше схватити како се шири функционише када знате како његове компоненте функционишу.
Цолларс
Ово је најконзервативније за наведене стратегије. За људе који су више заинтересовани за очување свог капитала него за покушај да зарађују много више новца. Огрлица је незнатно биковска позиција са ограниченим добитком и ограниченим губицима.
Морамо да започнемо негде, и ја охрабрујем нове трговце опција да науче основне концепте о опцијама, а затим проучавају специфичне начине њиховог коришћења. Наведене стратегије су радиле за мене, али не могу гарантовати да ће исто урадити и за вас. Поента је: Научите прво; трговање касније.