Научите како да користите стандардну девијацију са узајамним фондовима
Дефиниција стандардне девијације - узајамни фондови
Стандардна девијација је статистичка мјерења која показује колико варијација постоји од аритметичке средине (једноставан просјек).
Инвеститори описују стандардно одступање као нестабилност прошлих повратних средстава из заједничког фонда.
Једноставно, већа стандардна девијација указује на већу волатилност, што значи да су перформансе заједничког фонда флуктуирале високо изнад просека, али и значајно испод ње. Због тога многи инвеститори користе заменљиве изразе променљиве изразе и стандардне девијације.
Пример стандардног одступања са узајамним фондовима
Ако КСИЗ заједнички фонд има просјечни годишњи повраћај од 8% и стандардно одступање од 3%, онда инвеститор може очекивати да ће повраћај фонда бити између 5% и 11% 68% времена (једно стандардно одступање од средине - 8% - 3% и 8% + 3%) и између 2% и 14% 95% времена (два стандардна одступања од просека - 8% - 6% и 8% + 6%) .
Али имајте на уму да је стандардна девијација најкориснија приликом анализе прошлих перформанси једног заједничког фонда у изолацији. Инвеститори који држе неколико заједничких фондова не могу узети просечну стандардну девијацију свог портфеља како би израчунали очекивану волатилност свог портфолиа.
Да би се пронашло стандардно одступање од портфолио са више средстава, инвеститор би требао објаснити корелацију сваког фонда, као и стандардну девијацију. Другим ријечима, волатилност (стандардна девијација) портфолиа је функција како се сваки фонд портфолиа креће у односу на сваки други фонд у портфолиу.
Да ли користите стандардну девијацију приликом анализе взајемних фондова?
Стандардно одступање од перформанси историјског заједничког фонда користе инвеститори у покушају да предвиди низ прихода за различите заједничке фондове. Иако његова корисност у мерењу волатилности прошлих перформанси може бити индикатор будућег волатилитета и стога може помоћи инвеститору да спречи грешку у куповини пре-агресивног фонда, нестабилност једног заједничког фонда не представља нужно забринутост у портфолиу конструкција.
У ствари, средства која су имала протекле периоде екстремне волатилности могу бити допунска другим фондовима у портфељу који помажу у балансирању флуктуација агресивног фонда. Ако су дугорочни приходи довољно високи да оправдају краткорочне флуктуације, а инвеститор разуме и прихвата ризик, нестабилна средства могу пружити вриједну сврху.
Ево веза са кључним статистичким мерама за заједничке фондове: Бета , Р-квадрат , Алпха , Схарпе Ратио , Однос трошкова и однос пореских трошкова .