Предвиђање и одговарање на корекције глобалних берзанских тржишта
Шта је корекција тржишта?
Корекција тржишта је пад од 10% или више у индексу берзе. На пример, индекс који се креће од вредности од 1.000,00 до 900.00 сматра се да је прошао кроз корекцију. Тржишне корекције сматрају се здравом ретрацијом током узлазног тренда, а не преокретом у низу тренда. Насупрот томе, тржиште медведа се јавља када постоји пад од 20 процената, а падови се јављају када постоји пад од 40 посто.
Тржишне корекције изненађујуће су честе. У периоду од 1929. до 2018. године било је око 25 медведских тржишта, што значи просјечно сваке три и по године. Међутим, обично су двије или три тржишне корекције сваке године у главним индексима берзе широм света. МСЦИ Ворлд Индекс је повукао просек од 15 процената годишње, од врха до корита, од 1979. године, али дубина и трајање ових корекција варира.
Добра вијест је да различите тржишта доживљавају корекције у различито вријеме. На пример, тржиште обвезница се обично повећава ако берзу доживи корекцију. Различите земље такође доживе корекције у различитим временима у зависности од њиховог економског учинка. Због тога је диверсификација - како на нивоу земље тако и на нивоу имовине - добра идеја да се максимизирају дугорочни приходи прилагођени ризику и минимизирају волатилност.
Како предиктирати корекцију
Тржишне корекције могу бити уобичајене широм свијета, али су озбиљно тешко предвидјети, чак и за стручне инвеститоре и хедге фондове.
Неки инвеститори покушавају предвидјети исправке посматрајући процјене. Проблем је у томе што протекли подаци показују да корекције нису у корелацији са коефицијентима зараде и када се оне јављају, оне не предвиђају колико се вриједности пада. Коефицијенти зарада су се кретали од само 11к до више од 30к када је дошло до корекције, а пад вредности након корекције креће се од само 0.3к до скоро 7к.
Трговци често покушавају предвидјети исправке тако што траже средњу обрт. Ако је индекс берзе далеко од просјека, то је разлог да се на крају врати у просјек. Ови трговци често користе просечне трошкове за покушај предвиђања услова преоптерећења и постављања цјеновних циљева. Проблем је у томе што индекси берзе редовно пада добро изнад или су испод ових покретних просјека, што им даје ограничену предиктивну вриједност.
Реалност је да је глобално берзанско тржиште сложен систем . Са толико фактора у игри, немогуће је да трговци или инвеститори прецизно предвиде корекције са високим степеном тачности.
Једина сигурност је да има око двије до три корекције сваке године на већини индекса берзе. И трговци и инвеститори треба да буду спремни да се баве овим исправкама на најбољи могући начин када се то догоди.
Како одговорити на корекције
Постоји широко истраживање које показује да су инвеститори најбољи са стратегијом куповине и држања, јер су изузетно лоши у времену тржишта. Веровали или не, 95 одсто тржишних добитака између 1963. и 1993. године долазило је из најбољих 1,2 посто трговачких дана. Требало би да предвидите 90 најбољих трговачких дана током периода од 40 година да бисте остварили поврат на тржиште . Другим речима, време на тржишту је много важније од времена на тржишту .
Једини изузетак од овог правила је за инвеститоре који желе да смањују волатилност услед скоророчних потреба новчаних токова или толеранције са ниским ризиком.
Док ови инвеститори већ требају бити у конзервативнијој расподјели средстава , можда би била добра идеја да се заштите од опадања коришћењем опција за залихама или других стратегија за ублажавање ризика. Одличан пример би био куповина опција стављања или покретање покривене позиције позиције на главном индексу берзе.
За већину инвеститора, добра идеја је да наставите да доприносе пензијској штедњи и игноришу свакодневне флуктуације тржишта. Ако сте константно забринути, можда је добра идеја да разговарате са својим финансијским саветником да бисте размотрили конзервативну расподелу средстава која укључује мање промена цена. Недостатак је да конзервативнију расподјелу средстава укључује ниже поврце од агресивних расподјеле средстава током дугорочног периода.