Фондови општинских обвезница и порески еквивалентни принос
Дакле, зашто бисте желели да купите општински обвезни фонд ако можете купити још један фонд обвезница који има већи принос?
Шта су средства општинских обвезница?
Фондови општинских обвезница држе обвезнице које издају државе и локалне власти (и други повезани субјекти).
Средства општинских обвезница се генерално купују за повољан порески третман који се даје општинским обвезницама и користи за диверзификацију заједничког фонда . Али како одредити да ли је принос општинског обвезничког фонда атрактиван у поређењу са фондом за опорезиве обвезнице? Све остало једнако, одговор је у пореској еквивалентној приноси.
Порезна природа фондова опћинских обвезница
Генерално, приходи који се генеришу у оквиру фондова општинских обвезница су без пореза на савезном нивоу. Ако фонд поседује општинске обвезнице издате у матичној држави инвеститора, онда је ова камата такође без пореза на државном нивоу.
Због пореске природе општинских обвезница, издавалац (у овом случају општине) може понудити нижи принос од опорезованих обвезница (нпр. Корпоративне обвезнице, америчке обвезнице ) с сличним карактеристикама (тј. Доспијећу, кредитни квалитет) док и даље привлаче инвеститоре.
Брзи израчун порезног еквивалента ће помоћи инвеститору да одлучи да ли су добар кандидат за фонд опћинске обвезнице.
Пореска еквивалентна приноса фондова опћинских обвезница
Под претпоставком сличне зрелости и квалитета кредита, да ли би радије купио опорезиве обвезнице која плаћа 5% или општинске обвезнице без пореза које плаћају 4%? Једноставно решење је да израчунате еквивалент пореза. Порески еквивалентни принос је принос прије опорезивања који опорезива обвезница мора платити како би се изједначио са опорезивањем опћинске обвезнице без пореза.
На пример, ако инвеститор у 35% маргиналну пореску групу пореде двије горе поменуте обвезнице, инвеститор би подијелио опорезивање опћинске обвезнице без пореза без пореза по њиховој његовој / њеној пореској стопи:
Порезни еквивалентни принос = .04 / 1 - .35 = 6,15%
Израчунавање нам говори да је принос 6,15% на опорезиву обвезницу еквивалентан приносе од 4% без пореза. Дакле, ако упоређујете опорезиве обвезничке фондове са средствима општинских обвезница, еквивалент пореских прихода је разумно место за почетак истраживачког процеса.
Такође можете увећати опорезиве обвезничке обвезнице од 5% по једној минус вашу пореску стопу (.05 пута 1-.35 = .0325). Овај прорачун говори нам да је опорезиви принос обвезница од 5% еквивалентан приносу од 3,25% без опорезивања опћинске обвезнице.
Да ли су средства за општинске обвезнице за вас?
Средства општинских обвезница углавном су атрактивна за инвеститоре у високим пореским заградама и изван пореских рачуна (нпр. ИРАс, 401кс) гдје се порез одгођује на опорезиве обвезнице. Међутим, требало би да користите обрачун пореза еквивалента пореза како бисте утврдили да ли је принос након опорезивања привлачан.
Можда ћете такође желети поново да се осврнете на основе о начину опорезивања заједничких фондова .