Које негативне каматне стопе значе за инвеститоре

Хоће ли негативне каматне стопе спасити Европу и Јапан?

Већина људи је упозната са ризицима инфлације , при чему вредност валуте пада и све постаје скупље. На местима као што је Венецуела, ова питања су постала толико озбиљна да постоји црно тржиште за доларе као секундарна валута за размјену. Послератна Немачка и Аргентина су још два примера инфлационог притиска који су послали потрошачке цене на велики начин и повредили потрошачке поцкетбоокове.

Дефлација је много тежи концепт за људе који разумеју - то јест, када апресијација валуте постане проблем. У условима лаика, дефлација изазива људе и предузећа да гомилају готовину, а не троше и улажу у њега, што смањује потребу за производима и услугама и смањује притисак на цене. Ниже цене могу довести до смањења профита и мањег економског раста, што заузврат доводи потрошаче да сакупе још више новца.

У овом чланку, погледаћемо један необичан начин да победимо дефлацију која се све више користи од стране централних банака широм свијета од економске кризе 2008. године .

Негативне каматне стопе

Каматне стопе су једина најважнија алатка монетарне политике коју користе централне банке да утичу на инфлацију у читавој економији.

Централна банка покушава да се бори против дефлације смањењем каматних стопа како би подстакла потрошаче и предузећа да потроше новац и подижу цене.

У неким случајевима, ове конвенционалне монетарне политике не раде, а централна банка ће смањити каматне стопе на негативну територију. Тај потез је осмишљен тако да подстиче банке да позајмљују новац и предузећа да троше новац уместо да плаћају накнаду како би се осигурала сигурна у банци.

Постоји много различитих примера негативних каматних стопа током историје, али у скорије време, ове политике су коришћене како би се спречила дефлација.

Европска централна банка уведла је своју негативну каматну стопу у 2014. години, а у јануару 2016. године, Банка Јапана је неочекивано учинила исто, смањивши своје стопе ниже од нуле у смјелом потезу за подстицање њене економије и превазилажење персистентних дефлационих притисака у њеној економији .

Утицај на економију и тржишта

Утицај негативних каматних стопа је тешко квантификовати, с обзиром да је политика у прошлости била користан, али постоје неки докази о којима би могло радити.

Банке можда не желе пренијети трошкове негативних каматних стопа својим клијентима, јер то може потакнути да премјештају своју имовину. У овим случајевима, ниже каматне стопе би смањиле добитак банака и одвраћале их од позајмљивања ризичним странкама. Потрошачи суочени са трошковима да имају готовину у банци могу одлучити да узму новац из финансијског система - иако се тај сценарио још није материјализирао.

Утицај ових политика на девизно тржиште био је много повољнији. Када постоје негативне каматне стопе, инвеститори теже да траже боље поврце на иностраним тржиштима, што смањује процену валуте. Доње валутне процјене помажу у повећању извоза што их чини атрактивнијим по цијелом свијету.

Евра је забележила ову динамику с обзиром на њену стопу девизног курса са доларима од 2014. године.

Кључне тачке за одузимање

• Негативне каматне стопе су дизајниране за борбу против дефлације подстичући људе и предузећа да позајмљују и троше новац.
• Негативне политике каматних стопа су се неколико пута проводиле у прошлости, али их је тешко квантификовати.
• Неки економисти верују да ће банке бити невољне да наплаћују купце, што би могло још више повриједити финансијски систем.
• Други економисти сматрају да негативне каматне стопе могу послати капитал у иностранству и на крају помоћи смањењу вриједности валуте у земљи како би подстакле извоз.