Гледање изван ВГК и ИЕВ за излагање Европи
У овом чланку ћемо погледати изван оквира у пет алтернативних стратегија које међународни инвеститори могу запослити приликом улагања у Европу.
Зашто инвестирати у алтернативу?
Највећи европски ЕТФ нуди инвеститорима широку изложеност различитим секторима у различитим земљама. Ако тражите да одмах додате "Европу" у портфолио, ова средства могу бити најлакши начин да остварите те циљеве једним трговањем.
Проблем са овим великим средствима је то што су пондерисани тржишном капитализацијом . Другим речима, купујете више највећих компанија и мање од најмањих компанија. Ово може изгледати као логичан приступ док компаније не постану прецењене. Ако инвестирате искључиво на основу величине, завршићете све више и више акција у компанијама пошто постају прецењени - супротно од тога што бисте требали радити.
Када су у питању паневропска средства, инвеститори добијају изложеност претежој тежини највећим земљама, а не једнака изложеност свим земљама .
Вангуард ФТСЕ Еуропе ЕТФ (ВГК), на пример, држи 25 посто у Великој Британији у поређењу са само 5 процената у Шпанији и 4 процента у Италији. Криза која погађа посебно Уједињено Краљевство - као што је "Брекит" - може, стога, имати велики утицај на портфељ, иако је Велика Британија само мали део географске Европе.
Већина великих европских фондова такође избјегава заштиту од кретања валута. У Европи, где се фунти, еври, крони и франци све мењају у односу на амерички долар, утицај валуте може бити прилично екстремни. Ови валутни ризици могу постати главобоља за инвеститоре уколико европске компаније постану јаке профите, али евро или друге валуте падају према америчком долару, што значи да се апсолутни приходи могу смањити.
Алтернативни ЕТФ за инвестирање у Европи
Добра вест је да постоји много различитих европских ЕТФ-а које користе стратегије осим пондерирања тржишне капитализације. Уопштено говорећи, ова средства се називају "паметним бета" фондовима, јер оне комбинују активне стратегије управљања са инвестирањем пасивног индекса. Инвеститори могу да размотре ове различите фондове и стратегије као алтернативу традиционалним средствима пондерисаним тржишном капитализацијом која имају тенденцију да привуку највише пажње.
1. Хедге против валутног ризика
Валутни ризик може имати значајан утицај на поврат међународних инвестиција. На пример, европске акције могле би уживати у стопи раста здравства од 10 посто у датом кварталу, али пад од 5 посто у односу на евро у односу на долар у временском оквиру значи да ће амерички инвеститори видјети само 5 посто добитка од 10 посто након повратка долара.
Многи нови ЕТФ су покушали да заштите ове ризике како би понудио инвеститорима чисту репродукцију учинка компаније.
Дрво дрвећа дрзаве Европске уније (ХЕДЈ) је сјајан пример валутног европског ЕТФ-а који нуди инвеститорима опцију чисте репродукције. Коришћењем деривата, фонд чини разлику у учинку девизне валуте како би се надокнадио утицај конверзије. Недостатак је у томе што инвеститори могу пропустити повољне стопе конверзије и имати мање укупне диверзификације с обзиром на недостатак изложености страним валутама.
2. Размотрите Смарт-Бета фондове
Смарт бета фондови постали су популаран начин комбиновања активних стратегија инвестирања методом пасивног индексирања. Пошто су термини толико нејасни, постоје дословно хиљаде различитих стратегија које користе ова средства. Али основна идеја је да се направи пасивна стратегија за пондерисање акција у индексу који није тржишна капитализација.
Ове стратегије могу бити фундаментално вођене, техничке или комбинације оба.
Први Труст Еуропе АлпхаДЕКС ЕТФ (ФЕП) је еуропски паметни бета фонд који користи апрециацију цене, раст прихода, књиговодствену вриједност, ток готовине, повраћај средстава и неколико других метрика теже индексу европских акција. Фонд има за циљ да надмаши стандардне индексе, а ближе испуњава циљеве инвеститора када је у питању њихов портфељ, као што је избјегавање прецјењених акција или куповине вриједносних залиха .
3. Додајте експозицију мале капице
Већина инвеститора има изложеност малим капцима у својим домаћим портфелима, али међународне мале капице су мање честе. Али изненађујуће, међународне мале капице деле многе од истих користи као и њихове домаће колеге, као што су бржи раст прихода и зарада. Европске акције са малим коцкама такође пружају већу изложеност европским потрошачима од многих мултинационалних компанија које само имају место у Европи.
МСИ Еуропе Смалл-Цап ЕТФ (ИЕУС) иСхарес МСИ Еуропе је сјајан пример европског фондова за мале капаре, за који инвеститори можда желе да размотре додавање изложености класи имовине. Иако је фонд још увијек пондерисан тржишном капитализацијом (са плафоном), он нуди бољу изложеност мањим компанијама од тржишних пондерисаних средстава без плафона. Фонд такође може помоћи у побољшању диверзификације јер је мање повезана са глобалним тржиштима.
4. Размотрите средства са фокусом на дивиденду
Пензионерски инвеститори или инвеститори који траже висококвалитетне компаније могу бити повучени у дионице које плаћају дивиденду . Иако многе америчке компаније плаћају исту дивиденду сваке четвртине, европске компаније често плаћају одређени проценат свог профита два пута годишње. То значи да инвеститори могу видети да се њихови износи дивиденди аутоматски повећавају с повећањем профита компаније - иако се могу смањити ако се профит опада.
Прва верзија СТОКСКС Еуропеан Селецт Дивиденда ЕТФ (ФДД) нуди изложеност европским акцијама са високим дивидендним приносима. Иако фонд може имати првенствено велике компаније, као што је случај са пондерисаним средствима тржишне капитализације, имовина се пондерише исплатом дивиденде, а не величином. Од априла 2017. године Фонд плаћа атрактиван 4% дивидендни принос у односу на нешто више од 3% за Вангуард ФТСЕ Еуропе ЕТФ (ВГК).
5. Смањити волатилност помоћу средстава са ниским волуменом
Европа је постала ризична регија свијета када је ријеч о међународном улагању са " Брекитом " и растућим анти-евротором. Као резултат тога, многи инвеститори могу да желе да смањују своју изложеност залихама које имају тенденцију да доживљавају дивље љуљеве. На срећу, средства са ниском волатилношћу - или ниска волумена средства - фокусирана су на акције које показују мању волатилност. Улагање у ове фондове може помоћи да се олакшају повратак и да инвестирање буде много мање стресно.
Минимална волатилност иСхарес МСЦИ Еуропе ЕТФ (ЕУМВ) умјерава залиха на основу њихове волатилности, при чему даје ниску волатилност већем проценту портфолиа. Од априла 2017. године, Вангуард ФТСЕ Еуропе ЕТФ (ВГК) је имао бета коефицијент од 1,21 одсто, што указује на то да је 21 одсто више нестабилних од С & П 500. ЕУМВ инвестира у мање нестабилне секторе као што су одбрамбене штапове и комуналне услуге за пружање мање волатилности него ВГК.
Доња граница
Већина инвеститора се бави највећим и најликвиднијим средствима којима се тргује на берзама (ЕТФ) када се врше међународна улагања. Али, то би могло голубити их у куповини само великих мултинационалних компанија без истинског излагања Европи. Пет стратегија описаних у овом чланку може вам помоћи да проширите своје хоризонте и инвестирате у чисте игре које пружају већу изложеност, бољу диверзификацију и можда боље повратке прилагођене ризику.