Да ли треба да инвестирате у међународне ИПО?
У овом чланку ћемо погледати међународне ИПО-е, како их наћи, како да улажемо у њих, као и неке важне разматрање за инвеститоре.
Шта је ИПО?
Првобитне јавне понуде - познате и као ИПО - се јављају када компанија први пут продаје акције јавности. Другим ријечима, процес претвара приватно предузеће у јавно трговану компанију. Предузећа воде ИПО за прикупљање капитала, исплату постојећих инвеститора и олакшање приступа капиталу у будућности. Након ИПО, акције се слободно тргују на отвореном тржишту између инвеститора с цијеном која одређује вриједност компаније.
Најпознатије ИПО су технолошке компаније у САД, као што су Гоогле, Фацебоок и Снап, али постоје и све врсте компанија које пролазе кроз ИПО широм света. На пример, компаније за биотехнологију често захтевају значајан капитал да доведу нове производе на тржиште, што ИПО чини привлачним за њих.
Насупрот томе, многе технолошке компаније пролазе кроз ИПО како би исплатиле постојеће инвеститоре у приватни бизнис, као што су фирме у ризику капитала.
Предузећа која пролазе кроз ИПО често се захтевају да поднесу проспект , који детаљно описује пословање компаније и новију историју финансија. Ови документи су дуготрајни по природи, али су потребне читања за потенцијалне инвеститоре.
У САД-у, ови документи се подносе Комисији за хартије од вриједности и берзе (СЕЦ) по образцу С-1 или у измењеној форми - у поднесцима С-1 / А, али се могу појављивати под различитим именима у различитим земљама.
Улагање у међународне ИПО
Међународни ИПО се могу наћи на различитим местима, од традиционалних медија за медије (за популарне проблеме) до ИПО специфичних веб страница за свеобухватну листу.
НАСДАК пружа најпопуларнију листу иницијалних јавних понуда, које укључују многе међународне ИПО-е, као и метрике перформанси ИПО-а. Слично томе, компаније попут Реутерса пружају вести специфичне за ИПО које покривају све земље широм света. Међународни инвеститори би можда желели да прате ове вијести као потенцијални извор за нове међународне ИПО пре него што се дигнете дубље у сваку компанију пре доношења инвестиционе одлуке.
Инвеститори који желе да улажу након понуђене понуде могу такође погледати фондове којима се тргује на берзама (ЕТФ) и фондови који се фокусирају на међународне ИПО. Ови фондови су обавезни да извјештавају своје имовине квартално - укључујући све нове допуне - што их чини добрим изворима за листу великих и популарних ИПО-а које се јављају широм свијета.
Инвеститори могу захтевати да међународни рачун брокерске куће инвестира у неке стране ИПО у зависности од тога где су наведени.
Многи велики брокери, као што су ТрадеСтатион и ИнтернатионалБрокерс, нуде приступ стотинама различитих тржишта. У другим случајевима, хартије од вриједности могу бити двоје наведене у Сједињеним Државама или користити америчке депозитарне пријаве (АДР), који омогућавају инвеститорима да користе било који амерички брокерски рачун.
Међународни ИПО фондови
Најједноставнији начин улагања у међународне ИПО-е јесте ЕТФ и заједнички фондови , који омогућавају приступ стотинама компанија у једној сигурности.
Ренаиссанце Интернатионал ИПО ЕТФ (НИСЕ: ИПОС) је најпопуларнија опција за инвеститоре који траже изложеност новим јавним предузећима која нису у САД прије њиховог укључивања у кључне портфеље капитала. Користећи индекс Ренаиссанце Интернатионал ИПО као њен основни индекс, фонд укључује економски значајне нове јавне компаније.
Велики ИПО се додају на брзом улазу, а остатак се додају током кварталних прегледа. Предузећа која су јавна већ две године уклањају се у наредном кварталном прегледу.
Од мају 2017. године, фонд има стопе од 0,8 одсто и 1,45 одсто дистрибуције са око 58 одсто изложености Европи, 38 одсто изложености Азији и Пацифику и 4,3 одсто изложености Американцима. Највећи проценат имовине концентрисан је у Уједињеном Краљевству (19%), Кини (19%) и Јапану (14%), док највећа улагања укључују компаније попут ВорлдПаи (6%), Јапан Пост Холдингс (4,6%), и Ауто Традер Гроуп (4 процента). Што се тиче перформанси, фонд је надмашио индекс МСЦИ АЦВИ ек-УС током К1'17, али је од почетка постао слабији.
Још једна популарна опција је Фирст Труст Интернатионал ИПО ЕТФ (НИСЕ: ФПКСИ), портфељ пондерисан тржишном капитализацијом који мери перформансе 50 највећих компанија које нису у САД, укључујући компаније са домицилним тржиштима у развоју, на четвртом месту рангиране користећи ИПОКС Глобал Композитни индекс. Фонд има незнатно нижи однос трошкова од 0,7 одсто, али је на сличан начин смањио индекс бенчмарка.
Важне разматрања
Међународни инвеститори треба да имају у виду да ИПО и међународне ИПО-е носе многе јединствене ризике, које треба пажљиво разматрати прије инвестирања, укључујући:
- Недостатак информација: новим јавним предузећима недостаје дуготрајна евиденција и често су релативно нове корпорације у поређењу са акцијама плавих чипова. То значи да инвеститори имају мање информација од којих ће се одлуке о инвестицијама смањити.
- Међународни ризик: Међународне компаније могу имати сасвим већи ризик од домаћих компанија, јер оне подразумијевају додатне политичке ризике и валутне ризике , као и потенцијалне пореске оштећења за дивиденде и друге приходе.
- Мање диверзификација: Многи међународни ИПО ЕТФ и заједнички фондови су концентрисани у одређеним земљама, индустријама или компанијама у зависности од начина на који су изграђени, што значи да могу понудити ограничену диверсификацију .
- Високи трошкови: Међународни ИПО ЕТФ често имају виши трошак трошкова од традиционалних индексних фондова због активне природе идентификације иницијалних јавних понуда и редовног одржавања портфолиа.
Доња граница
Почетне јавне понуде - или ИПО - имају тенденцију да изазову пуно узбуђења међу инвеститорима. Иако је већина инвеститора усредсређена на домаће ИПО, има много међународних ИПО-а које инвеститори можда желе размотрити. Инвеститори имају много различитих могућности за проналажење и улагање у ове ИПО-е, али је важно узети у обзир претходно укључене факторе ризика.