Како препознати потенцијалне мјехуриће имовине овде и у иностранству
3 знака баланса имовине
У овом чланку ћемо погледати 3 знака балона средства и како их инвеститори могу искористити да идентификују потенцијалне проблеме на тржишту.
1. Растуће цене без побољшања основа
Први показатељ знака баланса средства је раст цена без побољшања основних основа. На пример, дот-цом балон је забележио брзу експанзију вишекратних цена и зарада међу Интернет компанијама. Многе од ових компанија имале су мало зараду, али су у сваком случају заповијеле више милијарде долара вредновања. Ова врста ирационалног бујства код инвеститора је класична ознака баланса средства.
Међународни инвеститори могу желети да размотре финансијске показатеље који обрачунавају цијене и процене, као што је однос циклично прилагођене цене и зараде ("ЦАПЕ"). Често, тржиште може бити у ризику од балона када се ЦАПЕ постигне прекомерно, али вреди напоменути да то није увек случај.
Коефицијент зарада и зараде утичу на ствари као што су стопа без ризика у привреди, која се може временом променити, независно од саме имовине.
2. Тешка употреба полуге
Други знак упозорења о активном балону је прекомерна употреба левериџа - или дуга. На пример, хипотекарна криза за 2008. годину била је у великој мери узрокована банкама које пружају клијентима лоше кредите са приступом лаком новцу.
Овај прекомерни левериџ може да потиче од финансијских иновација (као што су кредити само за камате), јефтини новац (као што је средина ниске каматне стопе) или морални хазард (када су појединци заштићени од ризика).
Међународни инвеститори треба да пазе на ситуације у којима се може играти прекомерни дуг. На примјер, земља која је видјела оштар раст у односу према дугу према БДП-у може бити угрожена економијом балона ако се њеном привредом подстакне дуг. На граничнијем нивоу, инвеститори могу погледати висину дуга који се користи за куповину одређених врста средстава, као што су становање или дионице, као потенцијални знак да се балон може усмјерити.
3. Политичке интервенције
Већина активних мехурића може се пратити политичарима . На примјер, централне банке могу подстакнути прекомјерно задуживање уз ниске каматне стопе или савезни прописи могу стварати моралне опасности и охрабрити људе да преузму велике ризике. Ове врсте ризика су посебно изражене у централно контролисаним економијама - као што су комунистичке земље - али и даље постоје у многим развијеним земљама - укључујући и Сједињене Државе.
Међународни инвеститори требају тражити политичку политику која би могла стварати мјехуриће средстава и искористити прилику за излазак из инвестиције или чак и за кратку продају.
На пример, кинески регулатори предузели су низ мера за обарање берзе у 2015. години након пада, што је можда допринело још једном краћем месецу касније. Лака новчана политика Федералне резерве од 1987. до 2006. године могла је такође допринети стварном балону у САД
Предвиђање мјехурића имовине
Предвиђање балона у средствима је озбиљно тежак задатак. Иако је лако видети неке знакове, много је теже предвидети пад цене с било којом прецизношћу времена. Тржишта могу остати преоптерећене годинама пре него што се врате у стварност, што чини кратке продајне скупе и опортунитетне трошкове високе за дугорочне инвеститоре. Заправо, студије показују да је већина инвеститора најбоље да се возе кроз кризе, а не покушавајући да их избегну.
Међутим, на неким међународним тржиштима лакше је препознати балоне у односу на друге, а инвеститори можда желе да прилагоде имовинска средства ради побољшања профила ризика.
Смањење ризика може имати негативан утицај на повратак, али ови потези могу бити вриједни ако инвеститор очекује да ће ускоро повући рачун.
Доња граница
Мехурићи имовине могу имати значајан утицај на повратак међународних инвеститора. Иако им је тешко предвидети, постоје неки знакови које инвеститори могу пазити током њиховог истраживања. Међународни инвеститори могу предузети мере како би повећали или смањили њихову изложеност одређеним тржиштима на основу ових фактора, иако неке истраживања указују на то да инвеститори могу дугорочно да прођу кроз такве балоне.