Основни савети пре инвестирања
У овом чланку ћемо детаљније погледати фонд обвезница и идентификовати неке од кључних разматрања за међународне инвеститоре.
Кратак преглед
Темплетон Глобал Бонд Фонд користи комбинацију квантитативне и квалитативне анализе уз истраживање на терену како би идентификовао глобалне инвестиционе прилике. Тим се фокусира на спровођење детаљне анализе земље како би се идентификовала економска неравнотежа која доводи до могућности за вриједности у валутама, каматним стопама и сувереном кредиту , док се стално процјењује ризик и помјерају фокус како се еволуирају свјетски економски и кредитни циклуси.
Фонд има минималну инвестицију од $ 1,000 са приближно 40 милијарди долара у активи под управом, од средине 2017. године. Морнингстар класификује портфолио портфеља са ограниченим трајањем - што значи мање каматног ризика од других фондова - са обвезницама са ниским и средњим квалитетом - што се очекује код већине међународних фондова обвезница.
Што се тиче ризика прилагођених приноса, фонд је доследно надмашио своје бенчмаркове са упоредивим ризиком.
Накнаде за накнаде односе се на инвеститоре у заједничком фонду:
| Бруто трошак | 0,96 процената |
| Нето трошак односа | 0,93 процената |
| Мак Инитиал Салес Цхарге | 4.25 процената |
| ЦДСЦ | 0.00% |
| 12б-1 Накнада | 0,25 процената |
* Од јануара 2017 (ажурира годишње).
Према Морнингстар-у, ове накнаде су испод просека за упоредиве фондове, а скроман промет од 23 одсто помаже у смањењу трошкова додатних трошкова трговања који могу да се ухвате у повратак. Многи глобални фондови којима се тргује на обвезницама могу понудити ниже трошкове трошкова - у просјеку око свега 0,20 посто - али инвеститори немају приступ истом искусном управљачком тиму на челу. Међутим, инвеститори требају узети у обзир ове накнаде приликом одлучивања између инвестиција.
Предности и ризици
Темплетон Глобал Бонд Фонд је у току од 1986. године са снажним искуством у погледу перформанси и рејтинга Морнингстар.
Предности улагања у фонд укључују:
- Диверсификација . Разноврсни портфолио фонда обухвата преко 150 различитих позиција лоцираних широм света. Иако су ове позиције увек у фокусу, фонд је имао 40 посто изложености Америци, 25 посто изложености Азији, 4 процента изложености Европи од средине 2017. године, са 70 посто уложено у фиксне приходе и 30 посто уложено у готовину.
- Искусан менаџмент . Фонд је управљао Мицхаел Хасенстаб од 2001. године и подржан је од стране великог тима аналитичара широм свијета. Способност овог тима да надмаши референтне индексе, а задржавајући ризик од просечног нивоа, одвајају их од многих других тимова у простору.
- Ограничено трајање . Трајање фонда је ограничено, што значи да фонд може имати мањи ризик од каматних стопа него упоредиви фондови обвезница. То би могло учинити привлачним улагањем у фиксне приходе чак и када централне банке повећавају каматне стопе.
Ризици улагања у фонд укључују:
- Фиксни приходи ризици . Многе инвестиције са фиксним приходом зависе од каматних стопа које постављају централне банке. Осим тога, фиксни приходи имају тенденцију да буду мање ликвидни од акција у вријеме економске кризе, што би могло имати негативан ефекат на фонд.
- Политички ризици . Државне дужничке хартије носе већи ризик од домаћих обвезница јер су подложне већем политичком ризику . На пример, земља може одлучити да не отплати своје обвезнице и неиспуњавање дуга због фактора изван њихове контроле.
- Ризик од камата . Каматне стопе су биле у рекордним падовима у развијеним земљама након финансијске кризе 2008. године. Растуће каматне стопе - као што је случај у Сједињеним Државама 2017. - могло би смањити цијене обвезница у фонду.
Алтернативе за разматрање
Постоји много различитих глобалних обвезничких фондова и ЕТФ-а. Морнингстар наводи преко 300 различитих заједничких фондова Глобал Бонд, док ЕТФдб.цом наводи скоро 20 ЕТФ-ова који испуњавају сличне критеријуме.
Неке популарне ЕТФ глобалне обвезнице укључују:
- Фонд стратешког прихода РиверФронт (РИГС)
- ФлекСхарес Реади Аццесс Вариабле Инцоме Фунд (РАВИ)
- ПоверСхарес глобални краткорочни кредитни портфолио високог доносиоца (ПГХИ)
- СПДР Барцлаис Интернатионал Треасури Бонд ЕТФ (БВКС)
- иСхарес Интернатионал Треасури ЕТФ (ИГОВ)
Неки популарни глобални обвезни фондови укључују:
- ПИМЦО Фореигн Бонд Фунд (ПФОАКС)
- Паиден Глобал Фикед Инцоме Фунд (ПИГФКС)
- Консултантска група Интернатионал Фикед Инцоме Фунд (ТИФУКС)
- СЕИ Интернатионал Фикед Инцоме Фунд (СЕФИКС)
- ДФА 5-Ир Глобал Портфолио Фикед Инцоме (ДФГБКС)
Доња граница
Темплетон Глобал Бонд фонд је један од најпопуларнијих међународних фиксних приходних фондова у свијету. Са рејтингом од пет звездица од Морнингстар-а и историјом повратка на бенчмаркове, међународни инвеститори треба пажљиво да размотре фонд као опцију фиксног прихода за свој портфолио. Међутим, они такође треба да буду свјесни трошкова повезаних са фондом и јединственим факторима ризика који утичу на класу активе.